[一季报]信诚四国：2013年第一季度报告
信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2013年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚四国配置(QDII-FOF-LOF)(场内简称:信诚四国) 基金主代码 165510 基金运作方式 上市型开放式 基金合同生效日 2010年12月17日 报告期末基金份额总额 68,431,690.79份 投资目标 通过对“金砖四国”各地区间的积极配置,以及对“金 砖四国”相关ETF和股票的精选,在有效分散风险的基 础上,追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 资产配置策略包括大类资产配置和地区配置两个层面。 在大类资产配置层面,原则上,本基金将积极投资于 ETF和股票等权益类资产。当权益类市场整体系统性风 险突出,无法通过地区配置降低组合风险的市场情况 下,本基金将降低权益类资产的配置比例,但权益类资 产的比例不低于基金资产的60%。 同时,本基金将运用积极的地区配置策略,在追求超额 收益的同时,分散组合风险。地区配置通过定量和定性 分析相结合的方式,依据对全球和投资目标市场的经济 和金融参数的分析,综合决定主要目标市场国家地区的 投资吸引力和投资风险,进而决定各个国家地区市场的 投资比例。 业绩比较基准 标准普尔金砖四国(含香港)市场指数(总回报)。 风险收益特征 本基金主要投资于与“金砖四国”相关的权益类资产。 从所投资市场看,“金砖四国”均属于新兴市场,其投 资风险往往高于成熟市场;同时,“金砖四国”经济联 动性和市场相关性存在日益加大的可能性,因此本基金 国家配置的集中性风险也可能较其他分散化程度较高 的新兴市场投资基金更高。从投资工具看,权益类投资 的风险高于固定收益类投资的风险。因此,本基金是属 于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种,其预 期风险和预期收益水平高于一般的投资于全球或成熟 市场的偏股型基金。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称:Eastspring Investments (Singapore) Limited 中文名称:瀚亚投资（新加坡）有限公司 境外资产托管人 英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited 中文名称:中国银行(香港)有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2013年1月1日至2013年3月31日) 1.本期已实现收益 -444,799.14 2.本期利润 -2,406,751.97 3.加权平均基金份额本期 利润 -0.0343 4.期末基金资产净值 56,060,138.02 5.期末基金份额净值 0.819 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 2013年第1季度 -4.10% 0.76% -1.69% 0.76% -2.41% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金建仓期自2010年12月17日至2011年6月16日,建仓期结束时资产配置比 例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘儒明 本基金基金经 理、信诚全球商 品主题 (QDII-FOF-LOF) 基金基金经理， 信诚基金管理有 限公司海外投资 副总监 2010年12 月17日 - 19 19年证券、基金从业经验, 其中包含8 年海外基金经理的专业资历。曾先后任 职于永昌证券投资信托股份有限公司、 富邦证券投资信托股份有限公司、金复 华证券投资信托股份有限公司、台湾工 银证券投资信托股份有限公司和富国 基金管理有限公司境外投资部,均从事 证券投资研究工作,并曾担任股票型基 金和基金中的基金(FOF)的基金经理。 王鼐 本基金基金经理 2013年1 月18日 - 5 2005 至 2007 年间任职于毕马威会计 师事务所（香港）担任中国税务顾问的 职务；在2007至2010年间任职于国泰 君安证券(香港)有限公司担任研究员 的职务从事证券分析。2010 年加入信 诚基金管理有限公司。现任信诚金砖四 国积极配置证券投资基金（LOF）的基 金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资 顾问所任职 务 证券从业年 限 说明 Kelvin Blacklock 全球资产配 置（GAA）首 席投资官 22 Kelvin Blacklock先生于2001年加入瀚亚投 资（新加坡）有限公司（公司前名为：保诚 资产管理（新加坡）有限公司），在当时负责 组建并管理三个核心投资领域：固定收益、 衍生品及结构性产品、全球资产配置。 Blacklock先生现任全球资产配置首席投资 官，全面负责全球多资产基金的投资策略和 战术性资产配置。在对保诚集团亚洲区域寿 险资产的策略性资产配置以及资产/负债管 理中， 他也扮演着重要角色。在加入瀚亚投 资之前，他曾就职于施罗德投资管理公司长 达11年，曾在伦敦担任固定收益基金经理， 主要关注G10的债券市场及外汇市场；之后 分别在香港和新加坡负责组建施罗德亚洲的 新兴市场债券团队。 Nicholas Ferres 全球资产配 置（GAA）投 资总监 16 Nicholas Ferres先生于2007年加入瀚亚投 资（新加坡）有限公司（公司前名为：保诚 资产管理（新加坡）有限公司），担任全球资 产配置团队的投资总监。作为团队的股票策 略师，Ferres先生负责推荐国家或行业股票 并制定投资策略。同时，他还负责以下基金 的战术性全球资产配置：保诚香港寿险基金、 保诚泰国寿险基金和全球资产配置团队的零 售性股票基金。