独家:3千之上高层为何连发利好 十机构预测下周走势
一、今日要闻回顾及其影响 李克强：中国经济已企稳向上 发改委发通知要求尽快实现工商企业用电用水同价 5月利润暴增 电力行业蓄势待发 二、十大机构预测下周走势 7月三连阳 3200一步到位？ 三、三千点之上高层为何连发利好 市场并未出现大的泡沫需要挤压 指数近乎疯狂 防范大盘调整的来临 今天证券市场上最大的利好 高层力挺的中流砥柱 市场强势格局一时难改 A股创十三个月新高 憧憬中国经济强劲复苏 下周大盘先震荡后加速 警惕风险 四、机构热荐金股一览 一周135亿资金疯抢地产板块（附股） 中国铅笔：规模扩张冲抵危机影响 深长城：业绩爆发性增长 百联股份：商业零售龙头 题材丰富 中国国务院副总理李克强今天在此间表示，中国政府采取的应对全球金融危机的措施已初见成效，经济运行出现了积极变化，总体形势企稳向上。 今年一至五月，中国全社会消费品零售总额同比增长了一成五;城镇固定资产投资额同比增长了近三成二。制造业采购指数已连续四个月保持在百分之五十以上。一季度城镇登记失业率百分之四点三，与去年大体持平。夏粮也已连续六年丰收，实现增产。对于后一阶段的危机应对，中国将主要从五个方面入手。首先就是依靠消费、投资、出口协调拉动经济增长来加快发展，开拓农民和城市普通居民的消费水平，把扩大消费重点放在住、行消费上，推动居民消费升级。其他四个方面分别是：面向未来，发展新能源等战略性新兴产业;开拓城乡区域新的发展构建，逐步改变城乡二元结构、区域发展不平衡的状况;大幅度提高社会保障水平;继续深化改革扩大开放等。 简评：此前各类先行性经济指标已经显示我国经济有企稳转强迹象，李克强的讲话更坚定了投资者的信心。在该消息刺激下，今日A股摆脱昨日美股大跌的阴影，小幅低开后快速反弹，并创下新高收于最高点。 国家发改委近日下发通知，要求加快推进商业与工业用电同价。通知中称，要求尽快实现工商企业用电用水同价，认真落实商业与工业用水同价。商业与工业用电同价，执行与工业用户相同的电价标准的同时，执行峰谷分时电价等需求侧电价管理制度。 中财简评：长期以来我国商业用电的价格远远高于工业用电价格，不仅如此，国内商业与工业用水价格也相差悬殊，商业用水价格也远高于工业用水。降低商业企业水电价格将在一定程度减轻种类公司的经营负担，不过程度仍然有限。该消息并未能激发商业零售类个股集体大涨，仅武汉中商等股表现强于大盘。 发改委内部数据显示，今年前5月我国电力行业实现利润总额191亿元，结合此前公布的数据估算，电力行业5月份单月的利润高达182亿元！同时，发改委预测6月发电量有望扭转自去年10月以来连续8个月负增长的局面。业内人士表示，很多电企现在已经开始使用价格低于去年的市场煤及合同煤，从而也降低了发电成本。发电量的回升和成本的下降，使得电力行业在经历了去年全行业亏损后，已经在上半年成功实现扭亏了。 中财简评：从中报统计来看，电力企业的盈利状况已经出现好转迹象，二级市场上，电力板块本轮反弹行情涨幅明显落后于股指，该消息将推动电力板块的中线行情启动。在该消息刺激下，今天汕电力等股强势涨停，整个板块表现强于大盘。 $$$ 7月三连阳 3200一步到位？ A股今天再次走出独立行情，也继续演绎着板块轮动行情，对资源性板块、资产性板块而言，它们的回调都是积极参与的时候，但这样的局面能维持多久还难以确定，市场的风险越来越大，这点毫无疑问。另外，从刚公布的非制造业PMI指数来看，比上月有所回落，说明我国的消费领域还继续低迷，没有看到明显复苏的迹象，从下周的大量解禁股来看，空头多了一些杀跌的理由。就怕大盘如此强势，空头全部翻多，那最后接盘的资金被套的局面将不会太远。 