[公告]17神州01:神州租车有限公司公开发行2017年公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)

时间:2017年04月21日 15:20:01 中财网






本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不包括募
集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者
在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据。



本募集说明书
摘要
依据《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第
23

——
公开发行公司债券募集说
明书(
2015
年修订)》及其它现行法律、法规的规定,并结合发行人的实际情况编制。



本公司全体
董事
及高级管理人员承诺,截至本募集说明书
摘要
封面载明日期,募集
说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完
整性承担个别和连带的法律责任。



公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财
务会计报告真实、完整。



凡欲认购
本期
债券
的投资者,请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件,进行
独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对
本期
发行所作
的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投
资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述




投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议
规则》及募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务
的相关约定。《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及债券受托管理人报告将
置备于债券受托管理人处,债券持有人有权随时查阅。



除发行人和
主承销商
外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集
说明书
摘要
中列明的信息和对本募集说明书
摘要
作任何说明。投资者若对募集说明书及
其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

投资者
在评价和购买
本期
债券
时,应审慎地考虑募集说明书第二节

风险因素


所述的各
项风险因素。







重大事项提示


一、经
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
综合评定,发行人主体信用等级为
AA
+
,评级展望为稳定
;其认为
本期
债券还本付息安全性很高,并给予
本期
债券
AA+
信用等级


本期
债券
上市前,
发行人
最近
期末
净资产为
8,16
4
百万
元(
2016

9

30
日未经审计未经审阅的综合财务状况表中的权益总额数
);
本期
债券
上市前,发行人最
近三个会计年度实现的年均可分配利润为
538
百万
元(
2013
年、
2014
年及
2015
年度

度经审计的综合损益表中母公司拥有者应占期内盈利数平均值
),预计不少于
本期
债券
一年利息的
1.5
倍。

本期
债券
发行及挂牌上市安排请参见发行公告。



二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响,
市场利率存在波动的可能性。由于
本期
债券
期限较长,债券的投资价值在存续期内可能
随着市场利率的波动而发生变动,因而
本期
债券
投资者实际投资收益具有一定的不确定
性。



三、
本期
债券
发行结束后,发行人将积极申请
本期
债券
在上海证券交易所上市流通。

由于具体上市审批或核准事宜需要在
本期
债券
发行结束后方能进行,并依
赖于有关主管
部门的审批或核准,发行人目前无法保证
本期
债券
一定能够按照预期在上海证券交易所
上市,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交易市场的交易活跃程度受
到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,发行人亦无法保证
本期
债券
在上海证券交易所上市后
本期
债券
的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。



四、
本期
债券的偿债资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。

2013
年、
2014
年、
2015


2016

1
-
9

,发行人合并口径总收入分别为
2,703
百万元、
3,520
百万元

5,03
百万元

4,861
百万元
;息税折旧摊销前利润(
EBITDA
)分别为
850
百万元、
1,503
百万元

3,21
百万元

3,065
百万元
;母公司拥有者应占
期内
盈利
分别为
-
223
百万元、
436
百万元

1,401
百万元

1,38
百万元
;经营活动所得现金流净
额分别为
-
590
百万元、
-
1,030
百万元

-
3,05
百万元

1,428
百万元
,受业务持续扩张
车队投入持续加大的影响,发行人经营活动现金流

2013
-
2015

持续为负。发行人目
前的经营情况、财务状况和资产质量良好,但在
本期
债券存续期内,若发行人未来经营
状况遭遇恶化,将可能会影响
本期
债券本息的按期兑付。



五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所有本期未
偿还债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有



人,以及在相关决议通过后受让
本期
债券
的持有人)具有同等约束力。债券持有人认购、
购买或以其他合法方式取得
本期
债券
均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受之
约束。



六、
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
将在
本期
债券
信用等级有效期内或者


债券
存续期内,持续关注
本期
债券
发行人外部经营环
境变化、经营或财务状况变化以

本期
债券
偿债保障情况等因素,以对
本期
债券
的信用风险进行持续跟踪,并出具跟踪
评级报告,以动态地反映发行人的信用状况。

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站(
htp:/
ww.shxsj.com
)予以公告。

发行人亦将通过上海证券交易所网站(
htp:/w.s
se
.
com.
cn
)及监管部门指定的其他
媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告,投资者可以在上海证券交易所网站查询上述
跟踪评级结果及报告。



七、
本期
债券
面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发行,
不向公司股东优先配售。



八、募集说明书所引用的财务
报表
为公司根据《香港财务报告准则》的披露规定编
制的
2013
年度、
2014
年度

2015
年度

2016

1
-
9

财务
报表
,由
安永会计师事务
所对公

2013
年度、
2014
年度及
2015
年度财务
报表
进行审计,出具了标准无保留意
见的审计报告。上述财务
报表
与境内会计准则的披露要求存在一定差异。



九、发行人为依据开曼群岛法律注册并合法存续的有限公司,同时在香港联交所挂
牌上市,需要遵守香港联交所上市规则适用于发行人的相关规定,发行人
本期
在中国境
内公开发行债券,受《证券法》及《管理办法》等中国法律、法规以及规范性文件的约
束,虽然发行人注册地律师已出具法律意见书说明
本期
发行并不违反开曼群岛法律法规,
但由于发行人为中国境外主体,如发生法律纠纷,起诉、送达、举证以及执行等程序均
与中国境内的诉讼或仲裁程序等存在较大差异。

本期
债券《债券持有人会议规则》和《债
券受托管理协议》均已规定有关的争议均应提交中国际经济贸
易仲裁委员会,按照当
时现行有效的仲裁规则在中国北京市进行仲裁,并且进一步规定仲裁决是终局的并且
具有约束力。申请方可选择将争议提交给位于北京的中国际经济贸易仲裁委员会解决。

仲裁庭根据该等争议解决条款做出的仲裁决将获得开曼群岛法院的承认和执行,但有
开曼群岛《仲裁法》

Arbitration Law

及《外国仲裁决法》

Foreign Arbitral Awards Law




规定的拒绝承认和执行该裁决的情形的除外。发行人不能保证在中国作出的任何仲裁
决均可在开曼群岛的法院成功地得以强制执行。



十、
最近三年
及一期
,公司的其他收入及开支净额分别为
20,704
千元,
26,195



669,821
千元

867,741
千元
。其中,
2015
年度公司其他收入及开支净额较
2014
年度增加
643,626
千元,增幅为
2,457.06%
,该增幅主要系本公司对优车科技的优先股
投资采用公允价值计量,于
2015
年度确认了对优车科技的优先股投资公允价值收益人
民币
797,095
千元
,而
2014
年度无此公允价值收益。

2016

1
-
9
月公司其他收入及开
支净额较
2015

1
-
9
月其他收入及开支净额
396,840
千元增加
470,901
千元,增幅为
118.6
%

该增幅主要系
公司

2016

1
-
9
月确认了对神州优车股份有限公司(前称


京华夏联合科技有限公司


)的普通股投资公允价值收益人民币
1,130,739
千元







公司于中国开展的租车业务、汽车维修及保养服务及特许经营活动需根据有
关的地方性法规和规定取得牌照及许可证;此外,截至
2016

3

28
日,公司的二手车
销售业务收入均为其子公司出售其自有二手车的收入,根据适用法律,该业务无需另行
取得有关中国政府部门就其资质的批准或许可。

截至2016

3

28

,公司于中国境内
的子公司已在所有重大方面遵守有关中国法律及法规且已就公司在中国的业务经营向
有关中国机构取得所有重大牌照、批文及许可证。公司业务的资质要求以及公司已获得
资质的核查情况详见“



发行人基本情况



“八、发行人主要业务情况”之“(二)
许可资格或资质情况”。


十二、截至
2015
年末,神州租车有限公司持有北京华夏联合科技有限公司(
2016

1
月更名为

神州优车股份有限公司



9.35%
的股权;截至
2016

9

30

,神州
租车通过其子公司神州租车(中国)有限公司持有神州优车股份有限公司
7.42%
的股权,
持股比例下降的原因是神州优车股份有限公司于
2016
年上半年进行增资,增资后神州
租车持有的股份被稀释。北京华夏联合科技有限公司成立于中国大陆,截至
2015
年末,
该公司经审计财务情况如下:总资产
1,716,371,945.73
元,总负债
1,392,584.35
元,所
有者权益
1,714,979,361.38
元。

2015
年度,实现营业收入
2,302,350.43
元,净利润
3,031,78.19
元。



神州优车股份有限公司为神州租车的重要权益投资企业。神州租车与神州优车存在
于汽车租赁服务、物业租赁方面的业务合
作关系即关联交易,
截至募集说明书签署日




神州租车与神州优车的全部业务合作为基于框架协议
1开展。经主承销商核查,报告期

公司向优车科技提供汽车租赁服务及物业租赁的关联交易定价具有公允性。关于本公
司与优车科技的关联交易的公允性与定价机制详见




发行人基本情况




十、关
联方及关联交易情况




(五)关于报告期内优车科技与本公司的关联交易说明





1 “框架协议”详情请参考“第三节 发行人基本情况”之“四、发行人的组织结构和对外投资情况”之“(四)关于发行人
对北京华夏联合科技有限公司(后更名为“神州优车股份有限公司”)的重要权益投资说明”之“3、本公司与优车科技
(2016 年 1 月前)及与神州优车(2016 年 1 月及以后)的业务合作及相关战略合作协议”。


其中,对于神州优车,其目前的主营业务为专车业务及汽车产业链的其他业务,专
车业务即通过互联网平台为客户提供符合条件的车辆和驾驶员,提供非巡游的预约出租
汽车服务。根据
2016

7

28

正式出台的
《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》

交通运输部、工业和信息化部、公安部、商务部、工商总局、质检总局、国家网信办

2016
年第
60
号,
以下简称

网约车新政



的相关规定,
各地政府将按照网约车新政的
要求,制定和实施符合当地实际情况的网约车管理标准。

神州优车作为领先
B2C
专车服
务提供者,其运营模式符合政策
的多种新规定,
其现行价格不受政策影响且成本结构保
持不变,盈利能力将进一步增强,神州优车的竞争优势

在同行业中进一步脱颖而出


网约车新政下,神州优车办理相关业务资质不存在实质性障碍,
并且神州优车目前正在
根据各地政府制定的网约车实施意见和细则积极办理各类行政许可,
但不排除未来可能
存在不能在网约车新政实施的第一时间、在全国所有开展业务网点城市均取得全部业务
资质的风险。






2016

7

22
日,发行人重要权益投资企业神州优车股份有限公司

全国
中小企业股份转让系统(

新三板



正式
挂牌(以下简称

挂牌


)。发行人与神州优车
双方为战略
合作伙伴关系,发行人
根据神州优车

框架协议


下应付的费用按月出具账
单,神州优车作为采购方的付款期限为
90
天。截至
2016

9

末,神州租车的应收关
联方款项为
753,
353
千元,约占神州租车
2016

1
-
9

总收入的
15.50
%
神州优车
功挂牌

,其资金实力及财务流动性大增强,其还付神州租车应收关联方款项
的能力
也大提升,这将有力降低神州租车应收账款面临的信用风险;此外,神州优车作为本
公司权益投资企业,其挂牌后流动性增强造成的其公允价值波动可能造成本公司

其他
收入及开支净额


的波动。

截至募集说明书签署日
神州优车作为本公司的权益投资企
业,其公允价值波动体现在本公司的

其他收入及开支净额


科目中;从会计实务角度,



挂牌公司的公允价值一般会采用其在会计核算时间区间的最后一个交易日的收盘价


收盘价


)。由于神州优车挂牌后其股份具有更好的流动性,其挂牌股份收盘价将更
快速地反映市场信息、引起价格波动,因此神州优车
未来
公允价值波动幅度可能扩大,
从而可能造成本公司

其他收入及开支净额


的波动。综上所述,上述挂牌
事宜
有利于降
低神州租车应收账款面临的信用风险,可能造成本公司

其他收入及开支净额


波动,但
并不会对本公司的财务、业务或营运状况直接造成任何重大影响。



十四、
截至
2015
年末,本公司持有华夏联合
9.35%
的股权。截至
2015
年末,华夏
联合经审计的财务情况如下:总资产
17.16
亿元,总负债
0.01
亿元,所有者权益
17.15
亿元,
2015
年度实现营业收入
0.02
亿元,净利润
0.03
亿元。由于

神州专车


品牌的运
营公司在
2015
年末前隶属于优车科技,并于
2016

1
月重组至华夏联合且华夏联合在
此后更名为

神州优车股份有限公司


,因此北京华夏联合
2015
年底的财务数据并未包


神州专车


品牌运营公司的资产及负债,整体规模较小。

根据全国中小企业股份转让系统审查公开信息,神州优车股份有限公司于
2016

4

12
日向全国中小企业股份转让系统提交《公开转让说明书》,其中载明神州优车


优车业务转让


后其合并口径备考财务数据如下:截至
2015
年底,总资产
22.47
亿
元,总负债
17.72
亿元,所有者权益合计
4.75
亿元;
2015
年度营业总收入
17.43
亿元,
净利润
-
37.23
亿元。神州优车
2015
年度的净利润亏损,主要由于公司于
2014

12
月开始运营神州专车业务,处于业务运营初期,客户
基数及车队规模较小、日均单量较
少、运营效率较低,同时通过高额充值返赠的活动快速吸引客户培养用户习惯,且在品
牌推广方面投入了较高销售费用。报告期内,神州租车对
神州优车

普通股
投资采用公
允价值计量、不对其进行合并报表,相关会计核算依据请见

第三

发行人基本情况




四、发行人的组织结构和对外投资情况




(四)关于发行人对北京华夏联合科技
有限公司(后更名为

神州优车股份有限公司


)的重要权益投资说明



“4
、报告期内,
公司对优车科技
神州优车
的股权投资采用公允价值计量方法进行会计核算的说明






十五、公司已在香港联交所
公开发布

根据国际会计师公会颁布的《国际财务报告
准则》披露的《
2016
神州租车有限公司年度报告》,该报告反映截至
2016

12

31
日,公司总资产
21,189.2
百万元,所有者权益
8,218.61
百万元;
2016
年度,公司总收

6,453.96
百万元,年内溢利
1,459.59
百万元
,经营活动所得现金流量净额
2,074.29
百万元
。以上报告
可于香港联交所网站(
htp:/w.hkex.com.hk/

进行
查阅。




十六、因发行跨年影响,本期债券名称由申请及封卷文件中的债券名称“神
州租车
有限公司
2016
公司债券”变更为“神州租车有限公司
2017
公司债券(第一期)”。

公司承诺在债券全称更名后,募集说明书、募集说明书摘要、信用评级报告等公告及申
请文件将持续有效。









释义 ........................................................................................................................................11
第一节 发行概况 .............................................................................................................14
一、本次发行的基本情况 ...................................................................................................14
二、本次债券发行的有关机构 ...........................................................................................18
三、认购人承诺 ...................................................................................................................21
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ..................................................21
第二节 发行人及本期债券的资信情况 ...................................................................22
一、本期债券的信用评级情况 ...........................................................................................22
二、信用评级报告的主要事项 ...........................................................................................22
三、跟踪评级安排 ...............................................................................................................23
四、发行人的资信情况 .......................................................................................................24
第三节 发行人基本情况 ...............................................................................................26
一、发行人概况 ...................................................................................................................26
二、发行人设立及股本变化情况 .......................................................................................26
三、主要股东持股情况 .......................................................................................................33
四、发行人的组织结构和对外投资情况 ...........................................................................34
五、发行人控股股东及实际控制人的基本情况...............................................................57
六、发行人的独立性情况 ...................................................................................................59
七、现任董事和高级管理人员的基本情况 .......................................................................60
八、发行人主要业务情况 ...................................................................................................68
九、发展战略目标 ...............................................................................................................79
十、关联方及关联交易情况 ...............................................................................................80
十一、发行人公司治理情况及相关机构最近三年及一期内的运行情况 ......................87
十二、发行人最近三年及一期资金被违规占用情况 ......................................................87
十三、发行人内部控制制度情况 .......................................................................................88
十四、公司最近三年及一期违规受罚情况 .......................................................................89
十五、发行人信息披露制度及投资者关系管理的相关制度安排 ..................................89

十六、发行人关于本期债券的信息披露安排...................................................................90
第四节 财务会计信息 ....................................................................................................91
一、发行人最近三年及一期合并财务报表 .......................................................................91
二、发行人最近三年及一期母公司财务报表...................................................................96
三、合并财务报表范围的变化 ...........................................................................................99
四、主要财务指标 .............................................................................................................111
五、发行人有息负债情况 .................................................................................................112
六、本期债券发行后公司资产负债结构的变化.............................................................113
七、期后事项、或有事项及其他重要事项 .....................................................................114
第五节 募集资金运用 ....................................................................................................116
一、募集资金的用途与使用计划 .....................................................................................116
二、募集资金运用对发行人财务状况的影响.................................................................116
三、募集资金专项账户管理安排 .....................................................................................116
四、募集资金使用承诺 .....................................................................................................117
五、募集资金后续适用情况的信息披露安排.................................................................117
第六节 备查文件 .............................................................................................................118
一、备查文件内容 .............................................................................................................118
二、备查文件查阅地点 .....................................................................................................118
三、备查文件查阅时间 .....................................................................................................118
四、网络披露 .....................................................................................................................118

释义


在本募集说明书
摘要
中,除非文意另有所指,下列词语具有如下含义:


本公司、公司、发行人、
神州租车
、神州租车有
限公司





神州租車有限公司

CAR Inc.



本次债券





根据发行人
2016

3

8
日召开的董事会通过的有关决议,经中
国证监会核准向合格投资人公开发行的不超过
20
亿元的公司债


本期债券





神州租车有限公司 2017 年公司债券(第一期)




发行





本次
债券的
公开
发行


募集说明书





发行人根据有关法律、法规为发行


债券
而制作的《
神州租车有
限公司
公开发行
201
7
公司债
(第一期)
募集说明书》


募集说明书摘要





发行人根据有关法律、法规为发行


债券
而制作的《
神州租车有
限公司
公开发行
201
7
公司债
(第一期)
募集说明书摘要》


中国证监会、证监会





中国证券监督管理委员会


证券登记机构、中国证
券登记公司





中国证券登记结算有限责任公司上海分公司


上交所





上海证券交易所


承销团





由主承销商为本次发行而组织的,由主承销商和分销商组成承销机
构的总称



债券受托管理协议






发行人与债券受托管理人签署的《
神州租車有限公司
2016
年公司
债券债券受托管理协议
》及其变更和补充


投资人、持有人






本次债券
而言,通过认购、受让、接受赠与、继承等合法途径取
得并持有
本次债券
的主体


债券持有人会议规则






CAR Inc.
神州租車有限公司
2016
公司债券之债券持有人会议
规则



本公司董事会、
公司董
事会





神州租车有限公司
董事会


主承销商
、簿记管理
人、债券受托管理人、
中金公司





中国际金融股份有限公司


发行人律师





北京市汉坤律师事务所

Conyers Dil & Pearman


审计机构、会计师事务






安永
会计师事务所


资信评级机构、评级机
构、
新世纪评级





上海新世纪资信评估投资服务有限公司


主承销商律师





北京市金杜律师事务所


财务顾问





瑞信方正证券有限责任公司


Amber Gem





Amber Gem Holdings Limited
,一家于二零一二年四月二十日根据
英属处女群岛法律注册成立的公司


Amplewood




Amplewod Resources Limited
,一家于二零五年六月八日根据英
属处女群岛法律注册成立的公司


神州租车北京




北京神州汽车租赁有限公司,一家于二零七年九月二十七日根据
中国法律注册成立及存续的公司,为本公司全资附属公司





神州租车香港




神州租车(中国)有限公司,一家于二零八年六月十二日根据香
港法例注册成立及存续的公司(前称联想投资(香港)有限公司及
联慧工业投资有限公司),为本公司全资附属公司


神州租车投资




神州租车投资有限公司,一家于二零一四年四月三十日在英属处女
群岛注册成立的获豁免有限公司,为本公司全资附属公司


神州租车控股




神州租车控股有限公司,一家于二零一年七月十三日在开曼群岛
注册成立的获豁免有限公司(前称
ChinaAuto Rental Inc.



Grand Joy




Grand Joy Worldwide Limited
,一家于二零一年七月五日根据英
属处女群岛法律注册成立的公司


Grandsun




Grandsun International Investment Limited
,一家于二零四年四月
二十八日根据英属处女群岛法律注册成立的公司


Grand Union




Grand
Union Investment Fund L.P.
,一家于二零一二年一月五日根据
开曼群岛法律注册的获豁免有限合伙公司


Haode Group




Haode Group Inc.
,一家于二零一年七月十三日根据英属处女群
岛法律注册成立的公司


Hertz




Hertz Investments Ltd.

The Hertz Corporation
的统称,两者均根据
特拉华州法律注册成立


Hertz Holdings




Hertz Holdings Netherlands B.V.
,一家于一九七九年一月九日根据
荷兰法律成立及存续的公司


HNLH




Hertz NL Holdings, Inc
,一家于二零七年三月二十日根据特拉华
州法律成立及存续的公司


联想控股




联想控股份有限公司(前称联想控股有限公司)


联慧廊坊




联慧汽车(廊坊)有限公司(前称联合汽车(廊坊)有限公司),
一家于二零六年十月二十六日根据中国法律注册成立及存续的
公司,为本公司的全资附属公司


OEM




制造透过汽车经销店零售的汽车的初始汽车制造商


Sky Sleek




Sky Slek
Limited
(天泽有限公司),一家于二零一年十一月十一
日根据英属处女群岛法律注册成立的公司


陆氏家族信托




根据开曼群岛法律组成的一项不可撤销信托,郭女士为委托人及陆
先生的若干家族成员为受益人


优信拍




优信拍(北京)信息科技有限公司,一家提供二手车检查、网上招
标及拍卖相关服务的中国公司,并为独立第三方


优车科技





优车科技有限公司(
UCAR Technology Inc.



华夏联合、华夏联合科






北京华夏联合科技有限公司
(后改制更名为

神州优车股份有限公






神州优车





神州优车股份有限公司


福建买卖车





神州买卖车(福建)二手车经营有限公司,自二零一六年四月六日
起为神州优车的附属公司


大搜车





杭州大搜车汽车服务有限公司


联交所





香港联合交易所有限公司


联交所《上市规则》





香港联合交易所有限公司《证券上市规则》


神州专车





截至募集说明书签署日,神州优车股份有限公司所运营的专车业务


框架协议





神州租车与神州优车所签署的

业务合作框架性协议



《公司章程》





现行有效的《
MEMORANDUM OF ASOCIATION OF CAR Inc.

州租车有限公司》与《
ARTICLES OF ASOCIATION OF CAR Inc.
神州租车有限公司》


《公司法》





《中华人民共和国公司法》





《证券法》





《中华人民共和国证券法》


《管理办法》





公司债券发行与交易管理办法》


最近三年





2013
年度、
2014
年度

2015
年度


最近三年
及一期





2013
年度、
2014
年度

2015
年度

2016

1
-
9



工作日





中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法定节假日)


交易日





上海证券交易所的营业日


法定节假日或休息日





中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特
别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和
/
或休息日)



/
千元
/
万元
/
百万元
/
亿元





元人民币
/
千元人民币
/
万元人民币
/
百万元人民币
/
亿元人民币







本募集说明书
摘要
中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,
这些差异是由于四舍五入造成的。




第一节
发行概况





一、本次发行的基本情况


(一)发行人基本情况


注册名称:
神州租車有限公司(
CAR Inc.



董事会主席:陆正耀


股票上市交易所:香港联合交易所有限公司


股票代码:
69


注册成立日期:
2014

4

25



法定股本:
26,0,0,0


已发行股份数目
2:
2,39,
338,791


2 “已发行股份数目”为截至 2016 年 9 月 30 日的数据。


注册地址:
Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1
-
11,
Cayman Islands


香港营业地址:香港皇后大
道东
183
号合和中心
54



联系地址:
北京市海淀区中关村东路
118

神州
租车


邮政编码:
1098


联系电话:
0
10
-
5820
9
88


传真:
0
10
-
5820
96


信息披露事务负责人:
包小云


所属行业:
L731
(汽车租赁)


经营范围:
汽车租赁


(二)核准情况及核准规模


2016

3

8
日,本公司董事会审议通过了
《关于符合发行公司债券条件的议案》及
《关于发行公司债券方案的议案》
,同意公司发行不超过
20
亿元(含
20
亿元)公司债




经中国证监会于
2016

7

7


证监许可
[2016]
1536



文核准,公司获准向合格投


公开发行面值总额不超过
20
亿元的公司债券。

首期发行自中国证监会核准本次债券发



行之日起十二个月内完成,剩余数量将按照《管理办法》的相关规定,根据公司的发展状
况和资金需求,自中国证监会核准本次债券发行之日起二十四个月内完成。



本期债券为本次债券发行中的首期发行。



(三)


债券
的主要条款


发行主体

神州租車有限公司(
CAR Inc.
)。



债券名称

神州租车有限公司
201
7
公司债
(第一期)




债券
品种和
期限

本期债券的期限为
5
年,附第
3
年末发行人调整票面利率选择权及
投资者回售选择权。



发行人调整票面利率选择权:
发行人有权决定在存续期的第
3


末调整本期债券后
2
年的票面利率;发行人将于第
3
个计息年度付息日前的第
20
个交易日刊登关于是否调整票
面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则后续期限票面利率
仍维持原有票面利率不变。



投资者回售选择权:
发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,
投资者有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按票面金额全
部或部分回售给发行人。发行人将按照上交所和债券登
记机构相关业务规则完成回售支付
工作。



回售登记期:
自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起
5
个交易日内,债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经登记
机构确认后不能撤销,相应的公司债券面值总额将被冻结交易;回售登记期不进行申报的,
则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及
调整幅度的决定。



发行规模

本次债券发行规模不超过人民币
20
亿元(含
20
亿元)
,拟分期发行;
本期
债券

发行规模
不超过
10
亿元(含
10
亿元),其中基础
发行规模

3
亿元,可超额配售不
超过
7
亿元
(含
7
亿元)




超额配售选择权:
发行人和主承销商(簿记管理人)将根据网下申购情况,决定是否
行使超额配售选择权,即在本期债券基础发行规模
3
亿元的基础上,由主承销商(簿记管
理人)在本期债券基础发行规模上追加不超过
7
亿元的发行额度(具体额度请参见发行公
告)。




债券利率及其确定方式



债券
为固定利率债券


票面利率将由
发行人
和主承销商
根据发行情况共同协商确定。



债券票面金额



债券
票面金额为
10
元。



发行价格



债券
按面值平价发行。



债券形式
:实名制记账式公司债券。投资者认购的


债券
在登记机构开立的托管账
户托管记载。



债券
发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转

等操作。



向公司股东配售安排



债券
不向公司股东优先配售。



起息日

本期
债券
的起息日为
2017

4

26
日。



利息登记日



债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记日当日收
市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度
的利息。



付息日

本期
债券
的付息日期为
201
8
年至
202
2
年每年的
4

26


若投资者行使回
售选择权,则回售部分债券的付息日为
2018
年至
2020
年每年的
4

26
日(如遇法定节假
日或休息日,则顺延至其后的第
1
个工作日;每次付息款项不另计利息)。



兑付债权登记日

本期债券的兑付债权登记日将按照
上海证券交易所

中国证券登记
公司
的相关规定执行


在兑付债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权
获得所持本期债券的本金及最后一期利息。



兑付日

本期
债券
的兑付日期为
202
2

4

26

;若投资者行使回售选择权,则回
售部分债券的兑付日为
2020

4

26
日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第
1
个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息)。



计息期限

本期
债券
的计息期限为
2017

4

26
日至
202

4

2
5

,若投资者
行使回售权,则回售部分债券的计息期限为
2017

4

26
日至
2020

4

25
日。



还本付息方式及支付金额



债券
采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,
到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。



债券
于每年的付息日向投资者
支付的利息金额为投资者截至
付息债权登记日
收市时所持有的


债券
票面总额与对应的
票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至
兑付债权登记日
收市时
所持有的


债券
最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。




付息、兑付方式



债券
本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有人
名单,本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。



担保情况:本期债券为无担保债券。



信用级别及资信评级机构
:经
新世纪评级
综合评定,本公司的主体信用等级为
AA
+



债券
的信用等级为
AA
+




主承销商
、簿记管理人、债券受托管理人
:本公司聘请中国际金融股份有限公司作

本次债券

主承销商
、簿记管理人及债券受托管理人。



发行方式:
本次债券
发行采取网下面向合格投资者询价配售相结合的方式。网下申购
由发行人与主承销商(簿记管理人)根据询价簿记情况进行配售。



发行对象:
在中国证券登记结算有限责任公司开立合格证券账户的合格投资者(法律、
法规禁止的购买者除外)。合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力,知悉并自行承
公司债券的投资风险,并符合下列资质条件:(
1
)经有关金融监管部门批准设立的金融
机构,包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托
公司等;(
2
)上述金融机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理