在加入瀚亚投资之前，他曾 就职于澳大利亚的高盛JBWere资产管理公 司，担任平衡型基金的投资策略师及投资组 合经理，管理资产规模约12亿澳元。他所管 理的高盛JBWere多元化成长型基金，其五年 期绩效排名在晨星数据同类型基金的前四分 之一。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定 以及《信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚金砖四国积极配置证券 投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本 报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟 定的《信诚基金公平交易管理制度v1.2》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理 的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决 策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强 交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基 金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统, 在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该 证券当日成交量5%的交易。 4.5 报告期内基金的投资策略和运作分析 2013年第一季度金砖四国股票市场呈现先涨后跌态势。年初延续了去年四季度以来的 强势,二月中开始下沉,三月初有个微弱的反弹,幅度不大,之后延续了二月份以来的跌势,整 个季度金砖指数表现为-2.41%。三月中,国际金融市场再现“黑天鹅”,塞浦路斯存款税事件 引发金融市场的恐慌,同时也重燃了市场对欧元区债务危机的忧虑。从随后几天的反应看, 市场还是较为迅速的消化了利空,没有形成大规模的卖压。但是,从去年四季度开始的单边向 上的行情似乎告一段落。 从2013年第一季经济基本面看,美国方面,就业市场改善明显,最近的失业率已经降到 7.7%。美国房市的营建开工数据及存量房屋销售数据逐步回暖。房市回升给经济复苏带来增 长动力,另一方面美国的消费者信心指数也持续攀升。美国制造业采购经理人指数(PMI)在三 月略有回落,但连续四个月持续维持在50以上。经济仍然处于扩张的轨道上。欧洲的经济仍 然在泥泞中挣扎,三月欧元区制造业指数降至46.5,除了去年一月短暂的高于50之后,始终 落在50以下地位运营。欧元区整体失业率没有转好的迹象。虽然欧洲在金融和财政整顿方 面有些缓慢的进展,但欧元区始终没能解决的矛盾是如何在进行紧缩财政,执行财政纪律的 同时,保证经济增长。 巴西方面,内需处于逐渐改善,零售业微微回暖,但制造业乍暖还寒。主要出口产品铁矿 石等原材料价格,仍然受制于中国投资和基建规模。俄罗斯方面,经济各方面数据基本符合预 期,零售和工业生产不太理想,失业率稳定;投资规模稳定,俄罗斯正在积极强化国营企业体 质及效率,计划提高红利发放,吸引外资。在金砖四国里,俄罗斯股市的估值水平是最低的。 印度方面,外需,投资及订单的数据反复变化,没有一个持续的方向。目前印度的通货膨胀仍 然在可以容忍的范围内,为印度央行的货币政策的放松预留了空间。中国方面,最近的采购经 理人指数显示经济处于弱复苏,补库存正处于进行时间。房地产价格有所上涨,但20%的二手 房交易税收政策对房地产起了负面的影响。新一届政府的工作重心开始向各个改善民生的层 面倾斜,投资者开始对新政策带动成长有所期待,预期未来经济将适度成长。总体上看,目前 新兴市场整体通胀较为温和,货币政策仍有放松的空间,未来随着发达国家经济增速缓慢回 稳,新兴市场经济也有望更进一步。 在第一季时,本基金在地区配置上采取均衡策略,不过分超配或低配,第一季基金净值下 跌,落后基准,主要原因在于本基金主要持股较为落后指数,但这些持股未来仍有表现空间。 展望未来,全球经济目前在缓慢复苏轨道,在各国的货币放松政策激励下,金砖四国股票市场 未来或许有上涨机会,可谨慎参与,未来重点还是在选股上。在选股上,应该特别留意未来业 绩不错或超过预期的个股。操作策略上以稳健均衡为主,参与行情,把握个股机会。 4.6 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为0.819元,报告期内累计净值增长率为-4.10%, 同 期比较基准的累计收益率为-1.69%,基金净值相对比较基准-2.41%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 11,159,742.00 19.57 其中：普通股 11,159,742.00 19.57 优先股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 39,326,824.58 68.96 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,542,210.44 11.47 8 其他资产 1,757.94 - 9 合计 57,030,534.96 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%) 中国香港 11,159,742.00 19.91 合计 11,159,742.00 19.91 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%) 能源 2,939,635.56 5.24 信息技术 1,785,504.97 3.18 保健 1,721,647.18 3.07 非必须消费品 1,516,269.20 2.70 金融 1,368,346.61 2.44 其他 763,169.80 1.36 材料 552,377.88 0.99 工业 512,790.80 0.91 合计 