展望后市，7月的大盘已经是三连阳，震荡攀升格局已经变成了加速上涨，大盘短期还有冲高趋势，但随时都有回调风险，投资者在获得利润的同时要注意逐步兑现利润。中小盘股目前也有表现迹象，但还不是市场的主流，半年报预增个股也有不错表现，但同样也不能被积极关注，金融、地产、资源性板块继续是市场的主流，它们后市还有机会，但尽量是考虑低吸，3000-3020点一带有很强支撑，3200-3300一带是大盘的强压力位。操作上，在控制好仓位的同时，尽量跟随市场热点，也可适当参与蓄势充分、成长形突出的个股。关注板块：金融、地产、电力、基建、资源类、消费类、半年报预增个股等。（华讯财经） 短线目标3300点 周五股指低开高走，强势反弹，上证指数收盘3088.37点，再创新高，量能急剧放大，两市成交超过2700亿元，从盘面看，地产、旅游酒店、煤炭石油、券商、农业等板块个股走势较强，尤其是地产、煤炭石油、银行等权重板块持续走强，对股指推动明显。股指站上3000点后，后期走势如何？笔者认为继续上攻的可能较大，短线目标3300点。很明显，近期以蓝筹股为主导的行情特点对股指推动较大，而且这种情况还有望继续维持，一方面主力资金筹码锁定良好，上攻达成共识；另一方面，经济逐步复苏，尤其以金融、地产为主要的蓝筹板块业绩转变明显，估值上升潜力较大。但目前包括银行、地产、煤炭等板块的市盈率水平已经较高，短线能够上涨的空间应该不会很大，而且随后解禁高峰的到来，新股上市逐步推出大盘股，预计短线会有动荡，总体看，7月份行情应该是先强后弱，操作上要把握节奏。从技术上看，股指低开震荡走高，量能急剧放大，上攻有力，均线支撑良好，量能配合，预计还将进一步上攻。不过，连续三天的大幅上涨，股指逼近BOLL上轨、离均线较远，支撑稍弱，而MACDKDJ也显示超买的迹象，要谨防回调，操作上，建议投资者短线操作做多为主，重点关注金融、地产蓝筹股以及IPO收益题材股机会。（大时代） 进入加速上升阶段 随时保持谨慎操作 周五市场受美股及国际油价的影响低开，但是随后继续在权重股的带领下攀升，两市基本上都以最高点收盘。盘面来看，依旧权重股领涨，地产、金融、煤炭石油涨幅居前，有色金属、通讯等板块则出现小幅回调。两市成交量基本与上一交易日持平。总体来看，股指整体向上的趋势并没有改变，未来可能会进入一个由权重股大幅拉升的加速上升阶段。而从政策面来看，IPO大盘股发行之前，管理层对于市场的态度应该发生太大的改变。资金面依旧比较宽裕，而市场中权重股强势的趋势也在延续，市场参与的积极性也没有出现萎缩。但是市场需要注意的是，央行在公开市场的操作中，3月期的央票发行利率出现了今年的首次跳升，包括本周央行的正回购，可能意味着管理层对于货币政策的试探性改变，所以投资者操作上随时都应保持谨慎，控制仓位再操作。（联讯证券） 市场继续维持强势 今日两市A股低开高走，市场继续维持强势。昨日海外市场受美国失业率数据公布超预期的影响，大跌下跌，道琼斯指数下跌2.42%，原油价格也下跌了3.7%。受此影响A股市场今日低开，上证指数开盘于3035点，下跌25点，但随后持续走高，全天走出了一波低开高走的走势。市场强势上涨，从成交量上看，今日两市的成交量预计在2500点左右，建议投资者继续关注地产股的中期投资机会。（申银万国） 股指仍然将维持这种震荡上涨的运行格局 在外围股市大跌的环境下，周五A股市场呈现低开高走格局，继续演绎强劲升势特征。盘面热点较多，仍是股指保持稳健的主要原因，午后在地产、煤炭等蓝筹板块推动下，创出行情新高。目前主流板块继续充当市场热点，各大板块有序轮动将支撑大盘维持强势状态，蓝筹行情在继续深化，强势格局特征显著，市场热气进一步被激化，成交量同比有所放大。