品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托
产品;(
3
)合格境外机构投资者(
QFI
)、人民币合格境外机构投资者(
RQFI
);(
4
)社会
保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;(
5
)经中国证券投资基金业
协会登记的私募基金管理人及经其备案的私募基金;(
6
)净资产不低于人民币
10
万元的
企事业单位法人、合伙企业;(
7
)名下金融资产(包括银行存款、股票、债券、基金份额、
资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等)不低于人民币
30

元的个人投资者;

8
)中国证监会认可的其他合格投资者。



网下
配售规则:
主承销商
/
簿记管理人根据网下询价结果对所有效申购进行配售,机
构投资者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则进行:
按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档,按照申购利率从低向高对申购金额进行累
计,当累计金额超过或等于


债券
发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率,
申购利率在最终发行利率以下(含发行利率)的投资者按照价格优先的原则配售;在价格
相同的情况下,按照
等比例
的原则进行配售,同时适当考虑长期合作的投资者优先。



承销方式:由主承销商以余额包销的方式承销。



拟上市交易场所
:上海证券交易所。




募集资金用途

本期债券募集资金
中的基础发行及超额配售部分在
扣除发行费用后,


用于补充本公司于中国境内的营运资金,具体包括但不限于采购车辆等;对于本次募
集资金的境内使用,本公司承诺亦会根据直接投资、外债等相关管理规定办理相应手续




募集资金专项账户:
公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户,用于公
司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。



税务提示:
根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资


债券
所应缴纳的税
款由投资者承担。



(四)


债券
发行及上市安排


1



债券
发行时间安排


发行公告刊登日期:
201
7

4

2
1
日。



发行首日:
201
7

4

2
5
日。



预计发行
/
网下认购
期限:
201
7

4

2
5
日至
201
7

4

26
日,共
2
个工作日。



2



债券
上市安排




发行结束后,本公司将尽快向上交所提出关于


债券
上市交易的申请,具体上
市时间将另行公告。






二、
本次债券
发行的有关机构


(一)发行人:
神州租车有限公司


董事会主席:陆正耀


香港营业地址:
香港皇后大道东
183
号合和中心
54



办公
地址:
北京市海淀区中关村东路
118

神州
租车


联系电话:
0
10
-
5820
98


传真:
0
10
-
5820
96


联系人

包小云


(二)
主承销商
、簿记管理人:
中国际金融股份有限公司


住所:北京市
朝阳区
建国门外大街
1
号国贸大厦
2

27
层及
28



办公
地址:北京市建国门外大街
1
号国贸大厦
2

27
层及
28



法定代表人




毕明建


项目负责人:
程达明



项目经办人:
魏奇、刘晴川、幸科、
张兴、
李晓晨、黄灿、李雨晨


联系电话:
010
-
6505
116


传真:
010
-
6505
9092




)发行人
境内
律师:
北京市汉坤律师事务所


住所:
北京市东城区东长安街一号

东方广场


东方经贸城
C1

9

3
-
7
单元


办公地址:
北京市东城区东长安街
1
号东方广场办公楼
C1

906



负责
人:
李卓蔚


经办律师

王舒、朱俊


联系电话:
010
-
852526


传真:
010
-
85252


(四
)发行人
开曼
律师:
Conyers Dil & Pearman


住所:
Cricket Square,
PO Box 2681, Grand Cayman KY1
-
11, Cayman Islands


办公地址:
香港中环康乐广场
8
号交易广场
1

29



经办律师:
Wyne Lau


联系电话:

852

2842 9532


传真:

852

2845 9268




)会计师事务所:
安永会计师事务所


住所:
香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼


办公地址:
香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼


签字
执业
会计师

梁伟立


联系电话:
(852) 2846 9888


传真:
(852) 2868 4432




)资信评级机构:
上海新世纪资信评估投资服务有限公司


住所:
上海市杨浦区控江路
15

A

103

K

22


办公地址:
上海市汉口路
398
号华盛大厦
14



法定代表人:
朱荣恩


经办分析师

沈其恺、陈溢文


联系电话:
021-6350 1349


传真:
021-6361 0539





)债券受托管理人:中国际金融股份有限公司


法定代表人
(代)

毕明建


住所:北京市朝阳区建国门外大街
1
号国贸大厦
2

27
层及
28



办公地址:北京市朝阳区建国门外大街
1
号国贸大厦
2

27
层及
28



联系电话:
010
-
6505 16


传真:
010
-
6505 9092


联系人

程达明、李雨晨





主承销商律师
:北京市金杜律师事务所


负责人:王玲


住所:北京市朝阳区东三环中路
7
号北京财富中心写字楼
A

40



办公地址:北京市朝阳区东三环中路
1
号环球金融中心东塔
20



经办律师:方榕


联系电话:
010
-
5878 5051


传真:
010
-
5878 51





财务顾问:瑞信方正证券有限责任公司


住所:北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦
19

1903

1905



办公地址:北京市西城区金融大街甲九号金融街中心南楼
15



法定代表人:
何其聪


经办人员:
付蓉、林森


联系电话:
010-6653 8666


传真:
010-6653 8566





募集资金专项账户开户银行

中国农业银行朝阳支行


住所:
北京市朝阳区朝外工体路东
2



办公地址:
北京市朝阳区朝外工体路东
2



负责人:
闫宇波


经办人员:
郭力源


联系电话:
186 1201286


传真:
010
-
651 2851







申请上市的证券交易所:
上海
证券交易所


总经理:黄红元


联系人:汤毅


住所:上海市浦东南路
528

证券大厦


联系电话:
021
-
680 8


传真:
021
-
680
7813





公司债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海
分公司


总经理:高斌


住所:上海市浦东新区陆家嘴东路
16
号中国保险大厦
3



联系电话:
021
-
6
887
3878


传真:
021
-
687
0064





三、认购人承诺


购买


债券
的投资者(包括


债券
的初始购买人和二级市场的购买人,及以其他
方式合法取得


债券
的人,下同)被视为作出以下承诺:


(一)接受募集说明书对


债券
项下权利义务的所有规定并受其约束;


(二)


债券
的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门
批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;


(三)


债券
发行结束后,发行人将申请


债券

上交所
上市交易,并由主承销
商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。






四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系


截至
2016

2

29
日,除下列事项外,发行人与本次发行有关的中介机构及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系:


中国际金融股份有限公司持有发行人股票
20,35,0
股,未形成对发行人的控制或
重大影响。







发行人及
本期
债券
的资信情况





一、
本期
债券的信用评级情况



新世纪评级
综合评定,本公司的主体信用等级为
AA
+
,评级展望为稳定
新世纪
级认为
本期
债券还本付息安全性很高,并给予
本期
债券
AA
+
信用等级


新世纪评级
出具了

神州租車有限公司(
CAR Inc.

公开发行
2016
公司债券(面向合格投资者)信用评级
报告
》,该评级报告在上海证券交易所网站(
htp:/w.se.com.cn
)予以公布。






二、信用评级报告的主要事项


新世纪评级

公司
的评级反映了公司
作为中国汽车短租市场领先者,在车队规模、网
络覆盖程度以及品牌知名度方面具有很大优势。同时公司的核心短租业务毛利润较大,盈
利能力较强且具有一定的市场定价权。另一方面,新世纪评级也注意到,公司为保持市场
地位、维持品牌声誉以及增强用户粘

,需要不断购置新车,导致公司资金需求量大,面
临一定的财务压力
;同时,公司发行了两期美元优先票据,公司营业收入来源结算单位为
人民币,在当前人民币贬值压力加大的情况下,公司面临一定的汇兑损失风险




通过对公司及其发行的
本期
债券主要信用风险要素的分析,新世纪评级给予公司主体
信用等级
AA+
,评级展望为
稳定
;认为
本期
债券还本付息安全性
很高
,并给予
本期
债券信
用等级
AA+




主要优势
/
机遇:


1
、中国汽车短租市场发展潜力大。伴随我国居民生活水平提高、商旅消费日益旺盛,
同时居民驾照持有量不断增加,都为汽车短租市场提供良好外部环境。



2
、国内短租市场领导地位。

公司
在车队规模、市场份额、门店覆盖以及牌照持有量等
方面处于中国汽车短租市场领先地位。



3
、盈利能力较强。

公司
凭借规模和技术优势,通过动态定价获得远高于同行的定价权,
近年来公司的运营杠杆和效率提高,运营成本降低,使得公司的短租业务毛利率较高,

利能力较强。



4
、财务弹性较强。

公司
资本补充渠道较为通畅,近年来通过股权融资和发行债券,优
化了债务期限结构,加之公司拥有充足的商业银行授信,整体具有较强的财务弹性。




主要风险
/
挑战:


1
、行业政策风险。我国汽车租赁行业尚属起步阶段,政策法规还未完善,
公司
面临一
定的行业政策变动风险。



2
、资本支出压力。

公司
所处行业属于资本密集型,公司需不断补充优质车辆保持市场
竞争力,因此公司面临较大的资本支出压力。



3
、处置车辆残值风险。实现车辆残值是神州租车控制成本的核心问题,处置二手车价
格不确定性大
且公司对二手车残值的预估能力有待提高
,公司面临一定成本压力。



4
、外部融资依赖程度加大。

公司
仍处于扩张期,尚未能形成有效的经营性现金净流入,
现阶段对外部融资依赖程度高,刚性债务负担有所加剧。



5
、汇兑损失风险。公司于
2015
年发行了
2
期共计
8
亿美元优先票据,但公司目前收
入来源结算单位为人民币
,在当前人民币贬值压力加大的背景下,公司面临一定的汇兑风
险。



6
、关联交易风险。神州租车与其关联方神州优车之间的交易规模有所上升,同时
专车
行业竞争加剧
或将加大关联方经营的不确定性。







、跟踪评级安排


根据相关主管部门的监管要求和
新世纪评级
的业务操作规范,在
本期
公司债存续期(


公司债发行日至到期兑付日止)内,
新世纪评级
将对其进行跟踪评级。



定期跟踪评级报告每年出具一次,跟踪评级结果和报告于发行人年度报告披露后
2

月内出具。定期跟踪评级报告是
新世纪评级
在发行人所提供的跟踪评级资料的基础上做出
的评级判断。



在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时,
新世纪评级
将启动不定期跟踪评级程
序,发行人应根据已作出的书面承诺及时告知
新世纪评级
相应事项并提供相应资料。



新世纪评级
的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求的披露
对象进行披露。



在持续跟踪评级报告出具
5
个工作日内,
新世纪评级
将把跟踪评级报告发送至发行人,
并同时发送至交易所网站公告,且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒
体或者其他场合公开披露的时间。




如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料,
新世纪评级
将根据相关主管部门监管的要
求和
新世纪评级
的业务操作规范,采取公告延迟披露跟踪评级报告,或暂停评级、终止评
级等评级行动。







、发行人的资信情况


(一) 发行人获得主要贷款银行的授信情况
、使用情况


截至
2015

12

31
日,发行人及合并范围内的子公司获得商业银行的授信额度为
6,861,039
千元,已使用
2,408,496
千元。

截至
2015

12

31
日,
公司财务状况优良,与
多家大型金融机构建立长期、稳固的合作关系,具有较强的融资能力。



(二)近三年与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象


最近三年,本公司与主要客户发生业务往来时,本公司未曾有严重违约。



(三)近三年发行的债券
、其他债务融资工具
以及偿还情况


2015

2

4

,发行人在境外发行
优先票据,该等优先票据发行规模为
50,0,0
美元
,期限为
5
年,票面利率为
6.125
%
。该等
优先票据票据
同时

i

于美国境内依据美国
证券法第
14A
条订明的美国证券法豁免登记规定

向合资格机构
投资者发行并

ii

于美
国境外根据美国证券法
S
规例
发行


发行人已按照该等优先票据的相关条款于
2015

8

4


2016

2

4


2016

8

4

分别就该等优先票据足额偿还利息
15,312,50

元。

截至募集说明书签署日
,该
优先票据
已按期足额向投资者支付了债券利息。



2015

8

11
日,发行人在境外发行优先票据,该等优先票据发行规模为
30,0,0
美元,期限为
5.5
年,票面利率为
6.0%
。该等优先票据票据于美国境外根据美国证券法
S
规例发行。

发行人已按照该等优先票据的相关条款于
2016

2

11


2016

8

11

分别
就该等优先票据足额偿还利息
9,0,0
美元。

截至募集说明书签署日
,该债券已按期
足额向投资者支付了债券利息。

截至募集说明书签署日

不存在发行人在
上述
优先票据项
下迟延履行
偿还本息
义务的情形




(四)
本期发行后的
累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例


截至募集说明书签署日
,公司公开发行的公司债券累计余额为



如本公司本次
经中
国证监会核准总发行规模
不超过
20
亿元

公司债券全部发行完毕,本公司的累计最高公司
债券余额为
20
亿元,占本公司截至
2016

9

30
日未
经审计净资产(
2016

9

30




未经审计未经审阅的综合财务状况表中的权益总额数
)的比例为
24.50
%
,未超过本公司最
近一期合并净资产的
40
%




(五)发行人最近三年
及一期
合并财务报表口径下的主要财务指标


发行人
最近三年
及一期
合并财务报表口径下的主要财务指标


主要财务指标

2016 年 9 月 30 日

2015 年 12 月 31 日

2014 年 12 月 31 日

2013 年 12 月 31 日

流动比率


1.66

2.41

1.07


0.39


速动比率


1.62

2.34

1.03


0.32


资产负债率(
%



56.69

56.56

43.21

98.82

主要财务指标


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


EBITDA
利息保障
倍数


7.11

5.89

4.86

2.54

贷款偿还率


10%


10%


10%


10%


利息偿付率


10%


10%


10%


10%




注:除特别注明外,以上财务指标均按照合并
财务
报表口径计算。






上述财务指标的计算方法如下:


1
、流动比率=流动资产
/
流动负债;


2
、速动比率=(流动资产-存货)
/
流动负债;


3
、资产负债率=总负债
/
总资产;


4

EBITDA
利息保障倍数
=EBITDA/
财务成本;


5
、贷款偿还率=实际贷款偿还额
/
应偿还贷款额;


6
、利息偿付率=实际支付利息
/
应付利息。







第三

发行人基本情况





一、发行人概况


注册名称:
神州租車有限公司(
CAR Inc.



董事会主席:陆正耀


股票上市交易所:香港联合交易所有限公司


股票代码:
69


注册成立日期:
2014

4

25



法定股本:
26,0,0,0


已发行股份数目
3:
2,39,
338,791


3 “已发行股份数目”为截至 2016 年 9 月 30 日的财务数据。


注册地址:
Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1
-
11,
Cayman Islands


香港营业地
址:香港皇后大道东
183
号合和中心
54



联系地址:
北京市海淀区中关村东路
118

神州
租车


邮政编码:
1098


联系电话:
0
10
-
5820
98


传真:
0
10
-
5820
96


信息披露事务负责人:
包小云


所属行业:
L731
(汽车租赁)


经营范围:
汽车租赁





二、发行人设立及股本变化情况


(一)发行人历史沿革


1
、公司注册成立前的历史沿革



1

企业重组前的公司发展


于企业重组前,本公司透过神州租车北京开展业务,神州租车北京直接或间接持有公
司附属公司的所有股权。





i

神州租车北京


神州租车北京成立于二零七年九月,注册资本为人民币
10
百万元。于二零一零年八
月,
LC Fund I, L.P.
透过其间接附属公司联慧廊坊向神州租车北京投资约人民币
14.5
百万
元。于二零一年一月及六月,联想控股透过其全资附属公司华夏汽车网络向神州租车北
京作出约人民币
207.8
百万元的战略投资。于有关投资完成后,华夏汽车网络持有神州租车
北京约
45.3%
股权。



经当时现有股东及新股东注资,神州租车北京的注册股本于二零一零年十一月增至约
人民币
196.68
百万元,并于二零一年六月进一步增至人民币
215.29
百万元。




2

本公司注册成立前的企业重组


为筹备于联交所上市并有效掌控公司在中国的所有业务,公司在中国境内外进行了一
系列的企业重组交易。




i

神州租车控股注册成立及更名



二零一年七月十三日,神州租车控股根据开曼群岛法律以
China Auto Rental Inc.

名称注册成立为一家获豁免有限公司。截至注册成立日期,神州租车控股向初步认购人发
行及配发一股普通股,同日该股份被转让予陆正耀先生的配偶郭丽春女士。同日,神州
租车控股进一步向郭丽春女士发行及配发
99
股普通股。



于二零一二年一月十三日,神州租车控股更名为神州租车控股有限公司。




ii

向联慧廊坊转让神州租车北京的股权


于二零一年十一月,神州租车北京的全体股东(联慧廊坊除外)将

各自于神州租
车北京的全部股权以现金
代价合共人民币
295
百万元转让予联慧廊坊。代价乃参考中国资
产评估公司对股份的估值厘定。紧随该交易后,联慧廊坊成为神州租车北京的唯一股东。




ii

认购神州租车控股的股份


于二零一年十二月十四日,南明有限公司(联想控股的全资附属公司)以现金代价
5,673
美元按每股普通股面值
1
美元认购神州租车控股
5,673
股普通股。



同日,
Haode Group

Sky Slek
分别以现金代价
3,028
美元及
623
美元按每股普通股面

1
美元认购神州租车控股
3,028
股及
623
股普通股。

Haode Group
(一家英属处女群岛公
司)由
Lucky Milestone Limited
(一家巴哈马公司)全资拥有,而
Lucky Milestone Limited
最终由
Cititrust Private Trust

Cayman

Limited
(陆氏家族信托的受托人)全资拥有。陆



氏家族信托为根据开曼群岛法律组成的不可撤销信托,郭丽春女士为委托人及陆正耀先生
的若干家族成员为受益人。

Sky Slek
(一家英属处女群岛公司)由郭丽春女士全资拥有。



此外,同日,
Bon Tiong Kum
先生、陈国泰先生及
Hak Kan
Pau
先生分别透过
Grand Joy

Amplewod
及群承有限公司以现金代价
157
美元、
248
美元及
271
美元按每股普通股面值
1
美元认购神州租车控股
157
股、
248
股及
271
股普通股。

Grand Joy

Amplewod
及群承有
限公司均于英属处女群岛注册成立,并分别由
Bon Tiong Kum
先生、陈国泰先生及
HakKan
Pau
先生全资拥有。




iv

购回神州租车控股的股份


于二零一年十二月十四日,神州租车控股以现金代价
10
美元购回郭女士持有的
10
股普通股。




v

收购神州租车香港


于二
零一年十二月十五日,
LC Fund I, L.P.
将其于神州租车香港的所有股份转换为神
州租车控股
2,538
股普通股。因此,神州租车控股成为神州租车香港的唯一股东。神州租车
香港持有联慧廊坊全部股权,而联慧廊坊持有神州租车北京全部股权。




vi

转让神州租车控股的股份


于二零一二年一月,
LC Fund I, L.P.
将其持有的神州租车控股
2,538
股普通股以零代价
转让予
Grand Union




同期,南明有限公司将神州租车控股
5,548
股普通股以零代价转让予
Grand Union
,并
将神州租车控股
125
股股份以现金代价
467,023
美元转让予
Grandsun
(一家由叶志如女士全
资拥有的公司)。代价乃参考中国资产评估公司对股份的估值厘定。



Grand Union
为一家根据开曼群岛法律注册的获豁免有限合伙公司。

Grand Union
的普
通合伙人为
Grand Union Management Limited
(一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公
司)。

Grand Union Management Limited

LC Fund I GP Limited
(「
LC Fund I GP
」)的全
资附属公司
。如上文所详述,于二零一二年一月,
Grand Union
分别向
LC fund I, L.P.
及南
明有限公司收购
2,538
股及
5,548
股神州租车控股份,因而成为神州租车控股最大股东。




vi

神州租车控股份拆细


于二零一二年二月二十四日,神州租车控股实施股份拆细,据此每股普通股被拆为
20,0
股普通股,股份的面值由每股
1.0
美元变为每股
0.05
美元。紧随股份拆细后,神
州租车控股的法定股本变为
260,0
美元,分为
5,0,0,0
股每股面值
0.05
美元的普



通股及
20,0
0,0
股每股面值
0.05
美元的
A
系列优先股,而已发行股本则变为
250,760,0
股每股面值
0.05
美元的普通股。




vi

Amber Gem
首次公开发售前投资


于二零一二年七月一日,神州租车控股及公司的创办人与
Amber Gem
(其中包括)订

A
系列优先股购买协议。根据
A
系列优先股购买协议,
Amber Gem
在若干条件的规限下
同意以总购买价
20
百万美元分两批认购合共
86,094,268

A
系列优先股。



于二零一二年七月十八日,神州租车控股以现金代价
10
百万美元向
Amber
Gem
发行
及配发
43,047,134

A
系列优先股。于二零一二年九月二十六日,神州租车控股以现金代

10
百万美元进一步向
Amber Gem
发行及配发
43,047,134

A
系列优先股。紧接联交所
上市完成前,
A
系列优先股将自动转换为神州租车控股普通股,而毋须支付额外的代价。



Amber Gem
为一家根据英属处女群岛法律成立的有限公司,并为
Warburg Pincus LC
的联属人士。

Warburg Pincus LC
为一家全球私募股权公司。




ix

Hertz
首次公开发售前投资


于二零一三年四月十五日
,神州租车控股、
Haode Group

Sky Slek

Grand Joy
、群
承有限公司及
Grand Union
与(其中包括)
Hertz
就以下各项订立投资协议:

i

Hertz
以总
代价
10
百万美元自
Haode Group

Sky Slek

Grand Joy
、群承有限公司及
Grand Union

别购买
1,715,245
股、
1,715,246
股、
1,480,821
股、
5,420,0
股及
24,106,395
股神州租车控
股普通股;

ii

Hertz
向神州租车控股投资
10
百万美元以换取
10
百万美元可换股票据;


ii

Hertz
向神州租车控股出让其于
Hertz
已转让附属公司的全部股权以换取神州租车
控股发行
36
百万美元可换股票据。




Hertz Holdings Netherlands B.V.


Hertz Holdings



转让
34,437,707
股神州租车控股
普通股于二零一三年五月一日完成。同日,神州租车控股向
Hertz Holdings
发行及交付

i

10
百万美元可换股票据,而
Hertz
向神州租车控股支付现金
10
百万美元及

ii

36
百万
美元可换股票据以换取
Hertz
已转让附属
公司的全部股权。



于二零一三年十二月十三日,
Hertz Holdings

Sturgroep Holding C.V.
的账户及风险而
言,以

i

唯一普通合伙人;及

ii

Hertz International Ltd.
授予的委托书的持有人身份将
可换股票据及股东协议福利分配及转让予
Hertz Holdings
的联属公司
HNLH
,自二零一三年
十一月三十日起生效。



Hertz Holdings
为纽约证券交易所上市公司
Hertz Global Holdings, Inc.
的全资附属公司。





x

HNLH
转换可换股
票据及转让普通股


于二零一四年四月二十四日,
HNLH
将所有可换股票据转换为神州租车控股
36,589,746
股普通股。紧随可换股票据获转换后,
HNLH
将所有
36,589,746
股神州租车控股普通股转
让予
Hertz
Holdings
。于二零一四年四月二十四日转让完成后,
Hertz Holdings
持有神州租车
控股
71,027,453
股普通股。



2
、本公司注册成立后的历史沿革



1

本公司注册成立


于二零一四年四月二十五日,本公司于开曼群岛注册成立为一家获豁免有限公司。本
公司的法定股本为
260,0
美元,分为
5,20,0,0
股每股面值
0.05
美元的普通股。截
至注册成立日期,公司已向本公司唯一股东神州租车控股发行一股普通股。



于二零一四年六月十七日,本公司已将其名称由
China Auto Rental Inc.
改为
CAR Inc.
(即
现有名称)。




2

神州租车投资注册成立


于二零一四年四月三十日,本公司注册成立神州租车投资(为全资附属公司)。




3

神州租车投资收购神州租车控股的附属公司


于二零一四年五月十五日,透过向神州租车投资发行神州租车香港及神州租车控股直
接拥有的其他附属公司新股份及神州租车香港及该等其他附属公司购回神州租车控股所持
有的所有股份,神州租车投资收购神州租车香港及该等其他附属公司
4的全部已发行股本。



4 “其他附属公司”中发行人的重要子公司成立及并入神州租车的时间详见本节“(二)本公司报告期内主要资产(含股权)
及相关业务的运营持续性、运营独立性与会计核算独立性的说明”中的“重要子公司成立及并入发行人时间表”。


由于本公司仅通过收购并持有股权的方式对相关从事业务的中国境内公司进行控制,
并不存在
两个以上公司合并设立一个新的公司并且合并各方
因此而解散
的安排
。因此本公
司不属于
以我国
《公司法》
所规定的
新设合并
方式设立
而来的发行人。




4

本公司发行股份


于二零一四年六月十二日,本公司向神州租车控股进一步发行及配发
373,4,013
股股
份。




5

首次公开发售前购股权计划


于二零一四年六月十五日,本公司采纳二零一四年首次公开发售前购股权计划一及二
零一四年首次公开发售前购股权计划二。二零一四年首次公开发售前购股权计划一其后于



二零一四年七月三十日修订。

98,623,5
份购股权已根据首次公开发售前购股权计划授予本
公司若干高级管理层及雇员,而根据首次公开发售前购股权计划授出的购股权并无获任何
承授人行使。




6

股份拆细


于二零一四年七月三日,本公司实施股份拆
细,据此每股普通股被拆为
5
股普通股,
而股份面值由每股份
0.05
美元变更为每股份
0.01
美元。紧随股份拆细后,本公
司的法定股本变为
260,0
美元,分为
26,0,0,0
股每股面值
0.01
美元的普通股,
而已发行股本变为
1,867,20,070
股每股面值
0.01
美元的股份。




7

首次公开发售前重组


根据首次公开发售前重组协议,紧接上市前,本公司进行了以下首次公开发售前重组:



i

Amber Gem
将所有
A
系列优先股转换为神州租车控股的普通股。




ii

本公司分别按
面值向
Hertz Holdings

Grand Joy

Sky Slek

Haode Group

Amplewod

Grandsun

Grand Union

Amber Gem
发行
35,137,265
股、
8,295,895
股、
53,723,70
股、
294,23,75
股、
24,80,0
股、
12,50,0
股、
68,068,025
股及
430,471,340
股股份。




ii

本公司用向上述股东新发行股份所得款项按面值购回神州租车控股所持全部股份。




8

于二零一四年九月十九日,本公司于首次公开发售时以每股份
8.50
港元的价格
发行
426,341,0
股股份。




9

于二零一四年九月二十五日,本公司因包销商行使超额配股权而以每股份
8.50
港元的价格发行额外
63,951,0
股股份。




10

首次公开发售(包括超额配发)的所得款项总额为
4,167,482,0
港元(约人民

3,302,729,0
元),经扣除相关发行成本后的所得款项净额为
4,026,035,684
港元(约人
民币
3,183,191,0
元)。




11

截至二零一五年十二月三十一日止十
二个月,
36,471,765
份购股权附带的认购权
已按每股
0.098
美元的平均认购价获行使,致使以总现金代价人民币
22,340,0
元发行
36,471,765
股普通股,其中人民币
22,38,0
元已计入股份溢价。截至二零一五年十二月三
十一日止十二个月,人民币
115,739,0
元的金额于行使购股权时由购股权储备转拨至股份
溢价。




(二)本公司报告期内主要资产(含股权)及相关业务的运营持续性、运营独立性与会计
核算独立性的说明


经发行人律师、主承销商适当核查及经本公司确认,本公司
重要子公司的成立及并入
本公司的时间
如下表所示
,以下公司自并入发行人之日至
2016

9

30

的期间内,发
行人对其
始终保持控制
。其中,

重要子公司


是指本公司书面确认的经合并抵消的总收入占
本公司
2015

经审计集团合并口径总收入前十位的中国境内子公司(该等重要子公司经合
并抵消的总收入合计占
本公司
2015

经审计集团合并口径总收入的
98.01%
,并且
本公司

面确认除这十家子公司外,
本公司
没有其它任一家经合并抵消后总收入占
本公司
2015


审计集团合并口径总收入
1%
以上的中国境内子公司)。



重要子公司成立及并入发行人时间表


重要子公司名称


成立时间


并入发行人时间


北京神州汽车租赁有限公司


2007 年 9 月 27 日

2014 年 5 月 15 日

神州租车电子商务

福建

有限公司


2015 年 4 月 29 日

2015 年 7 月 1 日

赫兹汽车租赁

上海

有限公司


2009 年 1 月 13 日

2014 年 5 月 15 日

海科

平潭

信息技术有限公司


2014 年 4 月 18 日

2014 年 5 月 15 日

北京达世行华威劳务服务有限公司


2004 年 9 月 2 日

2014 年 5 月 15 日

重庆神州汽车租赁有限公司


2005 年 10 月 9 日

2014 年 5 月 15 日

北京北辰汽车租赁有限公司


1993 年 7 月 1 日

2014 年 5 月 15 日

上海神州华东汽车租赁有限公司


2003 年 7 月 30 日

2014 年 5 月 15 日

佑安汽车租赁

北京

有限公司


2008 年 12 月 17 日

2014 年 5 月 15 日

无锡神州汽车租赁有限公司


2010 年 10 月 22 日

2014 年 5 月 15 日







发行人
律师、
主承销商适当核查,
并经本公司确认,
以上成立时间至今不满三年的重
要子公司神州租车电子商务(福建)有限公司(以下简称

神州租车福建


)和海科(平潭)
信息技术有限公司(以下简称

海科平潭


)的总收入仅占本公司
2015

经审计集团合并口
径总收入的
12.50
%
。而除神州租车福建和海科平潭以外,
本公司
的重要子公司成立至今均
已满三年

始终保持续及独立运营,且
不存在中间停产、歇业的情形




会计核算独立性方面,
2014

5

15
日,重要子公司股权及业务被并入本公司,自此
本公司的汽车租赁相关业务一直由旗下境内子公司开展,相关运营实体早于公司设立已开



展业务,始终保持续运营。报告期内,本公司运营实体的租赁收入及二手车销售收入如
下所示:


单位:千元


项目


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


租赁收入


3,836,59


4,39,251


2,86,210


2,207,812


二手车销售收入


1,024,563


603,468


654,26


494,903


总收入


4,861,162


5,02,719


3,520,436


2,702,715







此外,本公司建立了独立的会计核算体系和财务管理制度,实行独立核算。本公司设置
了由专职财务人员组成的财务部门,于相关期间独立运作,并未纳入股东的关联公司的管
理体系之内;本公司财务人员并未同时在股东的关联公司任职或兼职,也与公司个人股东
不存在亲属关系。



以上,
根据
发行人
律师、
主承销商适当核查,
并经本公司确认,本公司
自成立后所合并
入的重要子公司自其成立至今,始终保持续运营,
不存在任何停产、歇业的情形,
且持
续运营期间业务经营具有独立性
、会计核算具有独立性






)最近三年
及一期
重大资产重组情况


经发行人律师及
主承销商核查,并经本公司确认,
报告期内,公司未发生导致主营业
务发生实质变更的重大资产购买、出售和置换等重组情况。






三、
主要
股东持股情况


截至
2016

9

30
日,本公司
主要
股东持股情况如下:






股东名称


持股比例(
%



1


联想控股份有限公司


2
4.09
%


2


UCAR Technology Inc.