11,159,742.00 19.91 注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序号 公司名称 (英文) 公司名 称(中 文) 证券代 码 所在证券 市场 所属国家 (地区) 数量 （股） 公允价值(人 民币元) 占基 金资 产净 值比 例(%) 1 KUNLUN ENERGY CO 昆仑能 源有限 公司 135 HK 香港证券 交易所 中国香港 96,000 1,279,190.88 2.28 2 SH PHARMACEUTICALS-H 上海医 药集团 股份有 限公司 2607 HK 香港证券 交易所 中国香港 89,200 1,230,361.97 2.19 3 CHINA DATANG 中国大 唐集团 新能源 股份有 限公司 1798 HK 香港证券 交易所 中国香港 785,000 925,555.98 1.65 4 HUANENG RENEWABLES CORP 华能新 能源股 份有限 公司 958 HK 香港证券 交易所 中国香港 556,000 924,958.38 1.65 5 NETDRAGON WEBSOFT 网龙网 络有限 公司 777 HK 香港证券 交易所 中国香港 120,000 860,546.59 1.54 6 SHIMAO PROPERTY 世茂房 地产控 股有限 公司 813 HK 香港证券 交易所 中国香港 71,500 860,344.70 1.53 7 GOODBABY INTERNATION 好孩子 国际控 股有限 公司 1086 HK 香港证券 交易所 中国香港 207,000 762,281.47 1.36 8 GREAT WALL MOTOR 长城汽 车股份 有限公 司 2333 HK 香港证券 交易所 中国香港 35,500 753,987.73 1.34 9 SPT ENERGY GROUP INC 长城汽 车股份 有限公 司 1251 HK 香港证券 交易所 中国香港 250,000 734,888.70 1.31 10 TIANJIN JINRAN PUBLI 天津津 燃公用 事业股 份有限 1265 HK 香港证券 交易所 中国香港 270,000 603,981.60 1.08 公司 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元） 占基金资产净值 比例 1 HANG SENG INVESTMENT INDEX FUNDS SERIES - H-SHARE INDEX ETF ETF基金 契约型开 放式 HANG SENG INVESTMENT MANAGEMENT LTD 7,222,389.24 12.88 2 MARKET VECTORS RUSSIA ETF ETF基金 契约型开 放式 VAN ECK ASSOCIATES CORP 5,760,944.83 10.28 3 HANG SENG INVESTMENT INDEX FUNDS SERIES II-HSI ETF ETF基金 契约型开 放式 HANG SENG INVESTMENT MANAGEMENT LTD 4,819,416.25 8.60 4 ISHARES MSCI BRAZIL INDEX FUND ETF基金 契约型开 放式 BLACKROCK FUND ADVISORS 4,808,737.78 8.58 5 TRACKER FUND OF HONG KONG ETF基金 契约型开 放式 STATE STREET GLOBAL ADVISORS ASIA LT 4,088,242.37 7.29 6 ISHARES MSCI INDIA ETF基金 契约型开 放式 BLACKROCK FUND ADVISORS 4,059,708.30 7.24 7 ISHARES MSCI BRAZIL ETF基金 契约型开 放式 BLACKROCK ASSET MANAGEMENT IRELAND L 3,787,829.70 6.76 8 DB X-TRACKERS MSCI BRAZIL ETF基金 契约型开 放式 DB PLATINUM ADVISORS 3,464,856.38 6.18 TRN INDEX ETF 9 CHINA AMC CSI 300 INDEX ETF ETF基金 契约型开 放式 CHINA ASSET MANAGEMENT 1,314,699.73 2.35 注：本基金本报告期末仅持有上述9只基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 197.21 3 应收股利 - 4 应收利息 277.16 5 应收申购款 1,283.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,757.94 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况. §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 71,776,829.04 报告期期间基金总申购份额 263,955.63 减:报告期期间基金总赎回份额 3,609,093.88 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 68,431,690.79 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)基金合同 4、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 7.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行 大楼9层。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2013年4月20日 中财网
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