近期由于权重股的持续领涨，不管是个股还是板块都表现出很强的生命活力，周五两市低开高走，再一次上演拒绝回调的好戏，大盘在站上3000点之后脚步仍然没有歇下来的意思，在权重蓝筹的带动之下，股指不断冲高，即使外盘的暴跌干扰也影响太大，目前大盘仍处于强势之中，因此，短线而言，股指仍然将维持这种震荡上涨的运行格局，不过随着股指的不断攀升，震荡也将不断加剧，投资者应该注意个股回落风险，关注权重股的走势和量能的变化。（广发华福） $$$ 短线指数超买 下周面临震荡 本周多头一举拿下3000点重要整数关口，并继续高举做多大旗，将战线向上推进。成交量较前期大幅增加。从做多能量看，大盘短期还有上冲机会，但经过连续加速拔高后，投资者宜开始保持理性情绪，适当控制仓位，谨防高位随时出现剧烈震荡。从技术上来看，大盘已经演绎到很顽强的程度，或者说市场的热度较高了。部门技术指标已经达到超买区域，短期市场确实存在调整的可能。因此，在目前环境下，投资者应该保持冷静的头脑，不要被炽热的市场情绪冲昏了头脑，盲目追涨杀跌。操作上控制仓位，对前期滞涨的股票可以逢低关注。（上海金汇） 市场热点此起彼伏 短期有望延续涨势 早盘A股市场受到外围市场大跌的影响而有所低开，其中上证指数随之大幅低开24.44点，以3035.81点开盘，盘口显示，黄金股、有色金属股等品种跌幅居前，一度使得上证指数探至3029.55点。但随后由于地产股等品种的反复活跃，A股市场再度企稳弹升，午市后更是在电力股等新生投资热点的牵引下，反复走高，最高摸至3088.86点，尾盘以3088.37点收盘，上涨28.12点或0.92%，成交量为1804.5亿元，保持着相对乐观的态势。由此可见，早盘A股市场虽然由于受到外围市场的影响而有所低开。但随后由于市场热点的此起彼伏，尤其是午市后电力股的崛起，黔源电力、西昌电力等水电股更是猛烈无比，A股市场出现了大幅走高的态势。如此就意味着大盘在短期内难有大的调整，一方面是因为市场热点的持续涌现，聚集了市场人气，另一方面则是因为保险股等权重股品种经过周五的调整之后面临着新的涨升契机，所以，市场短期仍有望延续着涨升趋势，建议投资者在操作中仍可持有强势股，尤其是电力股、工程机械股等品种。（金百灵投资） 经济继续稳步复苏 市场继续维持强势 2009年1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润8502亿元，同比下降22.9%。其中，1-2月份累计实现利润同比下降37.3%，3-5月份累计实现利润同比下降13.3%。从同比下降37.3%回升到同比下降13.3%，透视出全国规模以上工业企业的盈利状况出现很大的改善。总体来说，下半年的投资机会将集中在银行、地产、煤炭、汽车以及消费类行业中。首先，汽车、地产行业的业绩会得到比较明显的改善，受此拉动，钢铁、煤炭以及部分建材将大为受益；其次是受益于宏观面的行业，例如银行；另外，消费预期将开始改善，因此三、四季度综合消费类公司应该存在一些比较明显的机会，例如商业零售、食品、医药等，这些行业目前估值水平相对来说并不贵，也存在补涨需求。（重庆东金） 短期逼空行情仍将继续上演 回顾整个六月份行情，大盘从2600多点一路飙涨至将近3100点，涨幅达到20%，期间基本上没有大幅回调走势，多头以短期横盘整理来消化调整压力，随后继续强势上扬，体现出市场做多能力异常充沛。技术上，20日均线在盘整期间为股指的运行提供了坚强的动力，但随着6月中旬以来，随着指数的连续拉高，已经远离20日线，短期的5日线开始对股指形成坚强支撑，仔细来看，已经连续有8天，大盘都是沿着5日线一路攀升。 