13.
53
%


3


Warburg Pincus & Co.


11.
22
%


4


Hertz Global Holdings, Inc.


1.7
7
%


5


陆正耀
/
郭丽春


15.84%


合计


66
.
4
5
%




资料来源:香港联交所,
上述所列示股东名称
为最终控股公司或控制一系列同集团公司之个别人士持股情况







除上述股东外,其他公众股东共持有本公司
784
,
996
,
616
股,占本公司已发行股份的
33
.
5
5
%




本公司股东
Hertz Holdings
已于
2016

3

14
日与优车科技订立一项出售本公司
203,54,310
股股份予优车科技的协议

“Hertz
转让



,该等股份占本公司于
2016

3

14
日已发行股本总额约
8.50%
。上述转让完成后,
截至
2016

9

30


Hertz Holdings

持股量减至本公司已发行股本总额约
1.
77
%
。本公司股东及执行董事兼董事会主席陆正耀
5
已于
2016

3

14
日与优车科技订立一项协议,据此,陆正耀已同意出售或促使其关联
人士出售本公司
370,470,545
股股份予优车科技


陆先生转让



,该等股份占本公司于
2016

3

14
日已发行股本总额约
15.47%




5 陆先生已于 2016 年 4 月 11 日辞去执行董事职务,并调任非执行董事,详情请见“第三节 发行人基本情况”之“七、
现任董事和高级管理人员的基本情况”。


截至募集说明书签署日

Hertz
转让已经完成,但陆先生转让仍在交割进程中。




2016

3

14
日,优车科技拥有本公司已发行股本总额约
5.24%
的权益。

如以
2016

3

14
日为基准,
上述两项股份转让全
部完成后,假设本公司股本并无其他变动,优车
科技的持股量将增至本公司已发行股本总额约
29.
21
%
,为公司的第一大股东




优车科技原主营业务为通过其
境内子公司

互联网及移动平台

中国从事提供专车服
务。

优车科技于
2016

1
月完成公司重组,


北京华夏联合科技有限公司
转让其专车服
务业务。

陆正耀
为优车科技的实际控制人。






四、发行人的组织结构和对外投资情况


(一)发行人
治理结构


公司已经按照其注册地法律及《公司章程》等的相关要求,建立了包括股东大会(
General
Meting
)、董事会(
Board of
Directors
)和
执行总裁、执行副总裁等若干高级管理人员
在内
的健全有效的法人治理结构。



1

股东大会


股东大会
可以决定以下事宜:



1
)宣布和批准派息;




2
)审议和采纳账目及资产负债表、董事会和审计师报告及资产负债表须附加的其他
文件;



3
)选举轮流退任的董事或取代退任董事的董事;



4
)委任审计师(如法律并无规定须就委任审计师的意向发出特别通知)及其他主管
人员;



5
)核定审计师的报酬,并就董事酬金或额外酬金投票;



6
)给予董事任何授权或权力以提呈、发配、授出购股权或以其他方式处置本公司股
本中的未
发行股份(不超过现已发行股本面值
20%
);及



7
)给予董事任何授权或权力以购回本公司证券。



2
、董事会


除非公司在股东大会中另行决定,公司的董事会由
2
名或
2
名以上的董事组成。董事
会的成员数量不设上限,除非股东不时于股东大会另有决定。

截至募集说明书签署日,


董事会由
9
名董事组成。



《公司章程》明确约定,
公司业务由董事会管理及经营,可以行使根据公司注册地法
律并无规定
须由股东大会行使的公司所有权力(不论关于公司业务管理或其他方面),
包括
但不限于:



1
)给予任何人士权利或选择权,可于将来某日要求按面值或协定的溢价获配发任何
股份;



2
)给予本公司任何董事、高级人员或雇员在任何特定业务或交易中的权益,或是分
享当中的溢价或本公司的一般溢利,作为额外报酬或是取代薪金或其他报酬的报酬;及



3
)在不违反法律的情况下,决议本公司取消在开曼群岛注册及在开曼群岛以外的指
定司法管辖区继续注册。



董事会可以行使公司的一切权力筹集或借款及将本公司的全部或部分业务、现在或将
来的财产及资产及未催缴股本按揭或抵押,并在不违反法律的情况下,发行债权证、债券
或其他证券,作为本公司或任
何第三方之债项、负债或责任之直接或间接抵押。



(二)发行人内部组织结构








1
、总部各部门职能


运营中心


客户服务部


1

40
业务管理:业务咨询、预订、车辆救援及故障处理、保
险报案、违章处理;


2
)客户投诉接收及处理;


3
)客户满意度调查管理;


4
)长租客户服务受理。



门店管理部


1
)门店标准的建立、管理及运营事务审批;


2
)标准化实施情况的品质管理及业务培训体系建设、实施;


3
)门店数据统计、服务指标监控、绩效计算;


4
)接受门店的业务咨询并对门店进行服务支持。



区域管理部


1
)区域的日常管理;


2
)反馈分公司的意见或建议;


3
)下达公司的各项决议,确保分公司各项工作顺利展开。车辆
档案及盘点、新车上线、退出运营管理;


产品营销中心

品牌市场部

1)营销策划和执行协调;

2)品牌建设和品牌管理;

3)宣传品的设计和制作;

4)线下广告的投放和监控;

5)门店布局规划和选址审批;

6
)门店装修设计和执行监控。



数字营销部

1)线上媒体的推荐、选择和采购,包括无线的推广;

2)微博、微信及各类新媒体内容营销;

3
)网络口碑渗透和控制。






收益管理部

1)短租自驾产品定价;

2)库存和车辆调配;

3)短租自驾产品的优化(包括市场调研、商业模型、规则升级、
流程优化、技术需求、促销活动等);

4)短租自驾产品销售过程监控;

5
)业务数据分析及竞争分析。



技术中心

技术部

1)公司技术架构的规划、设计及开发;

2)企业内部网络及通讯系统的规划、建设及维护;

3)公司业务系统的开发、测试及维护;

4
)对上线系统的培训及支持


产品部

1)新产品的调研、研发和跟踪评估;

2)现有产品的持续优化;

3
)新技术在各项业务中的应用。



车辆中心

资产管理部

1)车辆档案及盘点、新车上线、退出运营管理;

2)车辆违章、补牌、年检等事宜的流程监控和协调;

3)车辆监控及应急的管理;

4
)车内附属用品的采购及管理。



保险管理部

1)保险采购,包括投保、退保及批改;

2)保险理赔管理,包括流程的制定、实施、监督、优化,以及
和保险公司的对帐;

3
)保险维修供应商的对账、结算。



维修管理部

1)维修和保养流程的制定、实施、监督、优化;

2
)维修和保养合作供应商的审核、管理、结算。



财务中心

财务管理部

1)会计核算管理;

2)预算管理;

3)财务分析管理;

4)结算管理;

5
)税务管理。



投融资管理


1)资金规划;

2)融资管理;

3
)投资管理。



车辆采购及处


厂商合作部

1)车辆采购管理;

2
)厂商合作管理。



加盟及二手
车业务部

1)制定二手车销售规则和流程;

2)二手车销售平台和网络的建设;

3)二手车销售门店的标准化管理和销售指导;

4)车辆退役的协调、整备及调配;

5)二手车过户管理;

6
)二手车业务数据统计和分析。



行政采购部


1
)行政管理、后勤服务;


2
)采购政策、采购监督、流程监控、供应商管理与评估、仓库
管理。



人力资源部


1
)人力资源规划;





2
)岗位编制和招聘管理;


3
)薪酬福利及绩效管理;


4
)员工职业发展规划;


5
)员工关系管理。



法律部


1
)法律风险控制;


2
)合同管理;


3
)诉讼管理;


4
)法律咨询与培训。



企划部


1
)行业研究及战略规划;


2
)战略管理及经营分析;


3
)流程优化管理;


4
)内部审计(财务、运营、管理)。



公关部


1
)公共关系活动策划及组织;


2
)媒体联络及媒体关系维护;


3
)公共舆论监测与
整理



4
)危机
事件公共关系
处理。



神州学院


1
)培训体系的建设及管理(课件开发、培训实施);


2
)人才评估及梯队建设;


3
)企业文化建设及管理;


4
)管理规范化的建立及实施。



执委会


1
)高层领导与决策;


2
)内部事务的协调及督办;


3
)大区总经理管理。








2
、地区分公司组织结构说明


分公司


门店


1
)客户服务:上门客户接待、取还车业务办理、理赔材料收集
(门店端);


2
)客户营销:上门客户及门店周边客户的营销;


3
)资产管理:车辆整备、车况维护、车辆盘点、车辆安全、随
车物品的保管及盘点;


4
)违章处理:违章查询、录入、客户扣款;


5
)门店维护:门店形象维护和周边关系处理。



运营部


1)门店业务培训、标准执行情况的检查(培训效果检查);

2)门店业务支持和资源协调;

3
)门店指标的优化辅导。



资产部


1
)新车上牌、退出运营、车辆年检、违章消除;


2
)车辆档案管理、资产盘点、证照补办、安全与应急管理;


3
)车辆附属用品的采购、用度和库存管理;


4
)合作维修厂的管理、维保流程管理;


5
)保险理赔流程管理:定损、汇总理赔材料寄送给总部、客户
押款和退款。



维修厂


1)保养(含上门保养)和维修(含保险类)的实施;




2)GPS的安装和维修;

3
)维保配件的采购、用度和库存管理。



综合办


1)门店和停车场的选址、装修以及业主协调;

2)门店设备维修,物品、物料支持;

3)分公司人事、财务和行政后勤工作;

4
)当地广告监控、公关事务、市场推广活动的执行。



财务部


1)收款结算及单据审核;

2)分公司资金的管理;

3)分公司预算管理和支出管理;

4)财务记账与账簿管理;

5)税务事宜处理与协调。







(三)发行人对其他企业的重要权益投资情况


截至
2016

9

3
0
日,发行人对其他企业的重要权益投资情况如下:


1
、发行人下属子公司


截至
2016

9

30
日,本公司拥有
9
4
家控股公司,基本情况如下:


序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


注册资本
/
已发行股份
总额(境外主体)


本公司应占股
权百分比(直接
/

接)


1


北京神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
37,82.7609
万元


10%


2


重庆神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
30
万元


10%


3


上海神州华东汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
90
万元


10%


4


北京凯普停车管理有限公司


中国大陆


停车管理


人民币
50
万元


10%


5


无锡神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
201
万元


10%


6


广州神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
10
万元


10%


7


北京北辰汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
3,50
万元


10%


8


贵阳敬吕商贸有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
3
万元


10%


9


北京达世行华威劳务服务有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
50
万元


10%


10


神州租车(中国)有限公司


China Auto Rental Limited


香港


投资控股


20
美元


10%


11


联慧汽车(廊坊)有限公司


中国大陆


加工及制造
汽车零配件


50
万美元


10%


12


上海泰畅汽车驾驶服务有限公司


中国大陆


驾驶服务


人民币
20
万元


10%


13


北京卡尔汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
50
万元


10%


14


Main Star Global Limited


英属处女群



投资控股


2
美元


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


注册资本
/
已发行股份
总额(境外主体)


本公司应占股
权百分比(直接
/

接)


15


海科融资租赁(中国)有限公司


Haike Leasing

China

Limited


香港


投资控股


1
港元


10%


16


海科融资租赁(北京)有限公司


中国大陆


汽车租赁


19,90
万美元


10%


17


海科融资租赁(福建)有限公司


中国大陆


汽车租赁


4,90
万美元


10%


18


浩科融资租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
176,0
万元


10%


19


神州准新车(中国)有限公司


Shenzhou Used Car

China

Limited


香港


投资控股


1
港元


10%


20


广州神洲汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
10
万元


10%


21


广州市安淼汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


22


杭州国嘉名流汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
30
万元


10%


23


厦门市骏洲汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
10
万元


10%


24


南京兆和汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


25


上海神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


20
万美元


10%


2
6


深圳市富港汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
58
万元


10%


27


长沙神州汽车维修有限责任公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


28


济南申源汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


29


武汉凯普汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
30
万元


10%


30


Premium Auto Rental

China

Limited


香港


投资控股


1
万美元


10%


31


Rent A Car Holdings

HK

Limited


香港


投资控股


7
港元


10%


32


赫兹汽车租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


3,14
万美元


10%


33


佑安汽车租赁(北京)有限公司


中国大陆


汽车租赁


2,20
万美元


10%


34


广州卓越汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
1,90
万元


10%


35


上海必兹国际租车咨询有限责任公司


中国大陆


咨询


14
万美元


10%


36


海口神州畅行商旅服务有限公司


中国大陆


咨询


人民币
50
万元


10%


37


成都双新汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
10
万元


10%


38


郑州众德立汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
10
万元


10%


39


三亚凯普汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


注册资本
/
已发行股份
总额(境外主体)


本公司应占股
权百分比(直接
/

接)


40


上海凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


41


北京华威汽车修理有限责任公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
10
万元


10%


42


神州租车(天津)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10,0
万美元


10%


43


北京神州畅达汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
30
万元


10%


44


昆明万众汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
30
万元


10%


45


天津神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
5,0
万元


10%


46


天津优品汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
5,0
万元


10%


47


青岛福联华信诺汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


48


重庆州凯汽车销售信息咨询有限公司


中国大陆


销售二手车
及咨询服务


人民币
30
万元


10%


49


海科(平潭)信息技术有限公司


中国大陆


汽车租赁信
息系统服务


人民币
10,0
万元


10%


50


拉萨神州租车有限公司


中国大陆


汽车租赁及
咨询服务


人民币
10,0
万元


10%


51


东莞市鑫发汽车维修服务有限公司


中国大陆


销售二手车
及汽车维修
服务


人民币
30
万元


10%


52


神州租车投资有限公司


英属处女群



投资控股


1
美元


10%


53


西安众德汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


54


陜西迪卡尔商务咨询有限公司


中国大陆


汽车租赁及
销售二手车


人民币
30
万元


10%


55


北京神州竞优拍卖有限公司


中国大陆


拍卖


人民币
10
万元


10%


56


苏州神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
10
万元


10%


57


海科融资租赁(天津)有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
160,0
万元


10%


58


苏州凯普商务咨询有限公司


中国大陆


咨询


人民币
50
万元


10%


59


太原神州汽车信息咨询有限公司


中国大陆


咨询


人民币
50
万元


10%


60


神州租车(中国)有限公司


中国大陆


汽车租赁


1,0
万美元


10%


61


湖南神州畅元商务信息咨询有限公司


中国大陆


企业管理服



人民币
50
万元


10%


62


北京翱翔嘉业科技有限公司


中国大陆


信息技术服



人民币
50
万元


10%


63


北京群视创维科技有限责任公司


中国大陆


信息技术服



人民币
30
万元


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


注册资本
/
已发行股份
总额(境外主体)


本公司应占股
权百分比(直接
/

接)


64


神州租车电子商务(福建)有限公司


中国大陆


信息技术服



人民币
2,0
万元


10%


65


神州租车信息技术(福建)有限公司


中国大陆


信息技术服



10,0
万美元


10%


66


神州租车服务管理(福建)有限公司


中国大陆


汽车租赁


5,0
万美元


10%


67


广东全程汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
1,0
万元


10%


68


海神(福建)信息技术有限公司


中国大陆


信息技术服



10,0
万美元


10%


69


天津凯普汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


70


深圳市凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


71


鞍山神州准新车二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


人民币
2,0
万元


10%


72


重庆凯州汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


73


大同市神州二手车销售有限公司


中国大陆


销售二手车


人民币
2,0
万元


10%


74


信阳神州二手车经销有限公司


中国大陆


销售二手车


人民币
2,0
万元


10%


75


赤峰神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


人民币
2,0
万元


10%


76


安庆神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


人民币
2,0
万元


10%


77


蚌埠神州竞优二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


人民币
2,0
万元


10%


78


襄阳神州准新车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


人民币
2,0
万元


10%


79


广州市安鑫汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


80


成都凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


81


南充市神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


人民币
2,0
万元


10%


82


泉州神州竞优二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


人民币
2,0
万元


10%


83


苏州晋善晋美汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
10
万元


10%


84


天津海科信息技术有限公司


中国大陆


信息技术
服务


人民币
1,0
万元


10%


85


神州租车(厦门)有限公司


中国大陆


汽车租赁


人民币
30
万元


10%


86


武汉神州凯普机动车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


87


上海凯栩汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修
服务


人民币
50
万元


10%


88


长沙神州新喆商务咨询有限公司


中国大陆


咨询


人民币
50
万元


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


注册资本
/
已发行股份
总额(境外主体)


本公司应占股
权百分比(直接
/

接)


89


CAR HOLDINGS LIMITED


香港


投资控股


1
美元


10%


90


哈尔滨凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服



人民币
50
万元


10%


91


佛山市坚信汽车维修有限公司


中国大陆


机动车维修


人民币
50
万元


10%


92


临汾神州二手车经销有限公司


中国大陆


二手车销售


人民币
2,0
万元


10%


93


淄博神州二手车经营有限公司


中国大陆


二手车销售


人民币
2,0
万元


10%


94


福州凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修


人民币
10
万元


10%







2
、发行人其他权益投资


截至
2016

9

30
日,本公司拥有
4
家其他权益投资公司,基本情况如下:


序号

公司全称

主营业务

注册资本

本公司应占股权百分比
(直接
/

接)


1

UCAR Technology Inc.

投资控股

不适用

9.35%

2

北京华夏联合科技有限公司
(后更名为

神州优车股份
有限公司





专车业务及汽车产业链
的其他业务

75,634.1266万元

7.42%

3

SOUCHE HOLDINGS LTD

二手车及其他相关业务

不适用

19.91%

4

北京氢动益维营销策划有限
公司(Beijing QWOM
Technology Co., Ltd)

提供基于大数据分析的
移动互联网数字化营销
整体解决方案

3,000万元

30.00%






3
、对发行人影响重大的子公司


截至
2015
年底

发行人主要子公司具体情况如下:



1
)北京神州汽车租赁有限公司


北京神州汽车租赁有限公司成立于中国大陆,注册资本人民币
37,82.7609
万元,主营
业务为汽车租赁及融资租赁。截至
2015
年末,该公司未经审计财务情况如下:总资产
13,596,109,793.71
元,总负债
13,050,053,431.92
元,所有者权益
546,056,361.79
元。

2015

度,实现营业收入
4,062,890,751.58
元,净利润
192,270,473.10
元。




2
)神州租车电子商务(福建)有限公司


神州租车电子商务(福建)有限公司成立于中国大陆,注册资本人民币
2,0
万元,主
营业务为信息技术服务。截至
2015
年末,该公司未经审计财务情况如下:总资产



195,186,710.39
元,总负债
178,697
,680.12
元,所有者权益
16,489,030.26
元。

2015
年度,实
现营业收入
478,87,619.72
元,净利润
16,489,030.26
元。




3
)赫兹汽车租赁(上海)有限公司


赫兹汽车租赁(上海)有限公司成立于中国大陆,注册资本
3,14
万美元,主营业务为
汽车租赁。截至
2015
年末,该公司未经审计财务情况如下:总资产
681,057,131.5
元,总
负债
418,967,040.04
元,所有者权益
262,090,091.51
元。

2015
年度,实现营业收入
260,024,917.64
元,净利润
11
2,060,717.67
元。




4
)海科(平潭)信息技术有限公司


海科(平潭)信息技术有限公司成立于中国大陆,注册资本人民币
10,0
万元,主营
业务为汽车租赁信息系统服务。截至
2015
年末,该公司未经审计财务情况如下:总资产
459,867,56.34
元,总负债
208,863,581.1
元,所有者权益
251,03,975.23
元。

2015
年度,
实现营业收入
325,935,89.20
元,净利润
251,05,01.5
元。




5
)北京达世行华威劳务服务有限公司


北京达世行华威劳务服务有限公司成立于中国大陆,注册资本人民币
50
万元,主营
业务为汽车租赁。截至
2015
年末,该公司未经审计财务情况如下:总资产
313,837,081.31
元,总负债
286,372,621.82
元,所有者权益
27,464,459.49
元。

2015
年度,实现营业收入
105,463,269.86
元,净利润
11,063,943.92
元。




6
)重庆神州汽车租赁有限公司


重庆神州汽车租赁有限公司成立于中国大陆,注册资本人民币
30
万元,主营业务为汽
车租赁。截至
2015
年末,该公司未经审计财务情况如下:
总资产
189,120,506.42
元,总负

181,82,912.28
元,所有者权益
7,237,594.14
元。

2015
年度,实现营业收入
58,196,803.50
元,净利润
3,43,53.49
元。




7
)北京北辰汽车租赁有限公司


北京北辰汽车租赁有限公司成立于中国大陆,注册资本人民币
3,50
万元,主营业务为
汽车租赁。截至
2015
年末,该公司未经审计财务情况如下:总资产
175,041,351.15
元,总
负债
118,264,563.6
元,所有者权益
56,76,787.49
元。

2015
年度,实现营业
收入
61,824,675.9
元,净利润
9,60,68.65
元。




8
)上海神州华东汽车租赁有限公司



上海神州华东汽车租赁有限公司成立于中国大陆,注册资本人民币
90
万元,主营业
务为汽车租赁。截至
2015
年末,该公司未经审计财务情况如下:总资产
504,184,242.03
元,
总负债
47,625,50.05
元,所有者权益
26,58,741.98
元。

2015
年度,实现营业收入
63,84,84.20
元,净利润
19,075,02.4
元。




9

佑安汽车租赁

北京

有限公司


佑安汽车租赁

北京

有限公司(原名为“
赫兹汽车租赁(北京)有限公司
”)
成立于
中国大陆,注册资本
2,20
万美元,主营业务为汽车租赁。截至
2015
年末,该公司未经审
计财务情况如下:总资产
190,289,326.81
元,总负债
110,186,925.92
元,所有者权益
80,102,40.89
元。

2015
年度,实现营业收入
86,30,241.15
元,净利润
41,929,529.81
元。




10
)无锡神州汽车租赁有限公司


无锡神州汽车租赁有限公司成立于中国大陆,注册资本人民币
201
万元,主营业务为
汽车租赁。截至
2015
年末,该公司未经审计财务情况如下:总资产
57,795,892.23
元,总负

61,06,516.83
元,所有者权益
3,210,624.60
元。

2015
年度,实现营业收入
16,729,278.26
元,净利润
-
732,362.12
元。



(四)
关于发行人对
北京华夏联合科技有限公司(后更名为

神州优车股份有限公司




重要权益投资说明


1

北京华夏联合科技有限公司(后更名为

神州优车股份有限公司



基本情况


截至
2015
年末,神州租车
有限公司
持有北京华夏联合科技有限公司(后更名为

神州优
车股份有限公司



9.35%
的股份;截至
2016

9

30

,神州租车持有神州优车股份有
限公司(更名前为

北京华夏联合科技有限公司



7.42
%
的股份
,相较
2015
年末本公司对其
的持股变化主要系神州优车
2016

上半年
的增资安排导致的股权稀释造成
神州优车股份
有限公司为
神州租车
的重要权益投资企业。



北京华夏联合科技有限公司
(后更名为

神州优车股份有限公司



成立于中国大陆,


2015
年末,公司注册资本为
1,812.5
万美元。该公司
2015
年度的财务会计报告经过
国内
有资质的
会计师事务所审计,并出具了标准无保留意见《审计报告》。截至
2015
年末,该
公司经审计财务情况如下:总资产
1,716,371,945.73
元,总负债
1,392,584.35
元,所有者权

1,714,979,361.38
元。

2015
年度,实现营业收入
2,302,350.43
元,净利润
3,031,78.19
元。



2016

1
月,北京华夏联合科技有限公司进行资产重组,收购了原优车科技
5
家子公

10%
股权,并将优车科技其他专车业务相关的资产、业务及其债权债务转入华夏联合或



其子公司


优车业务转让



,其后
华夏联合
变更为外商投资股份有限公司,并更名为神州
优车股份有限公司


2016

1

14
日,神州优车股份有限公司正式成立。

截至募集说明书
签署日
神州优车股份有限公司
注册资本

人民币
226
,
902.3798
万元




2
神州优车业务介绍



本节上文关于

优车业务转让


的说明

截至募集说明书签署日
,专车业务的运营公司

神州优车股份有限公司
,现将其
所在行业及其业务相关情况
介绍
如下。




1

神州优车主要业务、主要产品及其服务


神州优车目前的主营业务为通过 B2C 运营模式从事互联网专车业务,并充分利用行业
资源积累及协同效应进一步拓展汽车产业链的其他业务。


截至募集说明书签署日,神州优车的主要产品为通过“神州专车”品牌提供的专车产品及
服务。神州优车通过手机 APP 客户端(神州专车)、网站(www.ucarinc.com)、微信公共
号及电话热线(10101111)等渠道为客户提供全方位的即时或预约出行服务。神州优车
要产品按服务类型有:

1)即时叫车:用户可以随时随地为本人或他人呼叫神州专车车辆,神州专车将自动根
据客户的位置及偏好车型匹配附近的司机与车辆,完成接送服务。


2)预约用车:用户可以为本人或他人提前预约当天或未来三天内的代驾用车服务,具
体产品类型包括单次预约、半日租和日租。


3)接送机:用户可以为本人或他人提前预约当天或未来三天内的接送机服务,其中接
机服务可以通过输入航班号及起飞时间预约,专车将按时抵达机场接机。


4)企业服务:对接企业报销系统,提供行程记录、用车统计、用车人管理、企业信息
等多种企业账户功能,实现账户可控,灵活授权,报销简化,对账清晰,降低企业用车成
本。为企业高管及员工提供形式灵活多样的出行需求,快速响应,安全舒适,按需用车。


神州专车采用统一标准化的车型配置,在以上不同类产品中,用户均可选择三种不同
类型的车辆提供服务,车辆类型包括
公务轿车、商务
7
座和豪华轿车。



此外,神州优车开展汽车全产业链布局,致力于打造中国最大的线上线下相结合的汽
车电商平台(“
神州买车
”)
和全新的一站式汽车金融服务平台(“神州车闪贷”)。

“神州
买买车”作为神州优车旗下的大型新车及准新车零售品牌,为消费者提供高性价比、高保



障的车源,秉承“相同品质、更低价格、更多保障”的理念,满足买车及用车的后续服务
需求。“神州车闪贷”以客户为中心,以技术为驱动,深度聚焦汽车
领域,为客户提供包括
二手车金融、汽车抵押借款等在内的全面、专业、安全、快捷的汽车消费信贷服务。