后市来看，我们依然认为短期逼空行情仍将继续上演，因为从以往经验来看，蓝筹股行情一经发动往往持续性较强，一波接一波的涨势短期还不会停止，仍将会带动指数继续向上攻击高点。此外，已经被激活的市场参与热情也将继续蔓延，其他个股和其他板块也将得到场外观望资金的青睐。因此，建议投资者后市继续关注滞涨型蓝筹、有实质性利好的概念以及滞涨的其他板块。操作上，目前行情高位阶段，也应保持足够警惕，建议投资者继续短线思维为主，对于涨幅过大品种，逢高应坚决减持，控制好仓位。（世基投资） 外围市场表现仍会在未来加大对A股市场考验 技术上，今日股指低开高走，日K线收光头光脚中阳线，MACD红柱放大，各项技术指标良好，市场成交量也放大，周K线也收出放量大阳线，市场强势特征非常明显，说明在行情的加速拉升阶段。综合来看，大盘在站上3000点之后并没有回调整理，而是在权重蓝筹的带动之下，股指不断冲高，即使外盘的暴跌干扰也影响不大，大盘在震荡中不断创出反弹以来的新高。但从世界大环境及外围市场的恶劣延续等因素来看，A股市场并不会短期内脱离世界资本市场大环境而出现根本性改变，外围市场的表现仍会在未来加大对A股市场的考验。市场中长期走势取决于宏观政策对实体经济的刺激作用是否明显确实，新股扩容能否改变市场供求关系。操作上建议投资者需谨慎操作，部分个股和板块因为短期拉升过急，回抽风险加大，应当避免追高介入，可适当关注近期调整较为充分和估值相对较低的板块及个股。（森洋投资） $$$ 受隔夜美股大幅下挫影响，沪深股市周五小幅低开，但是随即拉升至指数翻红，可谓较为强势，在地产、煤炭的引领下继续走强，最终上证综指午盘收于3088.87点，再次创出新高3088.86点，成交量依旧维持高位。我们认为深证成指的顺利翻倍对上证综指具有向上的牵引力。如果大盘不经调整一路上攻，预计还有250点左右的空间，如果先行调整，后市上涨的空间还会更大些。 从盘面上看，板块及个股呈现涨少跌多的格局，下午证券板块表现抢眼，长江证券(000783)几近涨停，国元证券(000728)、东北证券(000686)、宏源证券(000562)涨幅超5％。周五农业板块在周四盘中异动后，表现强势，涨幅居前，其中早盘个股反弹强劲，绿大地(002200)、隆平高科(000998)、敦煌种业(600354)等个股大有作为，成为板块新领军趋势。房地产板块依然是引领深证指数率先反弹拉高的主力军。地产行业中依然是二、三线地产股涨幅较好，龙头表现没有那么激进。海鸟发展(600634)、世贸股份、深长城(000042)都涨停或逼近涨停，京能置业(600791)、万方地产、名流置业(000667)等涨幅都超过5％。煤炭采掘亦表现不俗，煤气化(000968)、西山煤电(000983)、神火股份(000933)均涨幅在前，特别是中国神华(601088)这只大盘股的启动惹人关注。此外，前期一直支撑大盘的银行板块，今日出现小幅调整，但10点半之后，在招商银行(600036)的带领下，浦发银行(600000)、深发展、兴业银行(601166)都出现了拉升。有色矿采和金属是周五跌幅最大的，处在跌幅榜首位，航空运输水泥工程机械等板块表现都比较欠佳，资金出逃明显。 7月伊始，上证综指怀揣着"壮士一去兮不复还"的气魄站上了万众瞩目的3000点，一时间市场中多方力量仿佛占据了优势，然而以流动性推导的通胀预期以及经济复苏的基础显然并不稳定，指数的"壮士情怀"或许要遭遇压力。目前影响股市的主要是"预期"。预期本身存在的不确定性将在盘面上体现出来，所以我们将对几个主要因素进行分析，为投资者提供判断后市的参考。 首先就市场估值而言，两市目前主要股指的市盈率都仅是回到了均值附近，并未出现较大的估值泡沫。例如A股静态市盈率当前是28倍左右，距08年底的估值底部已经有不少涨幅，但是较历史市盈率均值40倍仍有距离。而市净率当前市3.17倍左右，与历史均值3.8倍的水平相对较为接近。也就是说，从估值角度来看，市场并未出现大的泡沫需要挤压（当然，部分个股除外）。所以关注的焦点在于，上市公司下半年业绩是否能如期回暖。市盈率作为一个动态指标，是随着上市公司业绩的回升而下调的，那么在上市公司业绩逐步走出低谷的下半年，市场面临的估值压力就不会很大。 其次，流动性下半年存在不确定性，但整体充裕可期。上半年的信贷增速大大超出了人们的预期，所以在全年配置下，下半年信贷投放速度有所下滑是可以预见的。但如果企业销售收入的增加将提升M1，市场整体流动性将依然维持充裕。当上半年的流动性对实体经济产生影响后，企业经济活动会逐步活跃，定期存款出现活期化现象，可能会使得M1-M2的差增大，整体流动性依然保持充裕。 再次，各经济指标触底回升的持续性受到关注。目前来看，除了发电量指标之前出现过反复，大部分的经济指标还是延续了复苏的道路的。特别是PMI指数已经连续4个月位于50临界线之上，说明经济回暖的趋势还是比较明显。出口依然存在较大不确定性，主要是要看外需的恢复情况。国内投资方面，固定资产投资的大幅拉升在下半年更多地需要依靠房地产投资。此外，政府投资与民间投资双轮驱动才能对GDP产生更为有效的贡献。目前来看，房地产行业销售回暖将使开发商的资金较为充裕，有更强的意愿参与新地开发，再加上政府政策的倾斜，我们认为投资这方面的数据在下半年即使略有下降也会保持比较平稳的走势。 操作策略方面，作为近期行情的中流砥柱――房地产、金融行业仍将是配置的重点，房地产行业除了万科、滨江集团(002244)、金地集团(600383)等龙头股以外，也可关注一些二三线地产股，如新湖中宝(600208)、运盛实业(600767)、华业地产(600240)、中华企业(600675)。金融行业比较看好招商银行以及东北证券。随着中报业绩的逐步披露，中报行情有望得到关注，近期预告业绩预增的上市公司数量有所增多，其中还有青岛双星(000599)、南岭民爆(002096)、江淮动力(000816)、上实医药(600607)、利尔化学(002258)等7家上市公司是上调了业绩，我们建议关注久联发展(002037)以及雷鸣科化(600985)，考虑到同属民爆行业的江南化工(002226)、南岭民爆都上调了公司业绩，这两家公司或许也有业绩超预期的可能。 （华泰证券） $$$ 受美股隔夜重挫影响，国内A股早盘两市双双低开，但大盘强势特征不改，指数迅速收复下跌失地后在周四收盘价附近维持强势震荡形态，午后，市场热情再度高涨，指数急速攀升，助推沪指最高涨至3088点，沪指以最高点收盘。成交量方面，两市总成交再次超过2700多亿元，市场成交量继续保持高位，交投活跃。 热点板块则继续出现明显轮动，地产股再度走强，煤炭股续升，券商股午后发威，而农林、建筑、水电煤气股处于补涨前列。 早盘做多资金再度青睐周初引领指数突破的地产股，且土地储备丰富的二三线区域股的连续上扬最为吸引眼球：珠三角地区的世荣兆业、深长城、沙河股份，北京地区的京能置业、首开股份，长江三角洲地区的上实发展，西南地区的绵世股份、高新发展都有不错表现，午后，招商地产、保利地产、万科A、金地集团等一线地产股崛起，使得地产股呈现全线飘红的格局。地产股的再度走强有力地推动了本轮市场的强劲攀升，但普涨下，我们认为调整随时可能来临，我们不建议短线投资者追高地产股。 