2
神州优车

神州专车


业务的合规性说明


神州优车目前的主营业务为专车业务及汽车产业链的其他业务,专车业务即通过互联
网平台为客户提供符合条件的车辆和驾驶员,提供非巡游的预约出租汽车服务。根据
2016

7

28

正式出台的网约车新政
的相关规定,
各地政府将按照网约车新政的要求,制定
和实施符合当地实际情况的网约车管理标准。

神州优车作为领先
B2C
专车服务提供者,

运营模式符合政策的多种新规定,其现行价格

成本结构
受政策影响有限
,盈利能力将进
一步增强,神州优车的竞争优势将在同行业中进一步脱颖而出。网约车新政下,神州优车
办理相关业务资质不存在实质性障碍,
并且神州优车目前正在根据各地政府制定的地方网
约车实施意见和细则积极办理各类行政许可,
但不排除未来可能存在不能在网约车新政实
施的第一时间、在全国所有开展业务网点城市均取得全部业务资质的风险





3
神州优车所处行业概况及神州优车的竞争地位介绍


a. 国内专车行业概况

1)专车行业发展背景

当前,全球出行领域正处在一个变革的时代,不断变革的汽车和互联网技术相互融合、
协同,并带来消费习惯的巨大变化:

i. 互联网技术的不断演变和普及给整个电子信息产业带来了突飞猛进的发展:大数据
技术的应用促使信息技术领域中的信息存储能力、数据处理规模等发生了质的飞跃;大数
据技术所催生的机器学习领域革命性突破在众多领域实现创新,日益成熟,并逐渐被应用
到面向大众的网络服务平台的设立与优化中。


ii. 人们的消费习惯发生巨大变化。互联网的发展优化了社会资源配置,按需经济下,
传统商业模式被颠覆,人们的消费模式由购车自用转变为车辆共享,出行活动也由传统出
行方式转变为共享出行模式。


在技术、商业模式、大众消费习惯的变革中,专车市场应运而生,并将迅速发展为现
代最具潜力的领域之一。



2)专车行业市场规模

根据罗兰贝格报告定义,定价较同等出租车价格溢价 20%以上为专车市场。2015 年中
国整体出行市场规模约为 28 亿次/天,其中专车潜在市场需求约为 9,100 万次/天。虽然可替
换市场需求巨大,由于中国专车市场尚处于起步阶段,渗透率较低,2015 年平均实际专车
出行次数仅约 50 万次/天,市场规模约 80 亿元。随着潜在需求不断被替换、升级,中国专
车市场未来将迎来高速增长期,预计 2020 年,中国每日专车出行次数将增长至约 2,210 万
次/天,市场规模达到约 5,000 亿,行业年平均复合增速达 129.3%。


3)专车行业驱动因素及发展趋势

随着城镇人口的不断增长,城市交通压力与日俱增;而人民生活水平的持续提高使得
人民对于优质出行体验的需求也的快速增长。专车充分调动了公共交通体系外的车辆资源,
弥补了当下出行领域的消费痛点和消费空白,满足了消费者对乘车环境和服务的升级需求。

我国专车行业刚刚起步,未来,随着供应量提升、专车服务覆盖更多城市以及消费习惯的
逐步养成,专车丰富的使用场景将逐渐实现对其它出行方式的替代。


. 出租车及公共交通的供不应求和乘客对乘车环境及服务的需求升级推动专车市场快
速增长。


. 政府及国企事业单位实行公务用车改革,以及其他企业级用户的会务用车需求将进一
步提升专车市场空间。


. 共享理念的逐步深入推动私人购车逐步向专车出行转化:近年来,我国大城市人口、
汽车保有量不断增加。根据中国国家统计局,2015 年我国城镇化率达 56.10%,截至 2014
年底,全国私人汽车保有量达 12,584 万辆,民用轿车保有量 8,307 万辆,其中私人轿车 7,590
万辆,同比增长 18.4%。随着车辆的不断增加,城市私家车面临的限行、限牌、高维修及保
养成本等问题也逐渐显现,并催生了共享出行理念。共享理念下,私家车出行减少,人们
的购车意愿下降,专车作为一种出行共享模式,能够很好地满足人们私家车出行、私人购
车的本质需求。随着共享理念的逐步深入,私人购车将逐渐向专车转化,成为专车市场空
间进一步提升的重要驱动因素之一。


4)专车行业经营模式对比


目前在中国的专车市场主要存在两种商业模式,一种为 B2C 模式,即由专车公司提供
车辆和司机,为用户提供专车服务,另一种为 C2C 模式,即由专车公司提供平台,匹配乘
客和社会车辆及司机。两种商业模式在多个维度有所区别:

. 合规性。根据目前的相关政策,B2C 模式是更符合监管规定的运营模式,并且为监
管机构所鼓励。交通部曾明确表态禁止私家车接入平台参与经营,因此目前的 C2C 模式合
规性存在隐患,可能无法满足监管政策要求;

. 客户体验。B2C 和 C2C 两种模式均为轻资产模式,但由于 B2C 模式下车辆和司机均
由公司统一管理,因此 B2C 模式重运营,其产品的标准化程度更高,服务质量能够得到可
靠保障,因此客户体验较好,公司更容易获得品牌溢价。而 C2C 属于“轻运营”模式,产品
标准化程度、服务质量、客户体验等较难达到统一;

. 成本结构。B2C 模式下成本结构相对固定清晰,作为专业化服务提供商,随着专车
单量规模和运营效率的提高,能够形成规模效应,单均成本能够显著下降。C2C 模式较难
形成规模效应,并且在高度竞争的市场环境下对司机的补贴长期存在,成本结构存在不确
定性,服务供给难以完全控制;

. 盈利模式。B2C 模式向客户收取专车出行费用,盈利模式清晰可控。C2C 模式从专
车订单成交额中提取一定比例抽成作为收入,考虑补贴等成本因素影响,在高度竞争的市
场环境中的盈利难度较大。


根据罗兰贝格报告,主流 C2C 网络约租车平台在 2015 年上半年通过大规模补贴战,快
速聚集市场人气。由于补贴费用支出过大,大规模补贴不可持续,2015 年下半年各平台主
动减少了乘客端或是司机端的补贴力度。


b. 神州优车在行业中的竞争地位

1)行业内主要竞争对手

专车行业发展时间较短,但经过激烈的竞争后当前行业内竞争者数量相对较少且已逐
渐形成较为明晰的竞争格局。目前,神州优车在中国专车行业的主要竞争者包括滴滴出行、
优步中国(2016 年 8 月已与滴滴出行合并)以及易到用车。


. 滴滴出行


滴滴出行目前是中国用户规模最大的一站式智能出行平台,为用户提供包括出租车、
顺风车、快车、专车以及代驾和巴士等在内的多种出行服务。滴滴出行进入行业较早,并
且通过早期在出租车打车领域的习惯培育,积累了大量的用户。滴滴出行于 2015 年 2 月与
另一出行领域平台“快的打车”合并,成为行业内用户规模最大的公司。滴滴出行专车业务主
要采取 C2C 模式,凭借大量的补贴政策及其一站式平台的用户积累导流。根据罗兰贝格报
告,截至 2015 年 12 月,其专车日均单量达到约 30 万单,暂居行业首位。


. 优步中国

Uber Technologies, Inc.(以下简称“Uber Global”)成立于 2009 年,以提供手机移动打
车应用程序为核心业务,其基础的打车服务范围涵盖了经济车型的拼车服务、豪华打车服
务以及高档且大空间私人用车服务。Uber Global 于 2013 年进入中国,通过 C2C 模式为用
户提供服务,产品主要包括人民优步、UberX、UberXl 及 UberBLACK 等,其中人民优步、
UberX 属于非专车类网络约租车产品,定价较低,而 UberXl、UberBLACK 则属于专车类网
络约租车产品定价较高。Uber Global 是共享出行的创始者,其在中国主要通过经济型产品
人民优步培养客户,凭借先发的品牌效应和运营经验以及大量的补贴政策打开市场,迅速
成长为国内知名的打车平台之一。优步中国在国内的用户主要集中于使用人民优步和 UberX
等定价较低的产品上,专车业务量相对较少,根据罗兰贝格报告,截至 2015 年 12 月,其
专车日均单量达到约 5 万单。2016 年 8 月,优步中国已与滴滴出行合并。


. 易到用车

易到用车成立于 2010 年 5 月,是中国第一家提供专车服务的公司。易到用车通过 C2C
模式提供专车服务,为用户提供多种车型、不同价位的专车产品。易到用车进入行业较早,
积累了丰富的行业经验和用户,通过与携程等在线旅游代理合作,其专车产品广泛应用于
酒店、机场等的接送场景。2015 年,乐视控股投资易到用车并实现控股。根据罗兰贝格报
告,截至 2015 年 12 月,易到用车的专车日均单量达到约 4 万单。


2)神州优车竞争地位

自“神州专车”产品于 2014 年 12 月上线以来,神州优车致力于打造高质量的出行服务平
台,并迅速成长为中国领先的专车服务运营商。凭借高质量、标准化的服务和安全可靠的
品牌形象,神州专车已取得了较高的知名度和较强的竞争地位。



神州优车虽然进入市场较晚,但自产品上线以来,专车订单量增长迅速,截至 2015 年
12 月,神州专车订单月均增长率高达 33%,位居行业首位。订单量的迅速增长推动市场占
有率的扩大,神州专车在仅一年的时间内进入行业前列,根据罗兰贝格报告,截至 2015 年
12 月,神州专车市场占有率达 40%,暂居行业第二。凭借其安全、舒适、标准化的产品,
神州专车取得了较高的用户粘性,根据罗兰贝格报告,神州专车用户平均次月留存率达 70%,
位居行业首位。


3)神州优车的竞争优势

. 神州专车拥有清晰的盈利模式

神州专车统一管理车辆和司机,因此能够为用户提供标准化、可预期的产品和服务,
服务质量能够得到可靠保障,从而带来优质的客户体验,形成一定的品牌溢价。


神州专车的车辆和司机由神州优车运营和聘用,因此在供给端不会受到行业激烈竞争
的影响,成本相对固定,随着运营效率的提升,单位成本将不断下降,规模效应日益显著,
因此具有较高的盈利潜力。


此外,神州专车以 B2C 模式为主的经营模式更符合监管要求,更能有效保证公司持续、
稳定的运营。


. 神州专车经营业绩卓越,取得了专车行业领导地位

神州专车在推出后仅在一年左右的时间内便取得了飞速的增长,相比 2015 年 1 月末,
截至 2015 年 12 月末,神州专车的用户规模增长了 25 倍,日均成单量增长了 23 倍,月收
入增长了 91 倍,累计 APP 下载量增长了 54 倍,在专车市场中,神州专车在专车市场的市
场占有率达到了 40%。


神州专车各项指标均在专车行业居领导地位。根据全国 30 省、市、自治区消协组织与
中国消费者报社联合举办的消费者满意度调查,神州专车客户满意度得分 91.5,根据《2016
年专车消费安全状况调查报告》,神州专车得分 95,位居行业首位。根据罗兰贝格的报告,
神州专车活跃用户平均次月留存率达 70%,同样处于行业领先水平。良好的用户体验使神
州专车能够取得较高的品牌溢价,单均金额也遥遥领先竞争对手。


. 神州专车技术团队实力雄厚,致力于打造面向未来的智慧出行平台


神州专车致力于技术上的不断创新,在国内外专车体系中率先全面采用 OBD 设备完成
端到端的监控,推广 ADAS 系统以提高驾驶安全性,采用全面智能实时派单系统改善运营
效率,并拥有及正在申请多项专利。神州专车独创的智能上车地点推荐、GSFO 资源调配系
统、全效率动态定价系统等组件,为客户体验的改善和整体运营水平提高夯实了牢固的基
础。


公司充分重视研发和技术团队的建设,打造了一支实力雄厚的技术团队。该团队拥有
在 Facebook、Google、Yahoo、IBM、Cisco 等国际领先科技公司长期带领技术团队、从事
一线技术产品研发等的工作经历,具有在互联网、服务等众多领域的丰富经验。


. 神州专车拥有丰富的行业资源

公司团队通过向神州租车租赁车辆进行有效的的对接和协同,撬动了丰富的车辆相关
的行业资源,积累了丰富的OEM及汽车供应商等相关上游资源,以及汽车维保等服务供应;
此外,公司与神州租车之间的协同效应使得公司能够受益于其充裕的牌照资源、稳定和合
规的车队供应,进而受益于良好的品牌效应和运营管理的协同。


. 神州专车拥有出色的管理团队

神州专车的快速发展得益于公司管理层长远的战略眼光、丰富的行业经验及高效的执
行能力。公司核心管理团队具有创建及管理全国性高速成长企业且探索出盈利模式的成功
经验,具备多年的汽车、技术等领域的行业积累,集合了企业管理、车辆运营、技术研发、
业务拓展、资本运作等多个领域的优秀人才,在不同领域全力合作,能够准确把握行业发
展趋势和公司实际情况,制定清晰可行的发展战略,推动公司迅速成长。



4
神州优车的经营方针及战略介绍


1

公司经营方针


汽车技术革命及互联网技术革命正在深刻改变消费者在出行及汽车领域的消费习惯,
并将带来出行领域和汽车行业的革命性变化。



神州优车作为行业的先行者和深耕者,将充分利用领先的行业地位、丰富的行业经验
及资源,以技术为驱动,以客户为中心,通过商业模式的不断创新,最大程度发挥各业务

块之间的协同效应,迎接行业革命,把握变革机会,重塑人车生态圈。



2

发挥现有专车业务的领先优势,打造中国最大的出行共享平台



面对规模巨大且快速增长的专车市场,公司将发挥在政策合规性最强、盈利模式最清
晰的
B2C
专车领域的领先优势,进一步提升专车业务规模及效率,通过持续为客户提供安
全、可靠、高品质的服务,深化品牌影响力,实现自身盈利模式良性循环,以保持在
B2C
领域的绝对领导地位。公司将通过进一步深化与神州租车的战略合作关系,打造中国最大
的一体化汽车共享和出行共享平台。



3

充分利用行业资源及产业链协同效应,重塑人车生态圈


公司将充分利用丰富的行业资源、独特的线上线下优势,凭借庞大的用户、车辆规模,
极具价值的汽车产业链大数据和全面的产业链协同效应,依托领先的智能技术平台及运营
经验丰富的管理团队,持续关注汽车金融、保险、智能汽车、智慧出行、大数据营销等领
域,寻找业务机会,推动公司在全产业链的业务提升,实现汽车全产业链及全生命周期的
整合与革新,成为迎接汽车和出行业变革的桥头堡和重塑人车生态圈的先行者,引领中
国汽车及出行领域的创新发展。



3
、本公司

优车科技(
2016

1
月前)及与
神州优车

2016

1
月及以后

的业务
合作
及相关战略合作协议


如本节中
“1
、北京华夏联合科技有限公司(后更名为

神州优车股份有限公司


)基本情



所述,
2015

12
月,优车科技实施公司重组,并已于
2016

1
月转让其专车业务予北
京华夏联合科技有限公司(

优车业务转让


)。作为优车业务转让的一部分,神州租车与优
车科技于
2015

1
月签订的联合品牌安排自
2016

1
月已转让予北京华夏联合科技有限
公司,而北京华夏联合科技有限公司其后已更名为

神州优车股份有限公司


。目前,以上联
合品牌安排现已被以下本公司与神州优车
2016

3

16
日签订的

业务合作框架性协议


取代,该框架协议的主要条款如下:


. 甲方:神州租车有限公司


. 乙方:神州优车股份有限公司


. 合同期限:该框架协议有效期为不超过
3



. 合作范畴:汽车租赁(长期及短期汽车租赁服务)、技术服务(于每辆
租赁
汽车上提
供全球定位系统

GPS

及车上诊断系统

ODS

的安装及支持服务)、物业租赁(
提供

公室场所)及其他服务(有关汽车租赁、技术服务及租赁的任何额外服务,如维修及保养、
停车费用)



. 付款条件:
应付
费用将按月出具账单


. 付款期限:
90
天内


2016

6

29
日,神州租车与神州优车
补充
订立以下

框架协议



该框架协议的主要
条款如下:


. 甲方:神州租车有限公司(包括其附属公司及分公司)


. 乙方:神州优车股份有限公司(包括其附属公司及分公司)


. 合同期限:该框架协议有效期为不超过
3
年,并将于
2018

12

31
日届满


. 合作范畴:销售二手车及二手车整备及利用神州优车的维修保养服务


. 付款条件:应付费用将按月出具账单


. 付款期限:
90
天内


4
、报告期内
,公司对优车科技
神州优车
6的股权投资采用公允价值计量方法进行会
计核算的说明


6 报告期内,优车科技、神州优车分别为“神州专车”产品的运营公司。


2016

1
-
9

,本公司在综合损益表的

其他收入及开支净额


科目中确认了本公司对

车科技和
神州优车普通股的投资
分别
带来的
135,72

1,130,739
千元公允价值
亏损及
收益。

下面,本公司对于将对优车科技
神州优车
的股权投资采用公允价值计量方法进行会计核
算的依据进行说明:


2015

7

1
日,

公司与优车科技签订了
A
轮优先股认购协议,

公司以
1.25
亿美
元认购优车科技
250
万股
A
轮优先股。假设当时所有
A
轮优先股均按
1

1
的全面摊薄转换
率转化为优车科技的普通股,

公司将持有优车科技当时已发行及流通在外股份比例约
9.40%


2015

9

16
日,

公司与优车科技签订了
B
轮优先股认购协议,

公司以
5,0
万美元认购优车科技
443,263

B
轮优先股。于
2015

12

31
日,

公司持有优车科技
合计
2,943,263
股优先股,假设所有
A
轮与
B
轮优先股均按
1

1
的全面摊薄转换率转化为
优车科技的普通股,公司将持有优车科技已发行及流通在外股份比例约
9.35%


2016

5

5
日,根据优车科技于当日的董事会议案,神州租车所有优先股已于
同日按
1:1
的基准转
换为普通股。




根据香港会计准则第
39
号(金融工具:确认和计量)第
2


会计准则适用范围


段落

a

的规定
:




39
号准则应运用于所有企业中除下述情况之外的各项金融工具:


a.
按香港财务报告准则第
10
号(合并财务报表)、香港会计准则第
27
号(单独财务
报表)和香港会计准则第
28
号(在合营及联营企业的投资)核算的在子公司、联营企业和
合营中的权益




b.
2016

1
月,北京华夏联合科技有限公司进行资产重组,收购了原优车科技
5
家子
公司
10%
股权,并将优车科技其他专车业务相关的资产、业务及其债权债务转入华夏联合
或其子公司(

优车业务转让


),其后华夏联合变更为外商投资股份有限公司,并更名为神
州优车股份有限公司
,而优车业务转让造成公司于优车科技的优先股投资人民币
1,542,409
千元
转为北京华夏联合科技有限公司普通股投资的会计重新分类。

北京华夏联合科技有限
公司
其后改名为神州优车股份有限公司。

截至
2016

9

30
日,本公司于
神州优车
和优
车科技
普通股的投资
的公允价值
收益及亏损分别
为人民币
1,130,739
千元

135,72
千元





2016

9

30

,本公司持有优车科技
神州优车
股权比例小于
10%
且未向优
车科技
神州优车
派驻董事,因此根据香港会计准则第
39
号第
2


会计准则适用范围



的段落

a

的规定(注:

段落

b



j

的情况与公司对优车科技


优先股投资以
及对优车科技与神州优车

普通股
投资不相关),由于公司对优车科技
神州优车
没有控制、
共同控制或实施重大影响,公司对优车科技
神州优车
的投资适用香港会计准则第
39
号。



对于报告期内本公司对优车科技的

优先股投资
7,本公司认为,基于优先股的基本属
性,对优车科技的优先股投资属于混合式合约,即优先股的主体为债权投资而同时嵌入了
可将债权投资转换为普通股投资的衍生工具。根据香港会计准则第
39
号第
11
段与
43
段的
规定,
“…
除嵌入衍生工具基本不影响合同现金流量等个别情形外,若合约包含了一个或多
个嵌入式衍生工具,企业可将混合式合约作为一个整体指定为以公允值计量且其变动计入
当期损益的金融工具进行初始确认
…”

。公司在初始确认对优车科技的

优先股投资时将其
指定为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

2016

5

5
日,根据优车科技
于当日的董事会议案,神州租车所有优先股已于同日按
1:1
的基准转换为普通股。



7 2016 年 5 月 5 日,根据优车科技于当日的董事会议案,神州租车所有优先股已于同日按 1:1 的基准转换为普通股。



公司在初始确认对优车科技与神州优车的普通股投资时将其指定为以公允值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。

对于

普通股
金融资产的
后续计量,根据香港会计准则第
39
号第
46
段规定,
“…
以公允值计量且其变动计入当期损益的金融工具应当于每个资产负
债表日对其公允价值进行重新计量,将其公允价值的变动金额计入当期损益
…”

;以及香港
财务报告准则第
13
号(公允价值计量)的规定,
“…
企业应遵循该准则建立计量公允价值的
框架并对公允价值的计量进
行披露。企业计量公允价值应采用的恰当估值技术。该估值技
术应当尽可能多地使用相关可观察输入值,尽可能少地使用不可观察输入值,并且这些输
入值应当与市场参与者对该资产或负债定价时所使用的输入值相一致
…”

,于
2016

9

30

,由于优车科技
神州优车
分别
为非上市公司
和非上市公众公司
,本公司使用市场法
对优车科技
神州优车

普通股
股投资进行公允价值的评估,并将评估增值部分计入损益


其他收入及开支净额


科目




5
、关于神州优车股份有限公司在全国中小企业股份转让系统
成功
挂牌的事宜


2016

7

2
2
日,神州优车

全国中小企业股份转让系统(

新三板



正式
挂牌(以
下简称

挂牌


)。



关于神州优车挂牌对
本公司
的影响主要在以下几点:


1
神州优车资金实力提升,对本公司还款能力增强:
如上文所述,本公司与神州优车
双方为战略合作伙伴关系,
神州租车
根据神州优车在框架协议下应付的费用按月出具账单,
神州优车作为采购方的付款期限为
90
天。截至
2016

9

末,
神州
租车
的应收关联方款
项为
753,353
千元
,约占神州租车
2016

1
-
9

总收入的
15.50
%
神州优车成功挂牌


其资金实力及财务流动性大增强,其还付神州租车应收关联方款项的能力也大提升,
这将有力降低神州租车应收账款面临的信用风险。此外,上述挂牌
事宜
对本公司与神州优
车的股权关系不会造成重大影响或造成本公司合并报表范围的变动。



2
神州优车作为本公司权益投资企业,其挂牌后流动性增强造成的

公允价值波动可
造成本公司

其他收入及开支净额


的波动:
截至募集说明书签署日
神州优车作为本公司的
普通股
权益投资企业,其公允价值波动体现在本公司的

其他收入及开支净额


科目中;
从会
计实务角度,
挂牌公司的公允价值一般会采用其在
会计核算
时间区间的最后一个交易日的
收盘价


收盘价


)。由于神州优车
挂牌后

股份将具有更好的流动性,
其挂牌股份收盘价



将更快速地反映市场信息
、引起价格波动
,因此神州优车
未来
公允价值
波动幅度可能
扩大,
从而可能造成本公司

其他收入及开支净额


的波动




综上,上述
神州优车的成功
挂牌有利于降低神州租车应收账款面临的信用风险,
可能
造成本公司

其他收入及开支净额


波动,
但并不会对本公司的财务、业务或营运状况直接造
成任何重大影响。






五、发行人控股东及实际控制人的基本情况


基于公司注册地在开曼群岛
、股份
上市地在香港、
本期
债券申请上市地在中国的情况,
本期
债券
主承销商及发行人律师对
公司
控股东及实际控制人
情况
进行了专项核查,
相关
分析及核查结果
如下:


(一)开曼群岛
相关法律
项下并无

控股东




控制人


的法定义


本公司
作为有限责任豁免公司

exempted company with limited liability

,在《开曼群岛
公司法》项下并无

控股东




控制人


的法定义。



(二)
根据香港相关法律,公司不
具有控股东,且香港相关法律对

实际控制人


无法定
定义


1
、根据
联交所
《上市规则》第
1.01
条的定义,

控股东


指任何有权在发行人的股
东大会上行使或控制行使
30%
(或香港证券及期货事务监察委员会核准(不时予以修订)
的《公司收购及合并守则》不时规定会触发强制性公开要约所需的其他百分比)或
30%

上投票权的人士(包括预托证券持有人)或一组人士(包括任何预托证券持有人),或有能
力控制组成发行人董事会的大部分成员的任何一名或一组人士。



2
、根据香港《证券及期货条例》(香港法例第
571
章,

《证券及期货条例》


)第
XV


权益披露


的规定,任何人如果在香港上市法团取得或不再拥有该上市法团的
5%
或以上
有投票权股份权益(
包括订立协议以取得或出售该等权益),都需要在法律规定的期限内向
香港联交所做出有关的权益披露。该等披露的权益会公开于香港联交所披露易网站

htp:/w.hkexnews.hk/di/di_c.htm
)。任何人无合理辩解而没有在规定的期间内进行披露;
或作出在要项上属虚假或具误导性的陈述,且知道该陈述在要项上属虚假或具误导性,或
罔顾该陈述是否在要项上属虚假或具
误导性
即属犯罪,并需要承担相应的刑事责任。




3
、根据在香港联交所披露易网站进行的搜索,
截至募集说明书签署日
,没有任何人士
披露其拥有公司的
30%
或以上有投票权股份的权益。



4
、在《上市规则》及《证券及期货条例》下并无对实际控制人做出定义。



综上,本公司在香港相关法律项下不具有控股东,且香港相关法律对

实际控制人


无法定义。



(三)中国相关法律项下,公司不具有控股东和实际控制人


1

根据
《公司法》第二百一十六条第



项和第




规定,控股东是指其出
资额占有限责任公司资本总额百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额
百分之五十以上的股东;出资额或者持有股份的比例虽然不足百分之五十,但依其出资额
或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。

实际控制人是指虽不是公司的股东,但通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配
公司行为的人。



2

根据
《上市公司收购管理办法

2014
修订

》第八十四条
规定,有下列情形之一的,
为拥有上市公司控制权:

1

投资者为上市公司持股
50%
以上的控股东;

2

投资者可
以实际支配上市公司股份表决权超过
30%


3

投资者通过实际支配上市公司股份表决权
能够决定公司董事会半数以上成员选任;

4

投资者依其可实际支配的上市公司股份表决
权足以对公司股东大会的决议产生重大影响;

5

中国证监会认定的其他情形。



经本公司确认,以及主承销商、发行人律师核查,本公司不具备上述

控股东





际控制人


所涉定义的情况。需注意的是,由于本公司是一家根据开曼法律设立并存续的公
司,并且股份并不在中国境内上市,因此上述规定并不直接适用于本公司,分析仅供参考。



(四)综合以上分析,
截至募集
说明书签署日

本公司不具有控股东及实际控制人


参照
以上
分析,本公司、主承销商及发行人律师
认为:


1

就股权结构而言,联想控股份有限公司

一家根据中国法律注册成立的股份有限
公司并在香港联交所主板上市

目前持有公司
2
4.09
%
的股份,未单独对公司形成控股地位。



2

如本募集说明书
摘要




发行人基本情况




三、主要股东持股情况


所述股份
转让协议完成交割后,发行人的第一大股东由联想控股变更为优车科技,持有发行人股份
数量占总股本的
29.
36
%


尽管优车科技的持股量将增至公司已发行股本总额的
29.
36
%
,成
为公司第一大股东,但优车科技持有公司股份比例仍不超过
30%
,未单独对公司形成控股
地位;此外,
截至募集说明书签署日
,优车科技
与发行人其他股东无任何一致行动关系





3

根据
开曼群岛相关法律
和公司组织章程细则,发行人股东大会通过的决议分为普通
决议案和特别决议案。普通决议案须获亲自出席股东大会的股东或通过代理人投票的股东
总人数的简单多数票通过;而特别决议案须获亲自出席股东大会的股东或通过代理人投票
的股东的总人数最少
75%
的多数票通过。结合公司当前的股权结构,没有股东能够控制公
司股东大会决议的形成。



4

根据公司
2016

4

11
日的公告,公司的现任董事包括陆正耀、朱立南、李晓耕、
魏臻、孙含晖、丁玮、林雷、周凡、宋一凡。根据《开曼补充法律意见》,公司的董事在设
立时首先由公司组织章程大纲的签署人或其大多数选举或委任,之后根据公司组织章程细
则第
83
条和第
84
条的规定由公司董事会委任或股东大会普通决议案选举产生。按照公司
组织章程细则,于公司每届股东周年大会上,当时为数三分