煤炭板块因资产重组预期以及景气度的回暖再度受到众多买方关注，股价也在本周后半周连续反弹，周五，煤气化、盘江股份、国投新集涨幅居前，随着经济景气度的回升，煤炭股值得投资者继续关注；周四，市场成交量超过2700亿元，周五成交量继续放大，日益放大的市场成交量直接利好于券商股，周五券商股集体发彪，随着市场的转暖，券商中期业绩有望超预期，涨幅相对不大的券商股，投资者可重点关注。 自本周三，沪指突破3000点以来，盘中虽有震荡，但收盘指数逐日大涨，周五收盘沪指临近3100点整数关口，指数近乎疯狂。我们认为，周五沪深指数受外围市场影响而低开随后维持震荡调整，但调整不是很彻底，突破3000点后，沪指短期上升空间不会太大。而且近期指数主要依靠指标股的拉抬，在权重股处于高位之时，短线投资者需时刻防范大盘调整的来临。板块方面，我们建议投资者关注煤炭板块和券商股。（长江证券） $$$ 14：58盘中直播：今天午后，盘中的热点全在地产股身上。令其它板块的兄弟很失落，其实，今天证券市场上最大的利好应该是这一条--人民币的利好。跨境贸易人民币结算试点业务正式启动，港澳与东盟地区企业与上海、广州、深圳、东莞和珠海5个城市的试点企业可以直接使用人民币作为跨境贸易的结算货币。正如证券日报在《人民币下一步：扮演投资和储备货币角色》一文中所称：目前，人民币在国际上流动仍然有限，人民币仅在经常项目下实现了自由兑换，资本项目下的自由兑换还没有实现，中国的金融市场和管理制度还有待完善，这都是人民币国际化成败的关键。人民币国际化之路依然漫漫，但可喜的是它已经迈开了坚实的第一步。 这是"人民币"的利好，当然也是中国A股市场的大利好。意义深远。（黄硕） $$$ 大盘今日在外围走势暴跌的背景下走出低开高走行情，上证指数以3035.81点低开25点，在金融股和地产股带动下指数逐步震荡走高，并且以接近全日最高点3088.37点收盘，上涨28.12点，成交1804亿元，深成指以12258.8点报收，上涨288.07点，成交913亿元，两市成交量较昨日相当。 受到AIG爆出2000美元黑洞和美国六月失业人数创26年新高的不利消息打击，美股昨晚暴跌223.32点，跌幅为2.63%，创出近期最大日跌幅，而石油、黄金和大宗商品价格均出现下跌，这就成为今日股指低开的理由，但不利消息对A股的影响似乎只是一瞬间的事情，随着金融和地产的联袂走强，指数迅速收回失地，涨幅榜上，摘帽股600212江泉实业涨停，重组股600687华盛达、600634海鸟发展涨停，房地产股板块今日再发神威，600064南京高科、600823世茂股份、600748上实发展、600683栖霞建设、600246万通地产、000548湖南投资、000009中国宝安等一大批房地产股票涨停，而前期火爆的二三线地产股炒作已经蔓延到一线地产股炒作中，000024招商地产涨停，000002深万科、600383金地集团、600048保利地产等都有较大幅度的涨停，从今日地产指数暴涨5.76%就看以看出地产股有多疯狂，金融股中，虽然三大行都步入整理，但今日除权的600036招商银行大涨5.62%，傲视同群，对指数贡献最大，多头在外围不利因素打击下仍奋勇出击，令笔者想起《关汉卿》中的一段：我是个蒸不烂、煮不熟、捶不扁、炒不爆、响当当的一粒铜豌豆！之所以地产板块成为市场的中流砥柱，与高层对房地产行业的态度有极大的关系。 7月2日，国务院副总理李克强在全球智库峰会上演讲时表示"依靠消费、投资、出口协调拉动经济增长来加快发展。这是中国经济发展方式转变的重要一点，我们将致力于调整投资与消费的比例关系，开拓农民和城市普通居民的消费水平，把扩大消费重点放在住、行消费上，推动居民消费升级。通过创新消费政策，改善消费环境，来培育消费热点、挖掘消费拉动经济增长的潜力。 听话挺音，有心人会开始琢磨将"把扩大消费重点放在住、行消费上"这一句话的含义，说到"行"，汽车板块已经有所反应，至于如果是扩大消费重点放在"住"上，那么房地产板块是不是将成为管理层默许发展的重点行业，联想到最近地王频现，显然在流动性宽松的基础上，社会资本四处寻找投资机会，大量的资金将流向房地产，由于一季度房地产开放企业的现金流就出现历史性的正流入，而二季度更火爆的销售形势和新开工面积走低使得炒作更加热烈。"地王"纷纷涌现，6月25日，通州九棵树地块以17.4亿元荣膺北京新"地王"称号；仅仅一天后，"地王"称号即易手予北京奥运村乡地块；6月30日，以40.6亿元成交的广渠门15号地又再次刷新"地王"纪录。不足一周的时间里，北京"地王"几度易主，除北京外，上海、广州、深圳等一线城市也是"地王"迭出。绿地集团5月份出手买下"2009上海最贵地"，投资金额达12亿元；广州城建集团6月标下今年的广州"地王"，溢价高达154%；深圳"地王"经过14分钟内113次举牌，以高出底价2.7亿元的价格，终结了当地连续10个月的"零成交"。据《东方早报》称，上周内地20个重点城市共成交住宅类地块36宗，环比增加600%；成交土地面积253万平方米，环比大增833%。其中，有5宗交易溢价水平超过100%，11宗溢价超过50%，另有20宗地块溢价不到50%成交。正因为地产板块实业上的疯狂，导致资本市场地产的疯狂。 房地产在中国跟银行的关联紧密程度远远超出国外，加上金融行业本身也有一定利好，6月信贷再度冲高，各个银行在业绩评比压力下，必然使得整个信贷将持续高增长，而下半年息差降低的，银行等金融板块的业绩继续向好，而短线IPO开闸使得市场对资金需求上升，会对银行同业资金收益率以及息差有一定正面影响，本周，公开市场利率体系打破了保持长达半年之久的平静。无论是正回购，还是央行票据，其收益率水平圴告全线上扬，整体利率体系向上攀升了4至5个基点。说明对资金需求开始上升，而金融板块的走势一向与经济走势成正比，显然经济继续回升也给银行板块以动能。（广州万隆） $$$ 近期市场呈放量向上突破态势，沪指成功站在3000上方运行，而深成指则回补了去年六月初的向下缺口，以银行为首的权重股仍是冲关的主力品种。短线来看，股指在加速向上突破后，股指脱离均线系统较远，同时，目前股指刚刚向上突破3000大关，短线市场在持续上行后，盘中宽幅震荡将频频出现，不过，在权重股护盘下，市场强势的格局一时难改。 基本面上分析，政策面暖风不断，近期有关经济见底回升的消息较多，是推动股指站在3000点的一大诱因。据中国物流与采购联合会发布的信息，2009年6月，全国制造业采购经理指数(PMI)为53.2%，高于上月0.1个百分点。该指数连续四个月位于临界点--50%以上，表明随着中央一系列扩大内需、促进国民经济平稳较快增长的政策措施的贯彻落实，制造业经济总体呈现稳步回升态势。而据国家电网和南方电网调度快报统计，自6月15日起，全国已连续9天日发电量超过100亿千瓦时，6月23日达到108.04亿千瓦时，为今年以来新高，当月累计发电量同比增长2.37%，预计6月将扭转连续8个月发电量负增长的局面。上述数据均显示，宏观经济面正在好转，这对市场形成有力的支撑。近日，中国改革基金会国民经济研究所所长樊纲1日在环球国际论坛上表示，中国经济目前的复苏趋势已经形成，而且能够持续下去。而在由中国国际经济交流中心举办的全球智库峰会上，中国国务院副总理李克强在此间表示，中国政府采取的应对全球金融危机的措施已初见成效，经济运行出现了积极变化，总体形势企稳向上。