一的董事

如董事人数并非


3

的倍数,则须为最接近但不少于三分

一的董事人数

须轮流退任。在董事退任时,
公司董事及正式合资格出席大会并可于会上投票的
股东

并非拟参选者

签署通知可建议
提名相关人士参选。综合以上并结合公司当前的股权结构,公司目前并无任何股东有能力
单独决定董事会半数以上成员的选任。



综上,根据主承销商及发行人律师
对公司公告内容的核查并经

公司确认,
截至募集
说明书签署日

并无任何公开的机构或个人已就能够实际支配公司行为事宜,达成协议或
者做出其他安排
,因此本公司
不存在《公司法》和《管理办法》所规定的控股东和实际
控制人







六、发行人的独立性情况


公司无控股东及实际控制人。公司成立以来,产权明晰、权责明确、运作规范,在
业务、资产、机构、人员、
财务方面均遵循了
香港和开曼群岛适用法律及法规
、联交所相
关规定、
《证券法》及《公司章程》的要求规范运作,与股东其在业务、人员、资产、机构、
财务等方面均独立运营管理。

(一)业务独立情况


发行人拥有独立的业务,建有完整的生产经营体系,自主经营,自负盈亏。公司的业
务洽谈、合同签订及合同履行等各项业务活动,均由公司自行完成,公司业务
均独立于

行人的
股东及其控制的其他企业





(二)资产独立情况


发行人拥有与生产经营相关的完整资产,资产权属明确,出具的资产权属证明文件真
实、合法、完整、有效。公司资产权清晰,具备独立完整性。



公司建立了严格的内部管理控制度,资金及其他资产的使用均按照制度规定的权限
逐级审批,保证了公司资金、资产及其他资源的独立性。公司不存在资产被股东及其控制
的其他企业占用的情形,不存在为股东及其控制的其他企业违规担保的情形。



(三)人员独立情况


发行人董事及高级管理人员均依据《公司章程》及香港和开曼群岛适用法律及法规

联交所相关规定
产生
。公司设有独立的行政人事部门,专门负责公司的劳动、人事及工资
管理,公司人员的招聘、人事管理及考核制度完全独立。公司拥有独立的人事权,实行独
立的劳动用工制度,在人才的选聘、任免等问题上独立决策。



发行人员独立,不存在高级管理人员在股东及其控制的其他企业兼职的情况。公司
财务人员专职在公司工作并领取薪酬,未在其他单位兼职。



(四)财务独立情况


发行人设置了独立的财务部门,并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度;发行
人独立做出财务决策和安排,具有规范的财务会计制度和财务管理制度。发行人财务与

东及其控制的其他企

的企业完全分开,实行独立核算,不存在
股东及其控制的其他企业
干预发行人资金使用的情况;发行人在银行独立开户,依法独立纳税。



(五)机构独立情况


发行人的办公机构和生产经营场所与
股东及其控制的其他企业
的企业完全分开,不存
在与
股东及其控制的其他企业
及其关联企业混合经营、合署办公的情况,也不存在
股东及
其控制的其他企业
干预发行人机构设置的情况。发行人根据实际需要及发行人发展战略建
立完整的内部组织架构和职能分布体系,各部门间职责清晰明确,业务开展有序,部门间
互相协作。






七、现任董事和高级管理人员的基本情况


(一)基本情况


截至募集说明书签署日,本公司现任董事和高级管理人员的任职情况如下:



姓名


性别


年龄


职务


任期起始日期


陆正耀



47

董事会主席

2014 年 4 月 25 日

非执行董事

2016 年 4 月 11 日

宋一凡



40

执行董事、行政总裁

2016 年 4 月 11 日

朱立南



54

非执行董事

2014 年 4 月 29 日

李晓耕



41

非执行董事

2015 年 11 月 17 日

魏臻



45

非执行董事

2016 年 1 月 13 日

孙含晖



44

非执行董事

2014 年 8 月 18 日

丁玮



57

非执行董事

2014 年 8 月 18 日

林雷



49

非执行董事

2014 年 8 月 18 日

周凡



53

非执行董事

2016 年 1 月 13 日

李维



38

执行副总裁、财务总监

2014 年 5 月 15 日

运营总监

2016 年 4 月 11 日

林明



44

副总裁

2010 年 5 月 4 日

高级管理人员

2016 年 4 月 11 日

曾.冬



42

副总裁

2009 年 6 月 9 日

高级管理人员

2016 年 4 月 11 日






(二)现任董事和高级管理人员的主要工作经历


本公司现任董事和高级管理人员的主要工作经历及兼职情况如下:


1
、董事简历



1
)执行董事


宋一凡,
40
岁,自二零一六年四月十一日起获委任为本公司行政总裁兼执行董事。宋
女士自二零七年九月至二零一三年八月担任本集团的副总裁,并于二零一三年九月获晋
升为执行副总裁。宋女士亦为本集团的创始成员。在获委任为本公司行政总裁前,宋女士
负责流程及标准化综合管理,尤其是门店、车队、维修及保养设施及呼叫中心。宋女士具
有逾
18
年行业经验。宋女士于一九八年五月至一九年五月为北京瑞得恒昌计算器系
统集成有限公司技术支持部的成员。

宋女士于一九年六月至二零年五月于北京友
恒科技有限公司担任技术支持经理,于二零年五月至二零二年十二月在另一家互联
网服务供货商公司首创网络有限公司担任客服主管,于二零三年一月至二零五年三月
在一家互联网服务供货商公司北京盈通信息系统有限公司担任客服主管,于二零五年三



月至二零七年八月在北京华夏联合汽车俱乐部有限公司担任客服主管。宋女士于二零
九年六月自中央财经大学取得工商管理硕士学位。宋女士于一九八年七月毕业于北京联
合大学电子自动化工程学院,取得通信工程学士学位。




2
)非执行董事


陆正耀,
47
岁,于二零一六年四月十一日起辞行政总裁职务、调任本公司非执行董事
并继续担任本公司董事会主席,陆先生于二零一四年四月二十五日获委任为本公司执行董
事、行政总裁兼董事会主席。陆先生目前为本公司提名委员会的委员。陆先生负责实施董
事会决议案、制订公司战略规划、决策及监管主要产品及方案、管理及委任高级管理层并
全面负责公司发展及业务。陆先生自二零一五年六月五日获委任为优车科技有限公司(「优
车科技」)(本公司的主要股东)董事会主席。自二零七年九月二十七日起,陆先生亦获
委任为神州租车控股有限公司(本公司首次公开发售前的
控股公司)的董事、行政总裁兼
董事会主席。陆先生具有逾
23
年行业经验。陆先生于二零五年三月成立中国著名的汽车
俱乐部北京华夏联合汽车俱乐部有限公司,并于二零五年三月至二零七年八月担任其
行政总裁。陆先生于二零三年十月至二零五年三月担任北京华夏联合科技有限公司(为
企业提供互联网协议长途电话服务的著名供货商)的总裁。陆先生于一九四年二月至二
零零五年三月担任系统集成解决方案供货商北京神州迪科技发展有限公司的总裁。陆先
生于二零一零年七月自北京大学取得高级工商管理硕士学位。陆先生于一九一年七月毕
业于北京科技
大学,并取得工业电气自动化专业学士学位。



朱立南,
54
岁,于二零一四年四月二十九日获委任为本公司非执行董事。朱先生负责
参与制订本公司企业及业务战略。朱先生于二零一零年十一月十八日起亦获委任为神州租
车控股的董事。朱先生具有逾
20
年行业经验。朱先生于一九七年至二零一年于联想集
团有限公司担任多个职位,包括企业策划部主管及高级副总裁。朱先生自二零一年四月
起出任联想控股有限公司

联想控股份有限公司前身

董事并同时兼位常务副总裁及总
裁等职位。于二零六年六月起担任南明有限公司

联想控股的全资附属公司

的董事







,联想控股和南明均被视为本公司的主要股东。此外,朱先生亦于二零三年十一月起
担任君联资本管理股份有限公司


前称北京君联资本管理有限公司



的董事及总裁。就于
香港联交所上市的公司而言,朱先生自二零五年四月起担任联想集团有限公司(股份代
号:
092
)的非执行董事以及自二零一四年二月起担任联想控股(股份代号:
3396
)的执
行董事兼总裁
,
朱先生曾于二零九年四月至二零一四年六月期间担任匹克体育用品有限



公司(股份代号:
1968
)的非执行董事。朱先生于一九八七年三月自上海交通大学取得电
子系统硕士学位。朱先生自一九八年十二月起成为中国科学院认可的高级工程师。



李晓耕,
41
岁,于二零一五年十一月十七日获委任为本公司非执行董事。李女士目前
为本公司薪酬委员会的委员。李女士负责参与本公司重大事件决策;并参与决策及就有关
企业管治以及董事及高级管理层薪酬事宜提供意见。李女士在信息技术行业拥有逾
12
年经
验。李女士现任优车科技副总裁,李女士主要负责战略投资。于加入优车前,李女士曾于
二零四年三月至二零一四年九月担任北京大用科技有限责任公司(一家提供大数据分析
服务的软件公司)的总裁及执行董事。李女士于二零三年八月至二零四年一月为
Tom.com Internet Group
的总裁助理及于一九八年七月至二零一年九月为中国际金融
股份有限公司投资银行部经理。李女士于一九八年七月毕业于北京航空航天大学国际金
融专业,获经济学士学位。李女士亦于二零三年七月获得伦敦政治经济学院会计及金
融学硕士学位,并于二
零一四年七月获得中国社会科学院研究生院世界经济专业经济学博
士学位。



魏臻,
45
岁,于二零一六年一月十三日获委任为本公司非执行董事。魏先生负责参与
制订本公司企业及业务战略。魏先生为
Warburg Pincus Asia LC
(本公司主要股东
Amber
Gem Holdings Limited
的联属公司)的董事总经理,主要负责在中国的消费和医疗健康领域
的投资。加入
Warburg Pincus Asia LC
之前,魏先生曾于摩根士丹利香港投资银行部及麦
肯钖上海分公司工作。魏先生为亚美能源控股有限公司(一家于
香港联合交易所有限公司,
股份代号:
2686
)非执行董事,以及中国孩子王投资控股有限公司、安能物流有限公司、
盛利维尔集团及
ZTO Expres

Cayman

Inc
各自的非执行董事。魏先生于一九五年取
得得克萨斯大学奥斯汀分校理学士学位,并于二零二年取得哈佛商学院工商管理硕士
学位。




3
)独立非执行董事


孙含晖,
44
岁,自二零一四年八月十八日起担任本公司独立非执行董事。孙先生目前
为本公司审核及合规委员会主席。孙先生负责参与本公司重大事件决策;及参与决策及就
有关企业管治及审核亊宜提供意见。孙先生具有

22
年行业经验。孙先生于一九五年四
月至二零四年十月于毕马威会计师事务所审计实践小组任职,包括其于毕马威会计师亊
务所北京办事处任职审计高级经理八年,及在加利福尼亚洛杉矶的毕马威会计师事务所任
职两年。孙先生于二零四年至二零七年于搜房网(一家纽约证券交易所上市公司)(股



份代号:
SFUN
)、
Maersk China Co. Ltd.

Microsoft China R&D Group
分别担任财务总监职
位。孙先生自二零五年七月至二零七年一月亦为空中网(一家纳斯达克上市公司)的
独立董事及审核委员会成员。孙
先生于二零七年二月至二零九年四月为空中网的财务
总监。孙先生自二零一零年一月至二零一五年五月于一家纳斯达克上市公司
Qunar Cayman
Islands Ltd
(股份代号:
QUNR
)担任财务总监。自二零一零年九月起,孙先生担任搜房网
的独立董事兼审核委员会主席。自二零一五年十二月起,孙先生于一家纽约证券交易所上
市公司
Yirendai Ltd.
(股份代号:
YRD
)担任独立董事及审核委员会主席。于一九八年五
月,孙先生获中国注册会计师协会批准成为中国注册会计师。孙先生于一九三年七月毕
业于北京理工大学,取得工
程学士学位,主修工商管理。



丁玮,
57
岁,自二零一四年八月十八日起担任本公司独立非执行董事。丁先生目前为
本公司薪酬委员会主席。丁先生负责参与本公司重大事件决策;并参与决策及就有关企业
管治以及董事及高级管理层薪酬事宜提供意见。丁先生于国际金融、商业银行、投资银行
及私募股权行业具有近
30
年行业经验。丁先生于一九八七年十一月至一九年二月在华
盛顿特区于世界银行及国际货币基金组织任职,担任经济师、项目经理、部门经理以及首
席代表。丁先生于一九年三月至二零二年九月担任德意志银行中国分行长。丁先
生于二零二年十
月至二零一年二月先后担任中国际金融有限公司的董事总经理及投
资银行部主管。丁先生于二零一年二月至二零一三年十二月担任淡马锡大中华区高级董
事总经理及主管,负责淡马锡的中国战略及投资。丁先生自二零一二年六月起担任
Hwa Pao
Investment
的董事会成员。丁先生于一九八二年七月自中国人民大学取得金融学士学位。丁
先生于一九八年一月于哈佛商学院完成为世界银行定制的行政发展课程。



林雷,
49
岁,自二零一四年八月十八日起担任本公司独立非执行董事。林先生目前为
本公司审核及合规委员会及薪酬委员会的委员。林先生负
责参与本公司重大事件决策;及
参与决策及就有关企业管治、审核及董事提名事宜提供意见。林先生具有逾
22
年行业经验。

林先生分别于一九五年六月至二零二年九月及二零二年九月至二零三年七月于北
京新华信商业风险管理有限责任公司及北京新华信营销信息咨询有限公司担任监事。于二
零零三年七月至二零七年一月,林先生于北京新华信市场研究咨询有限公司担任公司总
裁。林先生自二零七年一月起至二零一四年十二月在新华信国际信息咨询(北京)有限
公司担任主席兼行政总裁,及现时自二零一五年一月起担任新华信国际信息咨询(北京)
有限公司董事
长。林先生自二零七年十月起担任纳斯达克上市公司圣元国际集团(股份



代号:
SYUT
)的独立董事。此外,林先生亦分别自二零一三年八月及二零一四年八月起担
任两家香港联交所上市公司新焦点汽车技术控股有限公司(股份代号:
360
)及协众国际控
股有限公司(股份代号:
363
)的独立非执行董事。就专业会籍及资格而言,林先生于二
零零二年七月获准成为欧洲社情民意及市场研究协会员,及于二零一二年十二月获准成
为中国市场信息调查业协会副会长,林先生亦于二零一二年十二月获准成为中国汽车工程
学会董事。林先生于一九零年七月自中国人民大学取得经济应用数学专业学士学位。



周凡,
53
岁,于二零一六年一月十三日委任为本公司独立非执行董事、审核及合规委
员会成员、提名委员会主席及薪酬委员会成员。周先生负责参与本公司重大事件决策;及
参与决策及就有关企业管治、董事提名以及董事及高级管理层薪酬事宜提供意见。

周先生
于企业融资、财务咨询及管理方面拥有逾
21
年经验,并于多家公众及私人公司担任高级行
政及管理职务。周先生于不久前为美驰董事总经理,且之前为高盛(亚洲)有限责任公司
董事总经理。在此之前,周先生先后为港湾网络有限公司独立财务顾问及首席财务官、中
国网络通信(控股)有限公司首席财务官、
Bombardier Capital, Inc.
策略规划部主管、花旗集
团国际营运部副总裁、
GE Capital
公司核数师、圣元国际集团独立董事及华住酒店集团独立
董事。周先生现为银泰百货(集团)有限公司(一家于联交所上市的公司,股份代
码:
183

独立非执行董事、中国中地乳业控股有限公司(一家于港交所上市公司,股份代码:
1492

独立非执行董事以及泰邦生物集团公司(一家于纳斯达克上市的公司,股份代码:
CBPO

独立董事。周先生于一九八四年在南京国际关系学院毕业并取得政治科学士学位。周先
生亦于一九三年取得马里兰大学院公园分校工商管理硕士学位。



2
、其他高级管理人员简历


李维,
38
岁,于二零一六年四月十一日起获委任为本公司运营总监,于二零一四年五
月十五日获委任为本公司执行副总裁兼财务总监,李先生目前同时兼任本公司运营总监、
财务总监兼执
行副总裁。李先生作为公司运营总监将负责推动业务增长及达致卓越营运表
现,特别是负责业务营运、收益管理、市场推广与公共关系,作为本公司财务总监将负责
有关本集团企业融资及财务管理事宜(包括预算、披露及申报)以及监管本公司财务目标。

李先生拥有逾
16
年企业融资、风险管理、内部审计、财富及资本市场经验。二零二年七
月,李先生于通用电气举办的企业精英领导计划财务管理项目毕业。二零二年八月至二
零零四年一月,李先生出任
GE Healthcare
风险及信用管理主管。二零四年一月至二零
七年一月,李先生为美国通用电气公司审
计人员,负责美国及亚洲的财务或运营工作。二



零零七年一月至二零一零年七月,李先生为
GE Healthcare
旗下
Global Suply Chain Asia
group
的财务总监。二零一零年七月至二零一四年四月,李先生出任中国著名的独立金融租
赁公司
UniTrust Finance & Leasing Corporation
财务总监。李先生于二零年六月毕业于
复旦大学,取得金融文学士学位。



林明,
44
岁,自二零一零年五月起担任本集团的副总裁,自二零一六年四月十一日起
担任本公司高级管理人员。作为运营副
总裁,林先生负责门店运营、收益管理及客户服务。

林先生自二零一零年加入本集团以来,历任战略、人力资源及培训等多个职能的多重管理
角色。林先生最近获委任为华北地区的总经理。一九五年八月至一九六年十二月,林
先生于山东省丝绸总公司任职投资主管助理。一九七年一月至一九八年七月,林先生
于新加坡-山东经贸理事会驻山东代表处出任主任助理。一九年一月至二零三年一
月,林先生于松下电器(中国)有限公司担任市场企划部经理。二零五年二月至二零一
零年四月,林先生于联想投资有限公司出任副总裁。林先生于二零五年四月取得北京

学的工商管理硕士学位。林先生于一九五年七月毕业于东华大学,取得工业及外贸学士
学位。



曾.冬,
42
岁,自二零九年六月以来一直担任本集团的副总裁,自二零一六年四月
十一日起担任本公司高级管理人员。作为车队管理的副总裁,曾先生负责车队管理,包括
维修与保养、保险及后勤。曾先生自二零九年加入本集团以来,一直担任车队管理的主
要管理角色。一九七年八月至一九八年九月,曾先生担任北京华纳齿轮有限公司的工
艺工程师。一九八年九月至二零一年三月,曾先生担任福特汽车(中国)有限公司的
制造工程师。二零一年三月至二零六
年五月,曾先生担任利乐中国有限公司的全国销
售经理。二零六年至二零八年九月,曾先生于
APV
远东有限公司担任销售总监。二零
零八年九月至二零九年五月,曾先生于众义达商贸集团有限公司担任副总裁。曾先生于
二零八年七月取得北京大学的高级工商管理硕士学位。曾先生于一九七年七月毕业于
清华大学,取得汽车工程学士学位。



发行人董事与高级管理人员的任职符合公司注册地法律法规、联交所相关规定及《公
司章程》的要求。



(三)现任董事和高级管理人员在股东及其关联单位兼职情况


截至募集说明书签署日,公司董事和高级管理人员在股东及
其关联单位的兼职情况如
下:



任职人员
姓名


股东单位
/
关联单位名称


在股东单位
/
关联单位担任的职务


陆正耀


优车科技


董事会主席


神州优车
更名前为

北京华夏联合科技有限公司





总经理


神州优车
更名前为

北京华夏联合科技有限公司





董事长


李晓耕


神州优车
更名前为

北京华夏联合科技有限公司





董事、副总裁


朱立南

联想控股份有限公司


执行董事

南明有限公司


董事

北京君联资本管理有限公司


董事、总裁

魏臻

Warburg Pincus Asia LC


董事总经理






(四)现任董事和高级管理人员在其他单位兼职情况


截至募集说明书签署日,公司董事和高级管理人员在其他单位兼职情况如下:


任职人员
姓名


其他单位名称


在其他单位担任的职务


魏臻


亚美能源控股有限公司


非执行董事


中国孩子王投资控股有限公司


非执行董事


安能物流有限公司


非执行董事


盛利维尔集团


非执行董事


ZTO Expres

Cayman

Inc


非执行董事


孙含晖


Yirendai Ltd.


独立董事兼审核委员会主席


SouFun Holdings Limited


独立董事兼审核委员会主席


丁玮


Hwa Pao Investment


董事


林雷


华信国际信息咨询(北京)有限公司


董事长


圣元国际集团


独立董事


新焦点汽车技术控股有限公司


独立非执行董事


协众国际控股有限公司


独立非执行董事


周凡


泰邦生物集团公司


独立董事


银泰百货(集团)有限公司


独立非执行董事


中国中地乳业控股有限公司


独立非执行董事








(五)现任董事和高级管理人员持有本公司股票及债券情况


截至
2016

9

30
日,公司董事和高级管理人员中拥有公司权益股份数目情况如下:



1
)陆正耀:
698,19,85
股;



2
)孙含晖:
510,0
股;



3
)高级管理人员
2014
年首次公开发售前购股权计划执行情况:


姓名


授出购股权所涉及


的股份数目


累积行使购股权


截至
2016

9

30
日尚未行使


宋一凡


4,63,240


1,74,0


2,89,240







截至
2016

9

30
日,公司董事和高级管理人员不存在持有公司债券的情形。






八、发行人主要业务情况


(一)发行人
主营业务
概况


公司是中国最大的租车公司,为客户提供全面的租车服务,包括短租、长租和融资租
赁服务。根据罗兰贝格的数据,公司在车队规模、收入、网络覆盖及品牌知名度等方面是
市场的绝对领导者。


公司致力于提供愉悦及可靠的租车服务。截至二零一六年九月三十日,公司在中国所
有省份的97个主要城市拥有783个直营服务网点(含298个门店和485个取还车点),并在187
个规模较小的城市,发展了237个加盟服务网点。公司通过战略部署以使公司的服务网点覆
盖主要交通枢纽(如机场及火车站、重要旅游目的地、主要商务区域以及住宅区)。公司
为客户提供优质的租车体验,包括提供多样化的车型选择、良好的车况、便捷的租车过程,
以及在所有运营的城市提供7天×24小时的服务。


二零一五年七月,公司以1.25亿美元投资优车科技。二零一五年九月,公司亦参与优车
科技的B轮融资,并追加投资5千万美元,合计持有优车科技
9.35%
的股份。二零一五年十二
月,优车科技进行了公司重组,优车科技当时股东收购了
北京华夏联合科技有限公司
,而
其后优车科技向华夏联合转让其专车服务业务
。截至二零一五年十二月三十一日,公司持
有华夏联合科技(后改制更名为

神州优车股份有限公司



9.35
%
的股份
。公司认为同优车
科技的合作以及投资优车科技对公司自身业务模式有辅助作用,使公司能够在中国高速增
长的基于手机服务的专车市场攫取增长契机。



从业务结构而言,公司主要专注于中国短租自驾市场,该市场较为分散。根据罗兰贝
格的资料,预计中国短租自驾市场规模将由二零一三年约人民币60亿元增至二零一八年约
人民币180亿元,复合年增长率27%。中国短租自驾市场的增长主要受个人及机构客户的休
闲及商务旅游需求日益增多及无车持牌司机的一般用车需要所带动。根据罗兰贝格的资料,
按中国的短租自驾收入计,公司的市场份额于二零一三年为31.2%,而公司最接近的竞争对
手为8.2%。作为市场的绝对领导者,公司在快速增长的中国短租市场中占据先机。


报告期内,公司在提高经营效率的同时取得大幅增长。公司的整个车队规模由二零一
三年十二月三十一日的53,022辆增至二零一五年十二月三十一日的91,179辆。公司的收入由
二零一三年的人民币27.0亿元增加至二零一五年的人民币50.0亿元。公司二零一三年净亏损
为人民币2.2亿元,而二零一四年净利润为为人民币4.4亿元,在二零一五年净利润更提高至
人民币14.0亿元。


(二)
许可资格或资质情况


公司于中国开展业务所需的主要牌照及许可证主要包括:

. 就公司的租车业务而言,所需取得的牌照及许可证尚无全国性的统一规定,实践中,
需要根据业务开展当地的地方性法规或规定确定。例如,在北京开展租车业务需要根据《北
京市汽车租赁管理办法》的规定取得《汽车租赁经营备案证明》,在上海开展租车业务需
要根据《上海市出租汽车管理条例》的规定取得《上海市汽车租赁经营资格证书》,在江
苏、重庆等地开展租车业务根据当地规定取得《道路运输经营许可证》,也有部分省市至
今对租车业务尚无明确的牌照或许可证要求;

. 就公司的汽车维修及保养服务而言,所需牌照及许可证也需要根据业务开展当地的
地方性法规或规定确定。例如,在北京等地开展汽车维修及保养服务需要根据当地的规定
取得《道路运输经营许可证》,在福建等地开展汽车维修及保养服务需要根据当地的规定
取得《机动车维修经营许可证》;

. 就公司的特许经营活动而言,特许经营主体备案。


公司拥有大量已取得规定牌照及许可证的附属公司及分公司。公司的部分重大许可证
及牌照拥有固定期限,并须定期续期,视乎所在地而定。公司的法律合规人员负责监察许
可证及牌照是否有效,及时筹备申请续新有关许可证及牌照。


经公司确认以及主承销商、发行人律师适当核查,经合并抵消的总收入占公司2015年
经审计集团合并口径总收入前十位的中国境内子公司(“重要子公司”,指发行人书面确认的


经合并抵消的总收入占发行人2015年经审计集团合并口径总收入前十位的中国境内子公司,
该等重要子公司经合并抵消的总收入合计占发行人2015年经审计集团合并口径总收入的
98.01%,并且发行人书面确认除这十家子公司外,发行人没有其它任一家经合并抵消后总
收入占发行人2015年经审计集团合并口径总收入1%以上的中国境内子公司)截至2016

4

1
4
日,公司的
资质情况如下:

重要子公司许可资格或资质情况表

重要子公司名称


业务资质情况


北京神州汽车租赁有限公司

北京市交通委员会运输管理局于 2014 年 4 月 2 日颁发
的《汽车租赁经营备案证》,证书编号为京交运管赁
字 000185 号,有效期至 2017 年 4 月 1 日

神州租车电子商务(福建)有限公司

福建省通信管理局与 2015 年 7 月 30 日颁发的《增值
电信业务经营许可证》,证书编号为闽 B2-20150058,
有效期至 2020 年 7 月 30 日

赫兹汽车租赁(上海)有限公司

上海市交通委员会于 2014 年 12 月 17 日颁发的《上海
市汽车租赁经营资格证书》,证书编号为 3529,有效
期至 2017 年 12 月 31 日

海科(平潭)信息技术有限公司

经适当核查及公司确认,该公司进行业务不需要取得
特殊业务资质

北京达世行华威劳务服务有限公司

北京市交通委员会运输管理局于 2015 年 6 月 18 日颁
发的《汽车租赁经营备案证》,证书编号为京交运管
赁字 000563 号,有效期至 2018 年 6 月 18 日

重庆神州汽车租赁有限公司

重庆市江北区道路运输管理处于 2016 年 2 月 18 日颁
发的道路运输经营许可证,证书编号为渝交运管许可
字 500105011687 号,有效期至 2020 年 2 月 18 日

北京北辰汽车租赁有限公司

北京市交通委员会运输管理局于 2014 年 4 月 30 日颁
发的《汽车租赁经营备案证》,证书编号为京交运管
赁字 000019 号,有效期至 2017 年 4 月 29 日

上海神州华东汽车租赁有限公司

上海市交通委员会于 2014 年 12 月 17 日颁发的《上海
市汽车租赁经营资格证书》,证书编号为 3520,有效
期至 2017 年 12 月 31 日

佑安汽车租赁(北京)有限公司(原“赫兹汽车租
赁(北京)有限公司”)

北京市交通委员会运输管理局于 2014 年 5 月 26 日颁
发的《汽车租赁经营备案证》,证书编号为京交运管
赁字 000305 号,有效期至 2017 年 5 月 19 日

无锡神州汽车租赁有限公司

无锡市交通运输管理处于 2015年 10月 22日颁发的《道
路运输经营许可证》,证书编号为苏交运管许可锡字
320200000656 号,有效期至 2019 年 10 月 21 日





此外,截至
2016

3

28
日,公司的二手车销售业务收入均为其子公司出售其自有
二手


收入,
根据适用法律,该业务
无需另行取得有关中国政府部门就其资质的批准或许可。




综上,截至2016

3

28

,公司于中国境内的子公司已在所有重大方面遵守有关中国
法律及法规且已就公司在中国的业务经营向有关中国机构取得所有重大牌照、批文及许可
证。


(三)最近三年
及一期
公司主营业务结构


公司 2013-2015 年及 2016 年 1-9 月收入构成情况如下表所示:

公司收入构成情况表

单位:千元





收入


2016

1
-
9



2015



2014



2013



金额


占比


金额


占比


金额


占比


金额


占比


短租收入


2,709,62


55.74
%


3,103,486


62.0%


2,295,752


65.2%


1,714,485


63.4%


长租收入


1,092,782


22.48
%


1,201,185


24.0%


46,418


13.2%


448,903


16.6%


融资租赁
收入


5,515


0.
11
%


30,294


0.6%


46,825


1.3%


21,709


0.8%


二手车销
售收入


1,024,563


21.08
%


603,468


12.1%


654,26


18.6%


494,903


18.3%


其他


28,680


0.
59
%


64,286


1.3%


57,215


1.6%


22,715


0.8%


合计


4,861,162


10.0%


5,02,719


10%


3,520,436


10%


2,702,715


10%






公司的主营业务主营包括包括短租、长租、融资租赁及二手车销售。此外,亦提供多
种增值服务,如意外事故保险、GPS导航系统、7天×24小时道路救援、车辆交付及异地还车。

公司亦提供「企业云」汽车租赁解决方案,其涵盖公司的所有产品及服务,以帮助机构客
户优化其用车管理。


1、 短租收入


公司将90天以下的租赁分类为短租。公司的短租满足个人及机构客户的本地及城际旅
行需要以及替代租赁及其他特殊需要(同时用于商务及休闲)。


截至二零一六年九月三十日,公司在中国97个主要城市783个直营服务网点(含298个
门店和485个取还车点)及透过187个小城市的237个加盟服务网点提供短租。凭借公司广泛
的地域覆盖范围及交通便利的服务网点网络,公司相信公司处于有利地位,可把握商务及
休闲领域短租业务的增长机遇。


公司的短租车队由截至二零一三年十二月三十一日的33,986辆增至截至二零一六年九
月三十日的64,832辆。截至二零一六年九月三十日,短租车队占公司总租赁车队的约67.02%。



公司提供轿车、运动型多用途车及多用途车,满足不同的租赁需要。公司的短租车队有逾
100种流行车型,覆盖市场上大部分车辆类别及主要品牌。


公司向短租客户收取基本租金、基本保险费用、手续费及增值服务费。公司对短租费
率实施动态定价,定价因市场需求、存货水平、租期、地点、预订时间、竞争对手价格及
目标利润率而各有不同。客户承担租赁期间所消耗汽油的成本。公司亦提供多种增值服务,
如保险、GPS导航系统、7天×24小时道路救援、车辆交付及异地还车。


首次客户必须登记为会员,提供政府签发的身份证及有效的中国驾驶执照供公司核实。

公司的会员可透过公司的网站www.zuche.com、手机客户端及7天×24小时呼叫中心或前往公
司任一门店预订,这些均由公司全面集成的技术平台支持。


提取所租车辆前,短租客户须签署租车合同并以信用卡或借记卡刷取信用卡预授权或
刷取押金。其中,对于5,000元(不含)以上车型,可以刷取信用卡预授权,当租期为15天
(含)以上时需刷取信用卡押金;对于5,000元(含)以下车型,可以刷取信用卡预授权或
借记卡押金,当租期为15天(含)以上时需刷取信用卡押金或借记卡押金。退车程序中,
公司员工遵循标准程序,包括检查车辆状况、里程及汽油水平、损耗评估(如适用)、与
客户确认及移交。付款方式包含还车时支付、取车时支付,部分特殊产品为预留车辆需客
户在预订时支付。除非经总部批准,否则公司不允许现金付款,这有助公司严格控制收款。

公司亦透过从借记卡扣款或约30天的信用卡预授权保留预定款项作为按金,以扣除客户产
生的负债(如交通罚单)。


公司的短租业务迅速发展。二零一三至二零一五年及二零一六年一至九月,公司短租
收入分别为人民币1,714.5百万元、人民币2,295.8百万元、3,103.5百万元及2,709.6百万元,
二零一三至二零一五年复合年增长率为34.5%,短租收入占公司租赁收入的比例分别为
77.7%、80.1%、70.5%及70.6%。短租收入包括来自传统自驾车队的收入以及来自根据短租
合约与优车科技每日共享车队的收入。公司的单车日均收入于二零一四年及二零一五年均
为人民币170元,于2016年1-9月增长至人民币172元。二零一六年一至九月短租收入较二零
一五年一至九月的2,316.9百万元增长16.95%,该增幅主要是由于平均每日车队规模同比增
长17.0%所致。二零一六年一至九月公司短租车队利用率为65.1%,显示出本公司逐步提升
车队利用率的能力,以及获取车牌的增长策略。


2、 长租收入



公司将90天或以上的租赁分类为长租。公司的长期客户主要包括跨国公司、国有企业、
中小企业及政府机构等机构客户。公司亦向数目稳定增长的个人客户提供长租服务。


公司透过直营网络及特许加盟网络提供长租。公司相信,公司在中国长租市场的地域
覆盖范围最大。公司在全国广泛的覆盖范围令公司能与具有全国据点的机构客户订立统筹
的租赁服务协议,服务其中国各地的业务,这使公司成为获优先选择的长租供货商。


公司的长租车队由截至二零一三年十二月三十一日的6,241辆增至截至二零一六年九月
三十日的19,431辆。截至二零一六年九月三十日,公司的长租车队占公司的总租赁车队约
20.09%。公司亦利用短租车队为长租车辆因维修或保养而无法使用的机构客户提供临时替
代租赁。在车辆选择方面,公司向租期超过24个月的客户提供制造商及型号由客户指定的
新车辆,向租期介乎12至24个月的客户提供短租车队中的制造商及型号的新车辆。租期不
到12个月的客户可从短租车队中选择现有车辆。


二零一五年开始的公司与优车科技的合作为公司长租业务带来了长足的增长,于二零
一五年十二月三十一日,公司根据长租条款向优车科技出租的车辆共计19,883辆,截至二零
一六年九月三十日止,根据长期租赁条款共有18,257辆汽车租予神州优车。公司正在不断减
少用于传统长租业务的车队规模以提高公司的资本回报水平并有效利用公司的存量牌照资
源。


二零一三至二零一五年以及二零一六年一至九月,公司长租收入分别为人民币448.9百
万元、人民币466.4百万元、人民币1,201.2百万元及人民币1,092.8百万元;二零一五年,公
司长租收入同比增加158%,复合年增长率为63.6%;二零一五年一至九月公司长租收入为人
民币816.6百万元,二零一六年一至九月公司长租收入同比增加33.8%,主要是由于公司出租
神州优车的车队增加所致。二零一三至二零一五年以及二零一六年一至九月,长租收入
占公司租赁收入的比例分别为20.3%、16.3%、27.3%及28.5%。为提高资本回报及以最佳方
式利用车牌资源,公司亦继续缩减传统长租车队的规模。


3、 融资租赁收入


公司于二零一一年五月开始向机构客户提供融资租赁,亦于二零一三年十二月开始向
特许加盟商提供融资租赁。融资租赁与长租的不同之处在于,于融资租赁期末,客户以于
融资租赁安排开始时协议的款项购买所租用车辆。融资租赁期通常介乎两到三年。公司的
融资租赁车队由截至二零一三年十二月三十一日的1,097辆增至截至二零一五年十二月三十


一日的4,157辆。公司相信,公司有能力利用其经营规模、庞大的客户群及多元化服务,把
握融资租赁市场的增长机遇。


二零一三至二零一五年及二零一六年一月至九月,公司融资租赁收入分别为人民币21.7
百万元、人民币46.8百万元、人民币30.3百万元及人民币5.5百万元,占公司租赁收入的比例
分别为1.0%、1.6%、0.7%及0.1%。由于现有融资租赁计划陆续届满,融资租赁收入由二零
一五年一月至九月的人民币25.9百万元减少至二零一六年一至九月的人民币5.5百万元,同
比减少78.7%

4、 二手车辆销售


公司主要通过网上招标及拍卖平台向终端用户、经销商及特许加盟商出售二手车。二
手车买方可于公司服务网点及遍布公司全国服务网络的二手车停车场检查待售汽车,再于
网上招标及拍卖系统对有关车辆进行投标。竞价投标系统有助公司尽量提高来自出售二手
车所得款项。于二零一四年四月,为巩固及加强公司的二手车销售,公司与独立第三方优
信拍建立战略合作关系以出售公司的二手车,优信拍从事车辆检测、网上招标及拍卖及其
他相关服务。二零一五年十月,公司推出了针对三四线城市的二手车B2C试点项目,构建二
手车自有直销及服务网络。


二零一六年一至九月,公司处置16,156辆二手车,而于二零一五年、二零一四年分别处
置9,284辆、15,483辆。借着与神州优车合作,以神州优车车队持续营运,公司可以延长若
干车辆车型的持有时间。去年,公司亦延长大部分核心车型的持有时间至三年以减低剩余
风险。公司于二零一五年十月,推出了针对三四线城市的二手车B2C试点项目。二零一六年
八月,公司和神州优车达成协议,出售二手车B2C业务给优车,该项交易在二零一六年十月
完成交割。


公司二手车销售收入由二零一三年的人民币494.9百万元增加至二零一四年的人民币
654.2百万元,并同比下降7.8%至二零一五年的人民币603.5百万元,二零一六年一至九月公
司二手车销售收入1,024.6百万元,较二零一五年一至九月二手车销售收入431.9百万元增加
592.7百万元,同比增长137.23%,主要原因为:(1)公司在报告期内进一步发展多元化的
二手车处置渠道,并致力通过
渗透
B2C
渠道实现更高残值以提升二手车处置能力;(
2

2015
年由于主力车型持有期限延长
、加上二手车
B2C
试点项目库存,二手车处置量偏低
。公司二
手车销售成本由二零一三年的人民币522.1百万元增加至二零一四年的人民币622.0百万元,
并下降至二零一五年的人民币610.0百万元,之后增加至二零一六年一至九月的人民币


1,043.7百万元;占二手车销售收入百分比由二零一三年的105.5%下降至二零一四年的95.1%,
随后升至二零一五年的101.1%,之后升至二零一六年一至九月的101.9%。上述二手车销售
成本指公司车队所售租赁车辆的账面净值。


公司二手车销售业务的毛利由二零一三年的人民币-27.2百万元增长至二零一四年的人
民币32.2百万元,并下降至二零一五年的人民币-6.5百万元,之后下降至二零一六年一至九
月的人民币-19.1百万元。公司二手车销售业务毛利率由二零一三年的-6%增长至二零一四年
的5%,并下降至二零一五年的-1%,之后下降至二零一六年一至九月的-1.9%。


有关结果继续表明公司有能力管理租赁车辆的整个周期,包括处置二手车及有效估计
剩余价值,且这一能力在不断增强。


(四)业务
经营
模式


1、 公司的服务网络


公司的全国性服务网络覆盖中国的所有省份。公司的服务网络包括直营及特许加盟服
务网点。截至二零一六年九月三十日,公司在中国97个主要城市拥有783个直营服务网点及
187个小城市拥有237个特许加盟服务网点。公司并无且在可预见未来不会在公司设有直营
服务网点的城市接受特许加盟。


公司的直营服务网点涵盖中国所有省会城市以及公司认为汽车租赁服务需求旺盛或增
长潜力巨大的其他低级别城市。公司已大致完成全国服务网络的战略建设,并拟集中提高
现有覆盖范围内的服务渗透率。


公司的服务网点占据战略性位置,方便客户取车。公司的服务网点一般位于机场、火
车站、地铁站及其他交通枢纽、主要商务区、住宅小区及旅游景点或附近。


公司的门店为位于租赁物业的实体店面,配有停车设施。同一城市的所有门店共享该
城市的所有汽车库存,以提高车辆可用率及方便客户挑选。盈利潜力、成本、交通便利性
及可用停车设施乃公司新店选址时考虑的主要因素。


另一方面,公司的取还车点为仅有简单服务台的停车场,没有完整店面。客户透过公
司网站或手机客户端或呼叫中心下发短租订单后,可在其选择的取还车点提取其所租汽车。

公司的取还车点位于易于识别及前往的地点,例如知名楼宇、十字路口或其他地标。公司
在客户需求量大但交易量不足以开设新门店的战略性位置设立取还车点。取还车点是对公
司门店的补充,为公司扩展网络覆盖提供灵活及具成本效益的方式。公司会监控各服务网
点的交易量,以厘定是否应将其升级为门店或撤消。



公司致力透过全国性网络提供一流的服务。公司的所有机场服务网点及公司经营所在
城市内至少有一个服务网点为7天×24小时营业。公司非7天×24小时营业门店一般每天营业
至下午九时正,比一般行业惯例晚。公司的取还车点一般营业至下午六时正。公司相信,
中国并无其他租车公司透过如此广泛的网络向客户提供如此水平的服务。


为优化服务网点配置,公司会不时根据其交易量及对业务前景的评估关闭或迁移服务
网点。


2、 公司的客户服务


公司的「4 Any」(即「任何人、任何时间、任何车辆及任何地点」)服务理念表明公
司提供卓越客户服务的决心,且公司认为这对公司的业务至关重要。


公司经营所在各城市内至少一个服务网点及位于中国数十个主要机场的服务网点提供
7天×24小时服务。为处理投诉及答疑,除了呼叫中心外,公司的客服团队透过电邮、短信
及多种社交媒体平台与客户保持定期沟通。公司亦向客户提供全国7天×24小时道路救援。

具体而言,公司在中国两大流行社交媒体平台微博及微信上设有动态及热门企业账号。公
司亦运营一项强大的手机客户端,带有多项功能。客户透过公司的手机客户端完成从选车
到确认短租订单及付款的整个短租预订过程。公司的手机客户端亦提供定位服务,会列出
离客户位置最近的服务网点,令客户在最便利的位置取车或还车。此外,公司的手机客户
端提供内置的免费GPS导航及长租申请提交。


3、 公司品牌


公司已透过有针对性的营销活动、直销及客户推介相结合的方式成功在中国汽车租赁
市场建立品牌。公司的战略是打造向客户提供舒适及可靠租车服务的品牌。公司亦致力于
将公司品牌与高度的企业社会责任意识相联。公司强大的品牌令公司可提供优惠的价格,
降低客户的获取成本。


根据罗兰贝格于二零一四年进行的一项消费者调查,公司的品牌「CAR 神州租车」是
中国知名度最高及最受信赖的租车品牌。根据百度指数和Google趋势(两大关键词搜索流行
度指数),公司的品牌在中国汽车租赁公司中的搜索量最大。二零一五年十二月,公司在
百度的搜索量指标「百度指数」达到14,061,约为公司最接近的竞争品牌的2倍。公司的品
牌最近连续三年在工业和信息化部发布的中国品牌力指数(C-BPI)评比中被认定为中国消
费者心中知名度最高的租车品牌。



公司荣获众多奖项,足以印证公司强大的品牌知名度及声誉。公司于二零一五年获2015
年度中国汽车租赁连锁企业C-BPI品牌力第一名。公司于二零一四年获21世纪经济报道第十
届中国最佳品牌建设案例评选“中国最佳品牌建设案例”优秀奖;于二零一四年获3.15旅游行
业颁奖典礼颁发最佳汽车租赁品牌奖;于二零一四年获大公网颁发2014年度最佳新锐上市
公司奖。于二零一四年,公司获经济观察报颁发2014年度中国低碳典范企业。于二零一三
年,公司获中国品牌研究中心授予中国汽车租赁连锁店行业C-BPI品牌力第一名及于二零一
二年获中国电子商务协会授予中国互联网电子商务诚信示范企业。公司亦于二零一一年获
《哈佛商业评论》(Harvard Business Review)授予管理行动奖金奖;于二零一一年获《国
家地理旅行者》(National Geographic Traveler)授予最佳租车公司奖;以及获品牌中国产
业联盟及中国国际商会联合授予二零一一年品牌中国大奖最佳服务奖。公司亦跻身《福布
斯》杂志(Forbes Magazine)二零零九年中国潜力企业榜,并为二零零八年北京夏季奥运会
的官方VIP汽车服务提供商之一。


4、 公司销售及营销


凭借在市场的绝对领导地位及强大的品牌,公司战略性越过第三方中间商直接向客户
营销。公司极具针对性的营销活动包括互联网及传统广告以及客户忠诚度计划。公司相信,
通过越过第三方中间商进行营销,公司能够以更具竞争力的价格为客户节省成本,同时能
提升公司品牌的知名度及加强客户忠诚度,而以上均有助于公司与客户保持更为稳固的关
系。


公司主要透过Google及百度等领先搜索引擎投放互联网广告,以提高曝光率及点击率。

公司的传统广告包括直接针对商业及休闲游客、办公室上班族及依赖公共交通的持驾照人
士等潜在客户的广告牌及家居、机场、地铁站及写字楼的数字媒体广告。公司与Hertz结成
战略联盟让公司可利用Hertz的全球销售及市场推广活动以及接触旅游业的伙伴及联盟与中
国有汽车租赁需要的大型全球企业。此外,受惠于与Hertz结成战略联盟,公司的客户可透
过本公司的转介服务利用Hertz的车队及全球网络,让公司可受惠于中国客户出境旅游的持
续增长。


公司亦设有全面的忠诚度计划,以挽留个人及机构客户。就个人客户而言,公司提供
普通、金及白金三级会员制。所有三个级别的会员均会获奖励,而相关奖励可用于支付日
后租车费。高级别的会员可获取更多奖励、租车程序优待及更多汽车升级机会。个人客户
可免费成为公司普通会员。公司会基于在某一历年客户与公司的租车交易总数及每次租车


时长进行会员升级。公司短租业务的注册会员由截至二零一三年十二月三十一日的约
3,158,044名增至截至二零一四年十二月三十一日的约4,460,800名,并增至截至二零一五年
十二月三十一日的约8,799,006名,之后增至截至二零一六年六月三十日的约11,000,000名。

就机构客户而言,公司提供预付款计划,即机构客户可在向公司预付款项后获取奖励。该
等奖励可用于支付日后租车费。此外,参与公司预付款计划的机构客户在租车程序及车辆
升级机会方面可享受最高水平的优待。


此外,公司受益于对公司服务满意的大量客户的口碑推荐。公司拟继续改善服务以鼓
励客户进行更多推荐及推介,公司相信,这是宣传公司业务的有效及具成本效益的方式。


5、 公司车队管理
(1) 购车


公司相信,自二零一一年以来,公司为中国最大乘用车买方。凭借公司的大规模及市
场领导地位,公司已与主要品牌的汽车制造商(包括通用汽车、起亚、丰田、本田及雪铁
龙,按车数计为公司车队中的五大品牌)建立稳固关系。公司亦向现代、雪佛兰、标致、
大众及奥迪购买汽车。公司考虑客户喜好、二手车预期售价以及汽车采购价格确定公司车
队的品牌及型号多样性及组合。


公司直接与汽车制造商协商购买条款(包括价格及交付条款),再到指定汽车经销商
处购买及享受售后服务。较大采购量使公司能够就绝大部分购车自该等制造商获取优惠条
款。公司自优惠购买条款获取的成本节约使公司能够向客户提供具竞争力租赁价,从而有
助于公司吸引较多客户及建立更著名品牌。随着公司规模扩大,公司预期会继续凭借强大
购买力享受成本节约。


(2) 汽车融资


公司需要大量资金资助公司购车及进行业务扩展。公司与中国大型商业银行及资本租
赁公司就汽车融资进行合作。公司相信,公司获取强大信用支持的能力为一项重要竞争优
势并将继续巩固公司的市场领导地位。


公司已主要透过来自金融机构、资本租赁公司及OEM的借款、经营现金流量及股权融
资满足公司融资需求。


(3) 汽车保养


公司主要通过遍布公司网络21个城市的自有汽车保养设施维修及保养公司的车队。公
司相信,公司本身的维修及保养服务有助在减少成本的同时确保服务质量。作为补充,公


司亦将小部分维修及保养工作外包予第三方服务供货商,包括汽车交易商、其指定汽车服
务供应商及独立汽车服务供货商。公司根据由当地团队进行的评估选择汽车服务供货商,
惟须经总部审批。公司定期审查公司汽车服务供货商的服务质量,以确保其拥有优质诊断
及维修设备、经验丰富的机械师以及良好的客户服务,以达到汽车制造商的保修规定。二
零一六年一至九月公司用于维护与保养的成本共计人民币220.7百万元。







发展战略目标


新一代汽车和互联网技术革命及商业模式创新正在推动汽车相关产业的变革,将其推
向关键的十字路口。与之相关,客户消费习惯正在产生重大变化,汽车生态圈也在出现革
命性变革。公司持续通过技术创新实施价值链扩张战略。公司致力于成为中国领先的汽车
出行服务供货商,公司的生态体系正在转型以为长期成功做足准备。


过去的一年,公司见证了两个快速发展的趋势在中国的兴起。首先,在一二线城市,
汽车共享日渐流行,冲击并逐渐替代汽车购买的消费习惯。其次,在三四线城市,购买汽
车仍然是有助消费者提高生活水平的重要举措。公司相信,一二线城市的汽车共享及三四
线城市有待开发的二手车市场都蕴藏着巨大的机会。同时公司也看到,新车销售的下滑亦
对二手车售价形成压力。


公司与时俱进,积极把握专车需求兴起带来的发展机遇。二零一五年一月,公司与优
车科技达成长期战略合作,包括品牌合作及车队租赁。通过与优车科技(优车科技
重组
后,
“神州专车”转由神州优车下属公司运营,合作协议也已被相应转让
8)的战略合作,公司
能够为一二线城市客户的汽车出行需求提供全方位的解决方案,同时把握住短租自驾和专
车服务市场的增长机遇。此次合作为公司带来多重裨益,包括锁定的长期财务回报、车队
管理效率的提高、额外的牌照资源及巨大的战略价值。


8 神州优车重组及合作协议转让详情请参考“第三节 发行人基本情况”之“四、发行人的组织结构和对外投资情况”之“(四)
关于发行人对北京华夏联合科技有限公司(后更名为“神州优车股份有限公司”)的重要权益投资说明”中所述的“优车业务
转让”以及“3、本公司与优车科技(2016 年 1 月前)及与神州优车(2016 年 1 月及以后)的业务合作及相关战略合作协
议”

神州优车专注于中高端的专车领域并采用「轻资产+重运营」的B2C模式。公司相信其
独特的业务重心及B2C模式符合且能够满足中国客户对便利、可靠及物超所值的专车服务的


需求。它的业务模式具有独特的竞争优势,同时具有较高的进入门坎。公司预期,随着不
断提升客户体验和优化运营效率,神州专车将会取得非常优异的的经营和财务业绩。


作为中国遥遥领先的汽车租赁公司及最大的二手车供货商,公司一直致力于探索中国
二手车市场。随着过去几年汽车保有量的增长,中国的二手车市场已进入快速发展期。由
于消费者生活水平的提高及消费习惯的演变,三四线城市的二手车市场未来几年将迎来加
速发展。过去三年,公司已在二手车处置方面积累了丰富经验,并深刻了解消费者对可靠
且物超所值的产品及服务的迫切需求。公司于二零一五年十月,推出了针对三四线城市的
二手车B2C试点项目。公司相信此举将令公司实现更高的车辆残值,更好地管理租赁车辆的
整个生命周期,把握住中国二手车市场的潜在机遇。


展望未来,公司将一贯的致力于加强技术创新及提升运营效率。公司期望继续保持良
性增长,实现强劲的盈利能力,同时把握产业价值链上的发展机遇。




十、
关联方及关联交易情况


截至
2016

9

30
日,公司的关联方及关联交易情况如下:


(一)发行人的关联方
及关联关系情况


序号


关联方


关联关系情况


1


神州租车控股有限公司


本公司前股东,但于紧接本公司股份于香港联交所上市前
不再为本公司股东


2


陆正耀


主席、执行董事兼行政总裁
9


3



女士


一名股东


4


联想控股


于二零一二年前为一名前股东,并自二零一二年起于一名
股东的若干有限合伙人持有权益


5


LC
Fund
II, L.P


本公司一名股东的前有限责任合伙人,但于紧随买卖交易
后自二零一五年十月九日起不再为本公司股东


6


Hertz International Ltd.


于二零一六年三月十八日前对本公司有重大影响力的
Hertz Holdings
的一名股东
10


7


北京华夏联合汽车网络技术有限公



联想控股的全资附属公司




9 陆先生已于 2016 年 4 月 11 日辞去执行董事职务,并调任非执行董事,详情请见“第三节 发行人基本情况”之“七、
现任董事和高级管理人员的基本情况”。


10 Hertz Holdings 为 Hertz International Ltd.的子公司,其于于二零一六年三月十四日与神州优车订立协议,据此,Hertz
Holdings 同意向优车科技有限公司出售本公司约 8.50%的股份。紧随股份转让完成后,Hertz Holdings 于本公司持有的股
份减少至约 1.73%,而其提名的本公司董事于二零一六年三月十八日辞任。因此,Hertz International Ltd.不再为本公司
的关联方。



序号


关联方


关联关系情况


8


北京华夏联合科技有限公司


陆正耀主席所控制的公司

2016

1
月更名为“神州优车
股份有限公司”


9


UCAR Technology Inc.


(优车科技)


陆正耀主席所控制的公司,陆正
耀担任董事会主席,对本
公司有重大影响力的一名
股东


10


神州优车股份有限公司


陆正耀主席所控制的公司

2016

1
月更名前为“北京华
夏联合科技有限公司”







(二)
报告期内发生的
关联交易情况


a) 向关联方提供汽车租赁服务




单位:千元


关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


联想控股份有限公司


-


-


-


79


优车科技


-


1,63,173


17,954


-


神州优车


1,545,879


-


-


-


小计


1,545,879


1,63,173


17,954


79







b) 向关联方支付利息开支




单位:千元


关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


联想控股份有限公司


-


-


-


3,905


小计


-


-


-


3,905







c) 关联方借款




单位:千元


关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


神州租车控股有限公司


-


-


195,27


823,358


小计


-


-


195,27


823,358







d) 偿还关联方借款




单位:千元


关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度





关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


北京华夏联合汽车网络技术
有限公司


-


-


13,48


-


LC Fund I, L.P


-


-


54


-


联想控股份有限公司


-


-


-


570,0


陆正耀


-


-


-


43,420


郭丽春


-


-


-


5,94


北京华夏联合科技术有限
公司


-


-


-


36,318


小计


-


-


13,542


65,732







e) 对
关联方
的佣金支出




单位:千元


关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


Hertz International Ltd.


626


4,813


6,707


4


小计


626


4,813


6,707


4







f) 来自
关联方
的佣金收入




单位:千元


关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


Hertz International Ltd.


-


39


41


1


小计


-


39


41


1







g) 向关联方提供房屋租赁




单位:千元


关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


优车科技


-


1,356


-


-


神州优车


2,431


-


-


-


小计


2,431


1,356


-


-







h) 代收充值款




单位:千元



关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


优车科技


-


8,948


340


-


神州优车


2,218


-


-


-


小计


2,218


8,948


340


-







i
)车辆处置收入


单位:千元


关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


神州优车


335,920


-


-


-


小计


335,920


-


-


-







j
)车辆整备收入


单位:千元


关联方名称


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


神州优车


201


-


-


-


小计


201


-


-


-







k
)准新车股权出售


根据公司于
2016

8

23
日发布的就有关神州优车与神州准新车(中国)有限公司
(以下简称“准新车”,公司的全资附属公司)订立股份购买协议的关联交易公告,准新车
同意以总代价

人民币
37,0,0
元出售其于上海神州二手车经营有限公司的
10%
股权,
此外合同约定准新车一项为数
101
百万元的公司间未偿还余额将转让予神州优车。在报告
期内,
上海神州二手车经营有限公司主要从事
二手车经营与经纪


公司已于
2016

10

完成以上交易的交割,实际交割中准新车已将为数
115
百万元的公司间未偿还余额转让予神
州优车。






(三)关联方应收、应付款项情况


a) 应收
关联方






单位:千元


关联方名称

2016 年 9 月 30 日

2015 年 12 月 31 日

2014 年 12 月 31 日

2013 年 12 月 31 日




关联方名称

2016 年 9 月 30 日

2015 年 12 月 31 日

2014 年 12 月 31 日

2013 年 12 月 31 日

优车科技


371,831-

475,852

20,069

-

联想控股份有限公司


-

-

-

119

神州优车


381,522

-

-

-

合计

753,353

475,852

20,069

119






b) 应付关联方款项




单位:千元


关联方名称

2016 年 9 月 30 日

2015 年 12 月 31 日

2014 年 12 月 31 日

2013 年 12 月 31 日

Hertz
International Ltd.


-

1,078

6,707

-

神州租车控股有限公司

-

-

-

1,597,568

LC Fund I, L.P


-

-

-

54

北京华夏联合汽车网络
技术有限公司


-

-

-

133,488

优车科技


-

1,507

-

-




-

-

-

-

神州优车


248

-

-

-

合计

248

2,585

6,707

1,731.110






(四)关联交易决策权限、决策程序和定价原则


公司作为联交所上市公司,严格执行联交所《证券上市规则》第十四
A
章关于关联交
易(关连交易)的相关规定
,并制订了《神州租车有限公司关连交易制度》




关联交易
(一次性或持续性)
必须事先在公司的股东大会上取得
独立
股东批准。任何
股东如在交易中占有重大利益,该股东须放弃有关决议的表决权。假如上市发行人召开股
东大会以批准该项交易,并无任何股东须放弃有关交易的表决权
的,
且有关交易取得合计
持有股东大会表决权超过
50%
的股东或有密切联系的
一批
股东批准的,可豁免召开股东大
会规定,而改为接纳股东以书面批准。



在各

规模
比率
测试中百分比率等于或超过
0.1%
的关联交易被视为重大关连交易。


务总监须评估公司将订立的关连交易的重大性质,并向董事会、审核及合规委员会、公司
秘书及公司法律总顾问报告任何重大交易。公司将订立的任何该等重大关连交易需经董事
会批准。




独立非执行董事须每年审阅公司的持续关连交易,并在公司年报及账目中确认订立该
等交易:

i

属于公司的正常业务范畴;

ii

按照正常的商业条款,或提供给公司的条款不
逊于提供给独立第三方或独立第三方提供的条款;

ii

且按照公平及合理的条款遵照规管
该等交易的相关协议且符合公司股东的整体利益。



就持续关联交易,公司合规委员会持续追踪及定期监察持续关
联交易进度并向公司管
理层汇报。合规委员会与财务部审阅持续关联交易,确保并无超出年度上限。公司不同部
门的主管亦将就持续关联交易的条款及定价政策定期获得知会。合规委员会每季度或按需
要与公司的审核及合规委员会沟通,汇报持续关联交易的进度,并要求批准新订交易条款
或重大变更现有交易条款。审核及合规委员会亦已指派独立内部审核团队,确保公司有关
持续关联交易的内部控制措施维持有效及完整。



公司进行关联交易必须签订书面协议,并必须在协议关联交易的条款后尽快公布有关
交易。



公司关联方借款定价由双方参照市场价格协商确定。



公司与关联企业之间的业务往来按一般市场经营规则进行,与其他业务往来企业同等
对待。本公司与关联企业之间不可避免的关联交易,遵照公平、公正的市场原则进
行。


公司同关联方之间代购代销及提供其他劳务服务的价格,有国家定价的,适用国家定价,
没有国家定价的,按市场价格确定,没有市场价格的,参照实际成本加合理费用原则由双
方定价,对于某些无法按照

成本加费用


的原则确定价格的特殊服务,由双方协商定价。



(五)关于报告期内优车科技与本公司的关联交易说明


1
、报告期内优车科技与本公司于会计角度构成关联交易的说明


由于优车科技于
2015

11

17
日与
Grand Union Investment Fund, L.P.
签署股份购买
协议并提名一名董事加入本公司董事会,故从会计角度而言,优车科技对本公司自
2015

11

17
日始具有重大影响力,被列为本公司关联方。

以下关于本公司与优车科技的关联交

相关会计
科目金额均已经按优车科技构成本公司关联方
在报告期内进行
重述。



2
、报告期内本公司与优车科技的关联交易情况


优车科技自
2015
年度成为本公司关联方,报告期内关于本公司与其的关联交易被重述
如下:




1

本公司
向优车科技提供汽车租赁服务:
报告
期内,


神州专车


产品于
2014


开始

运营,本公司
开始
向优车科技提供汽车租赁服务
,该关联交易收入于
2014
年度为
17,954
千元,于
2015
年度为
1,63,173
千元。




2
)本公司向优车科技提供物业租赁:报告期内,本公司向优车科技收取的房屋租金
收入于
2013
年度及
2014
年度分别为
0

,于
2015
年度为
1,356
千元。




3
)本公司代表优车科技收款:本公司的一家附属公司代表优车科技收取优车科技客
户垫款,代收款数额于
2013
年度为
0

,于
2014
年度为
340
千元,于
2015
年度为
8,948
千元。




4
)本公司报告期内各年度与优车科技的应收款项情况:本公司与优车科技的应收关
联方款项于
2013

2015
年度分别为
0
元,
20,069
千元,
475,852
千元。其中,对于该应收
关联方款项为无抵押、不计息并需在
90

内偿还的。




5
)本公司报告期内各年度与优车科技的应付款项情况:本公司与优车科技的应付关
联方款项于
2013

2015
年度分别为
0
元,
0
元,
1,507
千元。其中,该应付关联方款项在
报告期内为无抵押、不计息及需即期偿还的。



3
、报告期内本公司与优车科技的关联交易定价机制
与定价公允性
说明



1
)对于

汽车租赁


关联交易


本公司收益管理部参考标准价目表及可以向优车科技提供的相关折扣,并考虑租赁期
及将租用的汽车数目,计算优车科技的各笔汽车租赁交易建议租金(以下简称

建议租金


)。

收益管理部计算的建议租金将由本公司营运部、财务部及法律部高级管理层组成并于
2015
年第三季度设立的特别合规委员会(以下简称

特别合规委员会


)审阅及批准。特别合规委
员会将审阅并确保:(
1
)建议租金符合现行市场价格,并不优于按类似租赁期及汽车数目
(如适用)给予其他第三方的租金;(
2
)该定价机制会被一致应用到后续交易中;及(
3

现行市场
价格并无重大变动。特别合规委员会拥有权力批准先前批准价格
10%
内的任何价
格变动。本公司各汽车租赁交易的毛利率由收益管理部按公司现行定价基准计算。本公司
神州优车股份有限公司之间的任何汽车租赁交易的估计毛利率都将由收益管理部反复核
对,以确保本公司与神州优车股份有限公司所进行的汽车租赁交易的毛利率可以和本公司
与其他独立第三方进行的交易可相比较。二零一五年,本公司聘任独立财务咨询顾问检查
本公司的定价机制,以确保有关机制符合行业惯例,本公司将维持每年独立财务咨询顾问



对以上定价机制的检查。此外,董事会审核委员会(


核委员会


)亦每季检查收取优车科
技的租金。



为确保上述内部控制政策得以贯彻实行及保证关联交易定价的公允性
,超过先前批准
价格
10%
的任何价格变动须获得审核委员会批准。




2
)对于

物业租赁


关联交易


本公司并无向其他第三方出租本集团持有的任何物业。因此,为确认租给
优车科技

本公司自有物业的租金,行政部向性质相近的邻近物业收集市场信息。经考虑有关市场信
息,租金将由特别合规委员会审阅及批准,并纳入将
优车科技
订立的租赁协议内。特别合
规委员会将审核及确保(
1
)租赁的定价与现行市价一致,且不存在比类似就近地点的物业
(如适用)给予其他独立各方的租金更有利的情况;(
2
)该定价机制会被一致应用到后续
交易中;及(
3
)现行市场价格并无重大变动。特别合规委员会有权批准先前批准价格的
10%
以内的任何价格变动。



为确保上述内部控制政策得以贯彻实行及保证关联交易定价的公允性,
超过先前批准
价格
10%
的任
何价格变动必须获得审核委员会的批准。






十一
、发行人公司治理情况
及相关机构最近三年
及一期
内的运行情况


发行人建立了相对完善的治理结构,能够较好地规范重大经营决策并制定程序




最近三年公司相关机构运行良好,具体而言:
二零一三年,公司共召开了
4
次董事会
会议;二零一四年一月一日至二零一四年九月二十五日公司完成首次公开发行(含超额配
售)前,公司共召开了
4
次董事会议;二零一四年九月二十五日公司完成首次公开发行
(含超额配售)至二零一四年十二月三十一日,公司共召开了
1
次董事会议;二零一五
年,公司共召开了
1
次股东大会以及
4
次董事会议
;二零一六年前三季度,
公司共召开

4
次股东大会以及
5
次董事会议







十二
、发行人最近三年及一期资金被违规占用情况


最近三年
及一期
,发行人不存在资金被股东及其关联方违规占用,或者为股东及其关
联方提供担保的情形。







十三
、发行人内部控制度情况


(一)
会计核算


发行人在贯彻执行
国际财务报告准则(
IFRS

International Financial ReportingStandards


联交所相关
规定
和中国相关法律法规的
前提下,制定了《财务管理制度》、《
神州租车会计
核算手册

、《财务报告管理制度》
等规定,从制度上完善和加强了会计核算、财务管理的
职能和权限

规范会计确认、计量、报告和监控等行为以保证会计信息质量,
规范财务报
告编制、审批、报送及分析利用等相关流程


同时,
发行人
就业务付款、报销管理等财务
流程建立了规范的流程
,有效地加强了各种款项的审批管理。发行人的核算工作实现了信
息化处理,为会计信息及资料的真实完整提供了保证。

在此基础之上,发行人另会根据香
港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》编制《
合并
财务报表》及附注。



(二)
财务管理


根据《财务管理制度》,发行人以全面预算原则、自愿合理配置原则、成本效益原则和
收益风险原则为财务管理的主要原则,实行

统一领导、分级管理


的财务管理体制,在发行
人总部设立总的财务管理部,作为发行人的预算控制中心、资金结算中心和财务管理中心,
并同时核算发行人总部的各项经济业务。通过财务管理实现发行人资源的合理有效配置,
防范财务风险,为发行人稳定、健康的发展提供保障。



(三)
风险控制


公司针对公司及所属全资子公司、分公司和控股公司建立了

全面风险管理制度

。全
面风险管理,是指围绕战略目标,通过在管理的各环节和经营过程中执行风险管理基本流
程,培育良好的风险管理文化,建立健全面风险管理体系,为实现风险管理的总体目标
提供保证的过程和方法。风险是指在经
营发展过程中,各种不确定性对实现战略目标和经
营目标的影响。

全面风险管理遵循战略导向原则、重要性原则、实际需求原则、防范控制
原则。



公司全面风险管理工作实行分级管理,公司的全面风险管理组织体系包括:董事会、
内部审计部、其他各职能部门及所属企业。

董事会是公司全面风险管理工作的领导机构,
对全面风险管理的有效性负责。风险管理主管部门为公司内部审计部,负责全面风险管理
体系的建设和整体运转,以及风险管理工作的组织协调,为重大风险决策提供专业意见。

公司各职能部门负责具体风险的管理,接受公司内部审计部的组织、协调、指导及考
核。




所属企业根据自身实际情况设立风险管理职能机构或明确风险管理的主管部门,负责与公
司内部审计部的对口工作,并报公司内部审计部备案。



全面风险管理工作流程包括风险评估、风险管理策略的制定及实施、风险的监控报告
及预警及突发重大风险事件应对。

公司还针对风险管理制订了监督与考核制度,对风险管
理的效果和效率进行持续监督与考核评价,包括对风险管理工作执行情况进行定期检查,
对风险管理工作任务的完成情况进行考核,并根据监督或考核的结果,对全面风险管理工
作进行改进与提升。



(四)
重大事项决策


根据
联交所相关规定、
《公司章程》
以及发行人的内部控制度,发行人已经建立了一
套比较完整且运行有效的内部重大事项决策程序。



其中,就
公司董事提名的相关事宜

公司董事及高级管理人员的薪酬相关事宜
,公司
董事会下设了
3
名以上董事组成的
提名委员会(
Nomination Comite
)与薪酬委员会

Remuneration Comite

分别进行
决策

并制订了《
CAR Inc. Terms of Reference for the
Nomination
Comite

(《神州租车有限公司提名委员会职权规范》)
、《
CAR Inc.
Terms of
Reference for the
Remuneration Comite

(《神州租车有限公司
薪酬
委员会职权规范》)




就公司关联交易及重大关联交易的决策,请参见本


十、关联方及关联交易
情况









十四
、公司最近三年
及一期
违规受罚情况


最近三年
及一期

发行人
不存在尚未了结的或可预见的诉讼标的达到人民币
1
亿元的
重大诉讼、仲裁,且不存在尚未了结或可预见的重大行政处罚案件




公司股东、董事、高级管理人员不存在尚未了结的或潜在的重大诉讼、仲裁及行政处
罚案件。






十五
、发行人信息披露制度及投资者关系管理的相关制度安排


为切实保护投资人的利益,发行人按照其注册地法律、《公司章程》、联交所相关规定、
中国相关法律法规以及公司内控的要求,遵照信息披露充分性、完整性、真实性、准确性
和及时性的原则,制订了《信息披露事务管理制度》和《投资者关系管理制度》,执行联交
所上市公司的信息披露义务。




公司在企划部下设投资者关系部,是公司信息披露事务管理部门,负责组织和协调外
部律师、合规顾问与公司其他部门进行发行人信息披露事务,负责具体执行信息收集、整
理和披露的工作,确保公司信息披露内容的合规性、真实性、准确性、完整性和及时性。






十六
、发行人关于
本期
债券的信息披露安排


公司将根据《上海证券交易所公司债券上市规则(
2015
年修订)》
向市场
披露定期报告,
包括年度报告和中期报告。

公司的会计年度为每年的
1

1
日至
12

31
日。

年度报告

公司年度审计报告
将在每个会计年度结束之日起
4
个月内刊登于
本期
债券上市转让的证

交易场所网站;中期报告将在每一会计年度的上半年结束之日起
2
个月内刊登于
本期
债券
上市转让的证券交易场所网站。



因故无法按时披露的,公司将按《上海证券交易所公司债券上市规则(
2015
年修订)》
披露定期报告延期披露的公告,说明延期披露的原因。




第四

财务会计信息





本节的财务会计数据及有关分析反映了发行人最近三年
及一期
的财务状况、经营成果
和现金流量。



发行人的《
合并
财务报表》及附注是根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》
编制。中国会计准则委员会、中国审计准则委员会和香港会计师公会已于
207

12

6

在香港签署联合声明,宣布中国《企业会计准则》、《中国注册会计师执业准则》分别与《香
港财务报告准则》、《香港审计准则》实现等效。投资者在阅读本募集说明书
摘要
所援引的
财务数据及指标时,应结合发行人的《
合并
财务报表》及附注。



发行人聘请安永会计师事务所对发行人
2013
年、
2014
年和
2015

集团合并
财务报表
进行了审计,出具了标准无保留
意见
的审计
报告




以下引用的财务会计数据,非经特别说明,均引自经审计的
2013
年、
2014
年和
2015
年集团合并
财务报表

未经审计
或审阅

2016

1
-
9

发行人管理层编制的
集团合并财务
报表
。有关财务会计数据分析非经特别说明,均以合并
财务
报表数据为准。






一、发行人最近三年
及一期
合并
财务报表


(一)
综合
损益表


单位:千元


项目


2016

1
-
9



2015




2014
年度


2013
年度


租赁收入


3,836,59


4,39,251


2,86,210


2,207,812


二手车销售收入


1,024,563


603,468


654,26


494,903


总收入


4,861,162


5,02,719


3,520,436


2,702,715


租赁车辆折旧


-
939,71


-
939,364


-
670,163


-
690,027


租赁服务的直接运营成



-
1,19,845


-
1,362,519


-
98,876


-
861,638


二手车销售成本


-
1,043,67


-
609,96


-
621,982


-
52,126


毛利


1,6
77
,
929


2,090,870


1,239,415


628,924


其他收入及开支净额


867,741


669,821


26,195


20,704


销售及分销开支


-
56,983


-
79,507


-
92,710


-
152,732


行政开支


-
431,452


-
465,608


-
350,107


-
378,26





项目


2016

1
-
9



2015




2014
年度


2013
年度


财务成本


-
431,274


-
546,849


-
309,46


-
334,61


联营公司投资溢利


1,987


-


-


-


除税前盈利
/
亏损


1,627,948


1,68,727


513,327


-
215,941


所得税开支


-
240,12


-
267,31


-
77,214


-
7,424


期内盈利
/
亏损


1,387,836


1,401,396


436,13


-
223,365


以下者应占:














母公司拥有人


1,387,836


1,401,396


436,13


-
223,365


母公司普通股权益持有
人应占每股盈利
/
亏损














基本


0.584


0.591


0.218


-
0.120


摊薄


0.574


0.575


0.212


-
0.120










综合财务状况表


单位:千元


项目


2016

9

30



2015

12

31



2014

12

31



2013

12

31



非流动资产














租赁车辆


9,084,434


9,38,873


5,234,194


4,023,956


其他物业、厂房及设备


493,261


320,185


213,804


89,26


融资租赁应收款项
-
非即



94,921


43,309


132,782


68,67


预付款


16,254


29,231


440,910


54,60


预付土地租赁款项


60,808


62,019


6,907


7,076


商誉


6,728


6,659


6,24


5,650


其他无形资产


15,316


159,745


158,179


145,294


于联营公司的投资


28,397


-


-


-


按公允价值计入损益的
金融资产


3,037,070


2,042,103


-


-


租金按金


11,705


8,150


4,626


2,292


售后租回借款按金


-





30,0


-


-


受限制现金


-


-


53,129


1,830


递延税项资产


123,267


63,62


573


3,142


非流动资产总值


13,12,161


12,103,936


6,251,328


4,401,803


流动资产

















项目


2016

9

30



2015

12

31



2014

12

31



2013

12

31



存货


139,951


11,743


121,905


330,304


贸易应收款项


118,812


239,360


216,38


208,426


应收关联方款项


753,353


475,852


20,069


119


预付款、按金及其他应
收款项


1,165,153


1,258,347


65,172


342,2


可供出售投资


-


-


1,070,0


-


融资租赁应收款项
-
即期


126,06


112,170


15,072


42,362


售后租回借款按金-即



30,0


-


-


-


受限制现金


1,30


53,129


-


-


现金及现金等价物


3,403,680


1,987,878


1,352,435


841,835


流动资产总值


5,738,315


4,238,479


3,590,91


1,765,268


流动负债














贸易应付款项


81,585


21,0


24,671


13,802


其他应付款项及应计费



34,790


336,951


326,813


317,610


客户垫款


260,371


192,928


192,71


174,838


计息银行及其他借款


2,61,293


1,154,41


2,78,87


2,247,576


应付关联方款项


248


2,585


6,707


1,731,10


应付所得税


116,239


52,708


38,9


6,08


流动负债总额


3,464,526


1,760,583


3,368,848


4,490,94


流动资产
/
负债净额


2,273,789


2,47,896


22,143


-
2,725,676


总资产减流动负债


15,385,950


14,581,832


6,473,471


1,676,127


非流动负债














优先票据


5,276,809


5,190,607


-


-


计息银行及其他借款


1,781,307


2,168,714


831,802


1,563,29


就租赁车辆所收按金


1,515


3,50


14,7


19,291


递延税项负债


162,469


119,640


37,308


20,59


非流动负债总额


7,
22,10


7,482,51


883,87


1,603,189


资产净值


8,163,850


7,09,321


5,589,584


72,938


权益














母公司拥有人应占权益














股本


14


147


145


-


储备


5,628,561


5,951,865


5,762,413


668,468





项目


2016

9

30



2015

12

31



2014

12

31



2013

12

31


















保留利润
/
累计亏损


2,535,145


1,147,309


-
172,974


-
595,530


权益总额


8,163,850


7,09,321


5,589,584


72,938







(三)
综合
现金流量表


单位:千元


项目


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


经营活动所得现金流量














除税前溢利
/
亏损


1,627,948


1,68,727


513,327


-
215,941


就以下各项进行调整:














贸易应收款项减值


24,985


41,942


5,434


14,67


存货减值


-


-


-


1,462


租赁车辆折旧


939,71


939,364


670,163


690,027


按公允价值计入损益
表的金融资产所得公
允价值收益


-
994,967


-
797,095


-


-


其他物业、厂房及设备
折旧


47,762


37,910


29,279


23,076


其他处置其他物业、厂
房及设备的亏损
/
溢利


48


72


49


-
872


处置附属公司的亏损


-


-


417


-


其他无形资产摊销


7,481


10,32


9,390


6,595


预付土地租赁款项摊



1,21


1,252


169


169


汇兑亏损
/
溢利


163,769


253,015


6,235


-
39,10


以权益结算的购股权
开支


76,0


86,01


80,632


101,148


财务成本


431,274


546,849


309,46


334,61


联营公司投资溢利


-
1,987


-


-


-


利息收入


-
15,567


-
25,248


-
34,620


-
3,284





2,307,68


2,763,121


1,589,941


912,58


贸易应收款项
减少
/
增加


95,563


-
64,964


-
13,180


-
114,141


应收关联方款项增加


-
27,501


-
45,783


-
20,069


-


存货减少
/
增加


-
28,208


10,162


208,39


-
314,148


预付款及其他应收款项
减少
/
增加


103,790


-
193,680


-
70,491


-
88,919





项目


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


贸易应付款项增加
/
减少


60,585


-
3,671


10,869


-
3,051


应付关联方款项减少
/




-
2,37


-
4,12


24,2


7,356


客户垫款
减少
/
增加


67,43


157


13,419


69,73


其他应付款项及应计费
用增加
/
减少


28,767


20,785


-
66,143


-
10,208


租赁车辆增加


-
685
,
272


-
5,04,043


-
1,80,401


-
1,02,571


融资租赁应收款项
增加
/
减少


-
65,508


132,503


-
176,815


-
44,023


已付税项


-
17,361


-
215,576


-
19,943


-
2,898


经营活动所得现金流量
净额


1,427,629


-
3,05,1


-
1,030,192


-
590,312


投资活动所得现金流量














购买其他物业、厂房及设



-
249,578


-
178,634


-
81,20


-
32,171


出售其他物业、厂房及设
备的所得款项


24


453


3,857


1,05


购买其他无形资产


-
2,968


-
11,706


-
21,901


-
27,75


预付土地租赁款项增加


-


-
57,809


-


-


收购附属公司


-
1,94


-
695


-
1,321


73,687


联营公司


-
26,410


-


-


-


赎回可供出售投资


-


1,570,0


725,0


-


购买可供出售投资


-


-
50,0


-
1,795,0


-


于非上市公司的投资


-


-
1,245,08


-


-


已收利息


14,393


25,353


34,620


3,274


投资活动所得现金流量
净额


-
26,53


-
398,046


-
1,135,965


18,070


融资活动所得现金流量














借款按金


-


-
30,0


-


-


受限制现金


51,829


-


-
51,29


7,494


银行及其他借款所得款



2,171,60


2,958,68


1,612,618


3,30,953


偿还银行及其他借款


-
1,078,940


-
3,295,850


-
1,812,804


-
2,63,484


关联方所得款项


-


-


195,27


823,358


发行普通股所得款项


-


-


3,183,306


-


行使购股权所得款项


8,685


22,340


-


-


偿还关联方款项


-


-


-
13,542


-
65,732





项目


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


回购股份


-
407,92


-


-


-


优先票据所得款项


-


4,820,605


-


-


已付利息


-
50,87


-
409,91


-
315,762


-
329,814


融资活动所得现金流量
净额


24,305


4,065,852


2,67,794


512,75


现金及现金等价物增加
/
减少净额


1,405,401


612,695


51,637


-
59,467


期初
/
年初现金及现金等
价物


1,987,878


1,352,435


841,835


910,372


外汇率变动影响净额


10,401


22,748


-
1,037


-
9,070


期末
/
年末现金及现金等
价物


3,403,680


1,987,878


1,352,435


841,835


现金及现金等价物结余
分析














现金及银行结余


2,989,256


1,473,018


1,275,245


841,835


于收购时原到期日少于
三个月的无抵押定期存



414,424


514,860


77,190


-


财务状况表内列示的现
金及现金等价物


3,403,680


1,987,878


1,352,435


841,835


现金流量表列示的现金
及现金等价物


3,403,680


1,987,878


1,352,435


841,835







二、发行人最近三年
及一期
母公司
财务报表
11


11 发行人母公司成立于 2014 年 4 月 25 日,因此无 2013 年度的母公司财务报表。母公司损益表、母公司资产负债表和母
公司现金流量表系发行人管理层报表,非引自经审计的 2013 年、2014 年、2015 年集团合并财务报表。




)母公司损益表


单位:千元


项目


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


其他收入及开支净额


-
96,209


776,267


23,064


-


销售及分销开支


-
1,352


-
7,126


-
2,518


-


行政开支


-
119,24


-
105,808


-
78,849


-


财务成本


-
292,579


-
256,46


-


-


除税前盈利


-
509,384


406,87


-
58,303


-


所得税开支


-
17,269


-
16,978


-


-


期内盈利


-
526,653


389,909


-
58,303


-









)母公司资产负债表


单位:千元


项目


2016

9

30



2015

12

31



2014

12

31



2013

12

31



非流动资产












按公允价值计入损益的
金融资产


203,571


1,81,752


-


-


非流动资产总值


203,571


1,81,752


-


-


流动资产














预付款、按金及其他应
收款项


384


256


6,05


-


应收附属公司款项


8,874,63


7,378,394


2,740,028


-


现金及现金等价物


345,285


467,786


445,434


-


流动资产总值


9,20,302


7,846,436


3,191,517


-


流动负债














计息银行及其他借款


609,79


-


-


-


其他应付款项及应计费



7,456


5,190


7,61


-


流动负债总额


617,235


5,190


7,61


-


流动资产净额


8,603,067


7,841,246


3,183,906


-


总资产减流动负债


8,806,638


9,72,98


3,183,906


-


非流动负债














优先票据


5,276,809


5,190,607


-


-


计息银行及其他借款


697,63


850,235


-


-


非流动负债总额


5,974,42


6,040,842


-


-


资产净值


2,832,196


3,682,156


3,183,906


-


权益














母公司拥有人应占权益














股本


14


147


145


-


库存股


-


-


-


-


储备


3,027,09


3,350,403


3,242,064


-


累计收入
/
亏损


-
195,047


331,606


-
58,303


-


权益总额


2,832,196


3,682,156


3,183,906


-










)母公司现金流量表


单位:千元


项目


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


经营活动所得现金流量














除税前溢利


-
509,384


406,87


-
58,303


-


就以下各项进行调整:














按公允价值计入损益表的
金融资产所得公允价值收



135,72


-
797,095


-


-


以权益结算的购股权开支


76,0


86,01


80,632


-


未变现外汇损益


162,097


339,270


-
21,729


-


财务成本


292,579


256,46


-


-


利息收入


-
203,306


-
174,803


-
17,743


-


预付款及其他应收款项增加
/
(减少)


-
128


5,79


-
6,05


-


应收关联方款项增加


-
152,024


-
1,030,36


-
2,740,028


-


其他应付款项及应计费用减

/
(增加)


-
17,081


-
2,421


7,61


-


经营活动所得现金流量净额


-
215,475


-
910,282


-
2,75,615


-


投资活动所得现金流量














于非上市公司可赎回优先股
的投资


-


-
1,084,657


-


-


对于子公司借款


-


-
3,608,0


-


-


已收利息


170


5,027


17,743


-


投资活动所得现金流量净额


170


-
4,687,630


17,743


-


融资活动所得现金流量














发行优先票据所得款项


-


4,820,605


-


-


已付利息


-
350,324


-
93,670


-


-


收到子公司借款


40,0











银行及其他借款所得款项


430,363


850,235


-


-


回购股份


-
407,92


-


-


-


发行普通股
/
行权
所得款项


8,685


22,340


3,183,306


-


融资活动所得现金流量净额


80,732


5,59,510


3,183,306


-


现金及现金等价物增加净额


-
134,573


1,598


445,434


-


期初现金及现金等价物


467,786


445,434


-


-


外汇率变动影响净额


12,072


20,754


-


-





项目


2016

1
-
9



2015
年度


2014
年度


2013
年度


期末现金及现金等价物


345,285


467,786


445,434


-







、合并
财务
报表范围的变化


(一)
2016

9
月底发行人合并财务报表范围


截至
2016

9
月底,纳入发行人合并财务报表的子公司有
94
家,具体情况见下表:


2016

9

30
日发行人合并财务报表范围


序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/
间接)


1


北京神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


2


重庆神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


3


上海神州华东汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


4


北京凯普停车管理有限公司


中国大陆


停车管理


10%


5


无锡神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


6


广州神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


7


北京北辰汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


8


贵阳敬吕商贸有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


9


北京达世行华威劳务服务有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


10


神州租车(中国)有限公司


China Auto Rental Limited


香港


投资控股


10%


11


联慧汽车(廊坊)有限公司


中国大陆


加工及制造汽
车零配件


10%


12


上海泰畅汽车驾驶服务有限公司


中国大陆


驾驶服务


10%


13


北京卡尔汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


14


Main Star
Global Limited


英属处女群岛


投资控股


10%


15


海科融资租赁(中国)有限公司


Haike Leasing

China

Limited


香港


投资控股


10%


16


海科融资租赁(北京)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


17


海科融资租赁(福建)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


18


浩科融资租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


19


神州准新车(中国)有限公司


Shenzhou Used Car

China

Limited


香港


投资控股


10%


20


广州神洲汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/
间接)


21


广州市安淼汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


22


杭州国嘉名流汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


23


厦门市骏洲汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


24


南京兆和汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


25


上海神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


2
6


深圳市富港汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


27


长沙神州汽车维修有限责任公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


28


济南申源汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


29


武汉凯普汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


30


Premium Auto Rental

China

Limited


香港


投资控股


10%


31


Rent A Car Holdings

HK

Limited


香港


投资控股


10%


32


赫兹汽车租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


33


佑安汽车租赁

北京

有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


34


广州卓越汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


35


上海必兹国际租车咨询有限责任公司


中国大陆


咨询


10%


36


海口神州畅行商旅服务有限公司


中国大陆


咨询


10%


37


成都双新汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


38


郑州众德立汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


39


三亚凯普汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


40


上海凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


41


北京华威汽车修理有限责任公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


42


神州租车(天津)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


43


北京神州畅达汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


44


昆明万众汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


45


天津神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


46


天津优品汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


47


青岛福联华信诺汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


48


重庆州凯汽车销售信息咨询有限公司


中国大陆


销售二手车及
咨询服务


10%


49


海科(平潭)信息技术有限公司


中国大陆


汽车租赁信息
系统服务


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/
间接)


50


拉萨神州租车有限公司


中国大陆


汽车租赁及咨
询服务


10%


51


东莞市鑫发汽车维修服务有限公司


中国大陆


销售二手车及
汽车维修服务


10%


52


神州租车投资有限公司


英属处女群岛


投资控股


10%


53


西安众德汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


54


陜西迪卡尔商务咨询有限公司


中国大陆


汽车租赁及销
售二手车


10%


55


北京神州竞优拍卖有限公司


中国大陆


拍卖


10%


56


苏州神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


57


海科融资租赁(天津)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


58


苏州凯普商务咨询有限公司


中国大陆


咨询


10%


59


太原神州汽车信息咨询有限公司


中国大陆


咨询


10%


60


神州租车(中国)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


61


湖南神州畅元商务信息咨询有限公司


中国大陆


企业管理服务


10%


62


北京翱翔嘉业科技有限公司
12


中国大陆


信息技术服务


10%


63


北京群视创维科技有限责任公司


中国大陆


信息技术服务


10%


64


神州租车电子商务(福建)有限公司


中国大陆


信息技术服务


10%


65


神州租车信息技术(福建)有限公司


中国大陆


信息技术服务


10%


66


神州租车服务管理(福建)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


67


广东全程汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


68


海神(福建)信息技术有限公司


中国大陆


信息技术服务


10%


69


天津凯普汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


70


深圳市凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


71


鞍山神州准新车二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


72


重庆凯州汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


73


大同市神州二手车销售有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


74


信阳神州二手车经销有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


75


赤峰神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%




12 公司于二零一五年透过海科(平潭)资讯技术有限公司收购北京翱翔嘉业科技有限公司、北京群视创维科技有限责任公
司的 100%股权及投票权,总收购价为人民币 257,000 元。



序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/
间接)


76


安庆神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


77


蚌埠神州竞优二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


78


襄阳神州准新车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


79


广州市安鑫汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


80


成都凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


81


南充市神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


82


泉州神州竞优二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


83


苏州晋善晋美汽车服务有限公司
13


中国大陆


汽车维修服务


10%


84


天津海科信息技术有限公司


中国大陆


信息技术服务


10%


85


神州租车(厦门)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


86


武汉神州凯普机动车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


87


上海凯栩汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


88


长沙神州新喆商务咨询有限公司


中国大陆


咨询


10%


89


CAR HOLDINGS LIMITED


香港


投资控股


10%


90


哈尔滨凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


91


佛山市坚信汽车维修有限公司


中国大陆


机动车维修


10%


92


临汾神州二手车经销有限公司


中国大陆


二手车销售


10%


93


淄博神州二手车经营有限公司


中国大陆


二手车销售


10%


94


福州凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修


10%




13 公司于二零一五年透过北京凯普停车管理有限公司收购苏州晋善晋美汽车服务有限公司的 100%股权及投票权,总收购
价为人民币 550,000 元。








2015
年底发行人合并
财务
报表范围


截至
2015
年底,纳入发行人合并
财务
报表的子公司有
90
家,具体情况见下表:


2015
年底发行人
合并财务报表
范围


序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


1


北京神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


2


重庆神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


3


上海神州华东汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


4


北京凯普停车管理有限公司


中国大陆


停车管理


10%


5


无锡神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


6


广州神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


7


北京北辰汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


8


贵阳敬吕商贸有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


9


北京达世行华威劳务服务有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


10


神州租车(中国)有限公司


China Auto Rental Limited


香港


投资控股


10%


11


联慧汽车(廊坊)有限公司


中国大陆


加工及制造汽
车零配件


10%


12


上海泰畅汽车驾驶服务有限公司


中国大陆


驾驶服务


10%


13


北京卡尔汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


14


Main Star Global Limited


英属处女群岛


投资控股


10%


15


海科融资租赁(中国)有限公司


Haike Leasing

China

Limited


香港


投资控股


10%


16


海科融资租赁(北京)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


17


海科融资租赁(福建)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


18


浩科融资租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


19


神州准新车(中国)有限公司


Shenzhou Used Car

China

Limited


香港


投资控股


10%


20


广州神洲汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


21


广州市安淼汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


22


杭州国嘉名流汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


23


厦门市骏洲汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


24


南京兆和汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


25


上海神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


26


北京神州畅通旧机动车经纪有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


27


深圳市富港汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


28


长沙神州汽车维修有限责任公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


29


济南申源汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


30


武汉凯普汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


31


Premium Auto Rental

China

Limited


香港


投资控股


10%


32


Rent A Car Holdings

HK

Limited


香港


投资控股


10%


33


赫兹汽车租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


34


佑安汽车租赁

北京

有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


35


广州卓越汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


36


上海必兹国际租车咨询有限责任公司


中国大陆


咨询


10%


37


海口神州畅行商旅服务有限公司


中国大陆


咨询


10%


38


成都双新汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


39


郑州众德立汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


40


三亚凯普汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


41


上海凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


42


北京华威汽车修理有限责任公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


43


神州租车(天津)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


44


北京神州畅达汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


45


昆明万众汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


46


天津神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


47


天津优品汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


48


青岛福联华信诺汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


49


重庆州凯汽车销售信息咨询有限公司


中国大陆


销售二手车及
咨询服务


10%


50


海科(平潭)信息技术有限公司


中国大陆


汽车租赁信息
系统服务


10%


51


拉萨神州租车有限公司


中国大陆


汽车租赁及咨
询服务


10%


52


东莞市鑫发汽车维修服务有限公司


中国大陆


销售二手车及
汽车维修服务


10%


53


神州租车投资有限公司


英属处女群岛


投资控股


10%


54


西安众德汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


55


陜西迪卡尔商务咨询有限公司


中国大陆


汽车租赁及销
售二手车


10%


56


北京神州竞优拍卖有限公司


中国大陆


拍卖


10%


57


苏州神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


58


海科融资租赁(天津)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


59


苏州凯普商务咨询有限公司


中国大陆


咨询


10%


60


太原神州汽车信息咨询有限公司


中国大陆


咨询


10%


61


神州租车(中国)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


62


湖南神州畅元商务信息咨询有限公司


中国大陆


企业管理服务


10%


63


北京翱翔嘉业科技有限公司
14


中国大陆


信息技术服务


10%


64


北京群视创维科技有限责任公司


中国大陆


信息技术服务


10%


65


神州租车电子商务(福建)有限公司


中国大陆


信息技术服务


10%


66


神州租车信息技术(福建)有限公司


中国大陆


信息技术服务


10%


67


神州租车服务管理(福建)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


68


广东全程汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


69


海神(福建)信息技术有限公司


中国大陆


信息技术服务


10%


70


天津凯普汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


71


深圳市凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


72


鞍山神州准新车二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


73


重庆凯州汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


74


大同市神州二手车销售有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


75


信阳神州二手车经销有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


76


赤峰神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


77


安庆神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


78


蚌埠神州竞优二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


79


襄阳神州准新车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


80


广州市安鑫汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


81


成都凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


82


南充市神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


83


泉州神州竞优二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%




14 公司于二零一五年透过海科(平潭)资讯技术有限公司收购北京翱翔嘉业科技有限公司、北京群视创维科技有限责任公
司的 100%股权及投票权,总收购价为人民币 257,000 元。



序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


84


苏州晋善晋美汽车服务有限公司
15


中国大陆


汽车维修
服务


10%


85


天津海科信息技术有限公司


中国大陆


信息技术服务


10%


86


神州租车(厦门)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


87


武汉神州凯普机动车维修有限公司


中国大陆


汽车维修
服务


10%


88


上海凯栩汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


89


长沙神州新喆商务咨询有限公司


中国大陆


咨询


10%


90


CAR HOLDINGS LIMITED


香港


投资控股


10%




15 公司于二零一五年透过北京凯普停车管理有限公司收购苏州晋善晋美汽车服务有限公司的 100%股权及投票权,总收购
价为人民币 550,000 元。








2014
年底发行人
合并财务报表
范围


截至
2014
年底,纳入发行人
合并财务报表
的子公司有
59
家,具体情况见下表:


2014
年底发行人
合并财务报表
范围


序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


1


北京神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


2


重庆神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


3


上海神州华东汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


4


北京凯普停车管理有限公司


中国大陆


停车管理


10%


5


无锡神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


6


广州神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


7


北京北辰汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


8


贵阳敬吕商贸有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


9


北京达世行华威劳务服务有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


10


神州租车(中国)有限公司


China Auto Rental Limited


香港


投资控股


10%


11


联慧汽车(廊坊)有限公司


中国大陆


加工及制造汽
车零配件


10%


12


上海泰畅汽车驾驶服务有限公司


中国大陆


驾驶服务


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


13


北京卡尔汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


14


Main Star Global Limited


英属处女群岛


投资控股


10%


15


海科融资租赁(中国)有限公司


Haike Leasing

China

Limited


香港


投资控股


10%


16


海科融资租赁(北京)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


17


海科融资租赁(福建)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


18


浩科融资租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


19


神州准新车(中国)有限公司


Shenzhou Used Car

China

Limited


香港


投资控股


10%


20


广州神洲汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


21


广州市安淼汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


22


杭州国嘉名流汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


23


厦门市骏洲汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


24


南京兆和汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


25


上海神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


26


北京神州畅通旧机动车经纪有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


27


深圳市富港汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


28


长沙神州汽车维修有限责任公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


29


济南申源汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


30


武汉凯普汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


31


Premium Auto Rental

China

Limited


香港


投资控股


10%


32


Rent A Car Holdings

HK

Limited


香港


投资控股


10%


33


赫兹汽车租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


34


佑安汽车租赁

北京

有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


35


广州卓越汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


36


上海赫兹国际租车咨询有限责任公司


中国大陆


咨询


10%


37


海口神州畅行商旅服务有限公司


中国大陆


咨询


10%


38


成都双新汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


39


郑州众德立汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


40


三亚凯普汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


41


重庆凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


42


上海凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


43


北京华威汽车修理有限责任公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


44


神州租车(天津)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


45


北京神州畅达汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


46


昆明万众汽车维修服务有限公司
16


中国大陆


汽车维修服务


10%


47


天津神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


48


天津优品汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


49


青岛福联华信诺汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


50


重庆州凯汽车销售信息咨询有限公司


中国大陆


销售二手车及
咨询服务


10%


51


海科(平潭)信息技术有限公司


中国大陆


汽车租赁信息
系统服务


10%


52


拉萨神州租车有限公司


中国大陆


汽车租赁及咨
询服务


10%


53


东莞市鑫发汽车维修服务有限公司


中国大陆


销售二手车及
汽车维修服务


10%


54


神州租车投资有限公司


英属处女群岛


投资控股


10%


55


西安众德汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


56


陜西迪卡尔商务咨询有限公司


中国大陆


汽车租赁及销
售二手车


10%


57


北京神州竞优拍卖有限公司


中国大陆


拍卖


10%


58


苏州神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


59


海科融资租赁(天津)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%




16 公司于 2014 年透过北京凯普停车管理有限公司收购昆明万众汽车维修服务有限公司、青岛福联华信诺汽车维修有限公
司及东莞市鑫发汽车维修服务有限公司的 100%股权及投票权,总收购价为人民币 1,328,000 元。








2013
年底发行人
合并财务报表
范围


截至
2013
年底,纳入发行人
合并财务报表
的子公司有
56
家,具体情况见下表:


2013
年底发行人
合并财务报表
范围


序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


1


北京神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


2


重庆神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


3


上海神州华东汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


4


北京凯普停车管理有限公司


中国大陆


停车管理


10%


5


无锡神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


6


广州神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


7


北京北辰汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


8


贵阳敬吕商贸有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


9


北京达世行华威劳务服务有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


10


神州租车(中国)有限公司


China Auto Rental Limited


香港


投资控股


10%


11


联慧汽车(廊坊)有限公司


中国大陆


加工及制造汽
车零配件


10%


12


上海泰畅汽车驾驶服务有限公司


中国大陆


驾驶服务


10%


13


北京卡尔汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


14


Main Star Global Limited


英属处女群岛


投资控股


10%


15


海科融资租赁(中国)有限公司


Haike Leasing

China

Limited


香港


投资控股


10%


16


海科融资租赁(北京)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


17


海科融资租赁(福建)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


18


浩科融资租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


19


神州准新车(中国)有限公司


Shenzhou Used Car

China

Limited


香港


投资控股


10%


20


广州神洲汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


21


广州市安淼汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


22


杭州国嘉名流汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


23


厦门市骏洲汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


24


南京兆和汽车服务有限公司
17


中国大陆


汽车维修服务


10%


25


上海神州二手车经营有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


26


北京神州畅通旧机动车经纪有限公司


中国大陆


销售二手车


10%




17 公司于 2013 年透过北京凯普停车管理有限公司收购南京兆和汽车服务有限公司、深圳市富港汽车维修服务有限公司、
济南申源汽车维修有限公司、西安安泰汽车服务有限公司、武汉凯普汽车服务有限公司、郑州众德立汽车维修服务有限公
司、成都双新汽车维修有限公司及北京华威汽车修理有限责任公司的 100%股权及投票权,总收购价为人民币 5,074,000
元。



序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


27


北京神州君浩旧机动车经纪有限公司


中国大陆


销售二手车


10%


28


深圳市富港汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


29


长沙神州汽车维修有限责任公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


30


济南申源汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


31


西安泰汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


32


武汉凯普汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


33


Premium Auto Rental

China

Limited


香港


投资控股


10%


34


Rent A Car Holdings

HK

Limited


香港


投资控股


10%


35


赫兹汽车租赁(上海)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


36


佑安汽车租赁

北京

有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


37


广州卓越汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


38


上海赫兹国际租车咨询有限责任公司


中国大陆


咨询


10%


39


海口神州畅行商旅服务有限公司


中国大陆


咨询


10%


40


成都双新汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


41


郑州众德立汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


42


三亚凯普汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


43


重庆凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


44


上海凯普汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


45


北京华威汽车修理有限责任公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


46


神州租车(天津)有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


47


北京神州畅达汽车服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


48


昆明万众汽车维修服务有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


49


天津神州汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


50


天津优品汽车租赁有限公司


中国大陆


汽车租赁


10%


51


青岛福联华信诺汽车维修有限公司


中国大陆


汽车维修服务


10%


52


重庆州凯汽车销售信息咨询有限公司


中国大陆


销售二手车及
咨询服务


10%


53


海科(平潭)信息技术有限公司


中国大陆


汽车租赁信息
系统服务


10%


54


拉萨神州租车有限公司


中国大陆


汽车租赁及咨
询服务


10%


55


东莞市鑫发汽车维修服务有限公司


中国大陆


销售二手车及
汽车维修服务


10%





序号


子公司全称


注册设立地


主要业务


本公司应占股权百分
比(直接
/

接)


56


神州租车投资有限公司


英属处女群岛


投资控股


10%








、主要财务指标
18


18下表列示主要财务指标为基于公司财务数据计算,非直接引自经审计的 2013 年、2014 年和 2015 年集团合并财务报表。


项目

2016 年 9 月 30 日
/2016 年 1-9 月

2015 年 12 月 31 日/

2015 年度

2014 年 12 月 31 日/

2014 年度

2013 年 12 月 31 日/

2013 年度

流动比率

1.66


2.41


1.07


0.39


速动比率

1.62


2.34


1.03


0.32


资产负债率(%)

56.69


56.56


43.21


98.82


债务资本比率(%)

54.35


54.53


39.25


98.12


营业毛利率(%)

34.52


41.79


35.21


23.27


平均总资产回报率
(%)

15.60


16.92


10.28


2.1


加权平均净资产收
益率(%)

18.40


22.09


30.74


-
946.6


扣除非经常性损益
后加权平均净资产
收益率(%)

7.3


13.75


29.37


-
978.32


EBITDA(百万元)

3,064.81


3,21.13


1,502.61


849.92


EBITDA 全部债务比

0.42


0.38


0.42


0.2


EBITDA 利息倍数

7.1


5.89


4.86


2.5
4


应收账款周转率(次
/年)

8.17


10.51


15.82


18.20


存货周转率(次/年)

33.73


24.93


10.09


11.2







上述财务指标计算方法:


资产负债率
=
总负债
/
总资产;


流动比率
=
流动资产
/
流动负债;


速动比率
=
(流动资产
-
存货)
/
流动负债;


平均总资产
回报

=
(除税前
盈利
+
财务成本)
/
平均资产总额
,其中
2016

1
-
9
月数据
经年化

4/3
*
(除税前盈利
+
财务成本)
/
平均资产总额




加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监
会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第
9

——
净资产收益率和每股收益的计算及
披露》(
2010
年修订)计算;


EBITDA=
除税前利润
+
财务成本
-
银行存款利息收入
+
租赁车辆折旧
+
其他物业、厂房及
设备折旧
+
其他无形资产摊销
+
预付土地租赁款项摊销
+
贸易应收款项减值;


全部债务
=
计息银行及其他借款(流动负债)
+
优先票据
+
计息银行及其他借款(非流动
负债);


EBITDA
全部债务比
=EBITDA
/
全部债务
,其中
2016

1
-
9
月数据
经年化

4/3
*EBITDA/
全部债务



EBITDA
利息保障倍数
=EBITDA
/
财务成本;


应收账款周转率
=
总收入
/[
(期初贸易应收款余额
+
期初应收关联方款项余额
+
期末贸易
应收款余额
+
期末应收关联方款项余额

/2]

其中
2016

1
-
9
月数据
经年化

4/3
*
总收入
/[
(期初贸易应收款余额
+
期初应收关联方款项余额
+
期末贸易应收款余额
+
期末应收关联方
款项余额)
/2]



存货周转率
=
营业成本
/[
(期初存货余额
+
期末存货余额)
/2]
,其中
2016

1
-
9
月数据
经年化

4/3
*
营业成本
/[
(期初存货余额
+
期末存货余额)
/2]



营业成本
=
租赁车辆折旧
+
租赁服务的直接运营开支
+
二手车销售成本。






五、发行人有息负债情况

(一)有息负债余额的期限结构


单位:千元


项目

2016 年 9 月 30 日

占比

2015 年 12 月 31 日

占比

短期借款

727,268

7.48%

148,854

1.75%

一年内到期的长期借款

1,934,025

19.90%

1,005,557

11.81%

长期借款

1,781,307

18.33%

2,168,714

25.47%

有息借款合计

4,442,600

45.71%

3,323,125

39.03%

债券

5,276,809

54.29%

5,190,607

60.97%

有息债务合计

9,719,409

100.00%

8,513,732

100.00%







(二)信用融资与担保融资结构


单位:千元


项目

2016 年 9 月 30 日

占比

2015 年 12 月 31 日

占比

无担保信用借款

2,137,602


21.9%


1,520,229

17.86%

仅抵押借款

76,489


0.79%


207,836

2.44%

仅质押借款

-


-


51,758

0.61%

仅保证借款

7,505,318


77.2%


6,733,909

79.09%

仅保证并质押借款

-

-

-

0.00%

仅保证并抵押借款

-

-

-

0.00%

仅抵押并质押借款

-

-

-

0.00%

保证、质押并抵押借款

-

-

-

0.00%

合计

9,719,409

100.00%

8,513,732

100.00%







、本

债券发行后公司资产负债结构的变化




债券发行完成后,将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结
构在以下假设基础上发生变动:


1
、相关财务数据模拟调整的基准日为
2016

9

30
日;


2
、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用,本

债券募集资金净额

1,0

万元;


3
、假设
本期
债券募集资金净额
1,0

万元计入
2016

9

30
日的资产负债表;


4
、本

债券募集资金
全部用于补充
营运资金



5
、假设公司债券发行在
2016

9

30
日完成。



基于上述假设,
本期
发行对发行人
合并财务报表
财务结构的影响如下表:


发行人
本期
债券发行前后资产负债结构情况


单位:

万元


项目


2016

9

30

(发行前)


2016

9

30

(发行后)


流动负债


3,464.53


3,464.53


负债总额


10,
686.63


11
,
686.63


流动资产


5,738.32


6,738.32


总资产


18,850.48


19850.48


资产负债率


56.
69
%


5
8.87
%









期后事项、
或有事项
及其他重要
事项


(一)
报告期后事件


截至
2016

1
-
9
月未
经审计的财务
报表批准报出
日,发行人呈报期后事项如下:


1
、于
2016

7

1
日至
2016

11

15
日,公司已透过联交所按代价
183,518,0
港元回购其本身合计
23,91,0
股股份,该等股份已于回购后注销。



2
、根据公司于
2016

8

23
日发布的就有关神州优车与神州准新车(中国)有限公
司(以下简称

准新车


,公司的全资附属公司)订立股份购买协议的关联交易公告,准新车
同意出售其于上海神州二手车经营有限公司的
10%
股权
,总代价约人民币
37,0,0
元,
此外
合同约定
准新车一项为数
101
百万元的公司间未偿还余额将转让予神州优车。在报告
期内,
上海神州二手车经营有限公司主要从事
二手车经营与经纪


公司已于
2016

10

完成以上交易的交割
,实际交割中准新车

将为数
115
百万元的公司间未偿还余额转让予神
州优车




(二)发行人对外担保情况


截至募集说明书签署日,发行人不存在

合并报表范围
外的第三方提供担保
的情形。



(三)发行人资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排


截至募集说明书签署日,发行人受限资产情况如下:


截至
2016

9

底发行人受限资产情况


单位:千元


受限制资产类别

账面价值

受限原因

占总资产比例

货币资金


1,30


抵押


0.01%


可供出售金融资产


-


-

-


存货


-


-

-


固定资产


58,352


抵押


0.
31
%


投资性房地产


-


-

-


合计

59,652


-

0.3
2
%







至募集说明书签署日,除上述资产抵押、质押、担保等权利限制安排外,发行人无其
他可对抗第三人的优先偿付负债。






)发行人未决重大诉讼及仲裁事项


发行人出具了《关于发行人在中国大陆、香港及其他地区合法合规经营及遭受各类诉
讼或处罚等情况之说明》,经其自查,
2013
年度

2014
年度

2015
年度

2016

1
-
9


发行人(包括发行人自身及其并表附属公司)在中国大陆、香港及其他地区的经营在所有
重大方面合法合规,未发生对其财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景产生重
大不利影响的诉讼、仲裁或行政处罚。



依据开曼法律意见,仅根据
发行人
开曼律师在开曼群岛
Register of Writs
以及
Grand
Court of the Cayman Islands
所做诉讼查册(截至查册当天
2016

10

31

11

),在开
曼群岛,未发现针对公司的未决诉讼。



发行人已经书面确认,不存在未决或者可预见的对其
本期
发行具有重大不利影响的诉
讼、仲裁或行政处罚。



综上,截至募集说明书出具之日,发行人不存在对其财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景等可能产生较大影响的尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处
罚案件。




第五

募集资金运用





一、募集资金
的用途与使用计划


经发行人董事会审议通过,本次发行的不超过
20
亿元公司债券的募集资金
拟用于偿还
公司债务和(或)补充营运资金
。其中,
本期债券募集资金中的基础发行及超额配售部分
在扣除发行费用后,拟均用于补充本公司于中国境内的营运资金
,具体包括但不限于采购
车辆等;对于本次募集资金的境内使用,本公司承诺亦会根据直接投资、外债等相关管理
规定办理相应手续。






二、募集资金运用对发行人财务状况的影响


(一)对发行人负债结构的影响



2016

9

30
日公司财务数据为基准,本

债券发行完成且根据上述募集资金运
用计划予以执行后,本公司合并财务报表的资产负债率水平将略有上升,由发行前的
56.
69
%
上升为发行后的
5
8.87
%
,将上升
2
.
18
个百分点;母公司财务报表的资产负债率水平将亦将
有所上升,由发行前的
69.95%
上升为发行后的
72.83%
,将上升
2.8
个百分点;合并财务报
表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的
67.58
%
增至发行后的
70.35
%
,母公司财务
报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的
90.64%
增至发行后的
91.87%




(二)对于发行人短期偿债能力的影响



2016

9

3
0
日公司财务数据为基准,本

债券发行完成且根据上述募集资金运
用计划予以执行后,公司合并财务报表的流动比率将由发行前的
1.
66
增加至发行后的
1.94

母公司财务报表的流动比率将由发行前的
14.94
增加至发行后的
16.56
。公司流动比率将有
一定的提高,流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升,短期偿债能力增强。






三、募集资金专项账户管理安排


公司
或其关联方将
按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求,设立
本期
公司
债券募集资金专项账户,用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。







四、募集资金使用承诺


公司承诺将严格遵守法律、法规、其他规范性文件的有关规定,对募集资金进行专项
存储,保障募集资金用于核准的用途,积极配合监管银行和债券受托管理
人对募集资金使
用的检查和监督,保证募集资金合理规范使用,合理防范募集资金使用风险,并采取以下
措施:


1

本期
债券发行前,公司将审慎选择存放募集资金的商业银行并开设募集资金专项账
户,募集资金到位后将
本期
债券募集资金进行专项存储。



2
、公司在募集资金到账后尽快与债券受托管理人、存放募集资金的商业银行签订三方
监督协议。



3
、公司将按照
本期
公司债券募集说明书中披露的募集资金用途使用募集资金,不会将
募集资金转借给他人,并根据《债券受托管理协议》、《持有人会议规则》等的约定和规定
使用募集资金并接受债券受托管理人的持续督
导。



4
、公司在使用募集资金时,严格履行申请和审批手续。



5
、公司会计部门对募集资金的使用情况设立台账,详细记录募集资金的支出情况和募
集资金项目的投入情况;公司内部审计部门定期对募集资金的存放与使用情况进行检查,
并及时报告检查结果。



6
、公司发生影响公司偿债能力或者债券价格的重大关联交易或异常关联交易,公司会
将该等关联交易的基本情况、进展、影响及时通知债券受托管理人,并履行信息披露义务。






五、募集资金后续适用情况的信息披露安排


公司将在定期报告中披露
本期
债券募集资金后续使用情况,包括但不限于募集资金使
用情况及履行的程序、年末余额、募集资金专项账户运作情况等,并说明
本期
债券募集资
金后续使用是否与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。



定期报告包括年度报告和中期报告,年度报告将在每个会计年度结束之日起
4
个月内
刊登于
本期
债券上市转让的证券交易场所网站;中期报告将在每一会计年度的上半年结束
之日起
2
个月内刊登于
本期
债券上市转让的证券交易场所网站。因故无法按时披露的,公
司将按《上海证券交易所公司债券上市规则(
2015
年修
订)》披露定期报告延期披露的公告,
说明延期披露的原因。




第六

备查文件





一、备查文件内容


(一)
神州租车有限公司
2013
-
2015

度经
审计
的财务
报表



(二)神州租车有限公司
2016

第三季度
财务报表






主承销商
出具的核查意见;




)法律意见书;




)资信评级
机构出具的评级
报告;






债券持有人会议规则








债券受托管理协议






)中国证监会核准本次发行的文件。






二、备查文件查阅地点


在本

债券发行期内,投资者可以至发行人及主承销商处查阅募集说明书全文及上
述备查文件。






三、备查文件查阅时间




债券
发行期间,每日
9:0
-
11:30

14:0
-
17:0
(非交易日除外)。



投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。







、网

披露



本次债券
发行期内,投资者可以访问上海证券交易所网站(
ww.se.com.cn
)查

募集说明书及
募集说明书
摘要。




  中财网
各版头条
pop up description layer