此外，更有媒体披露，规范国有上市公司股东行为的系列配套政策将于近日发布并实施。政策扶持和宏观经济面的回暖对市场形成有力的支撑，市场有望延续强势格局。 市场成功突破上行，蓝筹股轮翻表现，是推动股指勇攀反弹新高的主力。银行股继续强势恒强，中国石油、中国石化经过充分的蓄势后，开始风水轮流转，成为继银行股之后市场的又一做多品种。目前石化双雄均已创出本轮反弹以来的新高且呈突破上行格局，中国联通正处在挑战前期高点的过程中运行。正是由于目前权重股保持有效的轮动格局，在一定程度上化解了市场技术上的调整压力。投资者可密切关注权重股走势以及成交量的变化。值得关注的是，随着股指站在3000点上方，市场中的非主流品种纷纷开始走强，由于阶段性调整较为充分，随时可能异军突起，市场涨停个股明显增多。操作上，投资者应避免一味追涨，以免被套其中，对调整充分的个股继续耐心持有等待补涨，而对于短线连续拉升的个股可考虑逢高逐步减仓。在半年报披露之际，市场对有业绩支撑的品种的关注度提高，投资者不妨密切关注。 进入七月份，将进入半年报的披露期，深沪交易所日前发出通知，要求做好上市公司2009年半年报披露工作。通知称，凡在2009年6月30日前上市的公司，均应当于8月31日前完成本次半年报的披露工作。业绩又将牵动市场神经，一些业绩增长的个股随时可能脱颖而出，近日盘中一些业绩较好的个股开始趋于活跃，应是半年报行情的预演。而一些基本面较差的个股的业绩地雷也将频频被引爆，投资者需保持警惕。投资者可在基本面良好且蓄势充分的个股中挖掘波段机会，而对那些周期性行业的基本面出现回暖的个股也可密切关注。 市场在越过3000点后，未来会怎么走，成为投资者关注的焦点，目前深市已回补了去年六月初的向下跳空缺口，而沪指去年6月6日的的向下跳空缺口则在3312点，目前股指距离此区域还有两百多点的距离，深市的率先回补缺口对沪指起到明显的激励作用，同时，目前市场的权重股仍保持良性的互动格局，有效地稳定了指数运行，市场强势格局将延续。技术上分析，近期股指在挑战3000点大关口时，股指基本上是依托5日均线上行，盘中并未像样的蓄势调整出现，可见主力做多意愿的坚决，而在股指越过重要的技术关口后，技术上估计有一个回抽确认的过程，股指也开始切入前期的成交密集区，冲关之后的市场盘中宽幅震荡将频频出现，市场的强势格局一时难改。（九鼎德盛） $$$ 周五A股市场连续第三个交易日上涨，深沪股指再创近13个月以来的收市新高。6月下旬发电量大幅回升，引发市场对于中国经济强劲复苏的憧憬。 上证综指收市报3088.37点，涨0.92%，过去十个交易日之中有八日上涨；深证成指收市报12258.79点，涨2.41%。今天深沪两市共成交2717亿元，较昨天略有放大；A股市场过半个股上涨，地产、煤炭、金融等升势凌厉。 越来越多的经济复苏迹象引领A股持续向上，今天盘中短暂的回调成为资金加速介入银行、地产等大盘蓝筹股的理由，反映出投资者对后市的积极态度。随着下周拉开半年报披露的序幕，继续改善的上市公司业绩将成为市场做多的线索；即将公布的6月份宏观经济数据亦可能带来惊喜。 发电量的大幅回升彰显中国经济的强劲复苏势头。国家电网6月发电量统调数据显示，6月下旬发电量同比增幅为7%，与6月上旬-1.7%、6月中旬3.8%的增幅相比，下旬的发电量增幅呈现大步跳跃式回升趋势，6月全月发电量同比实现3.6%的正增长，是自2008年10月以来首次实现月发电量正增长。 同时，虽然上市公司上半年的业绩同比仍不理想，但环比已呈现触底反弹的趋势。据《中国证券报》统计，截至7月2日，两市共638家上市公司发布了半年报预计，其中189家公司预计其半年业绩同比将出现增长，191家公司则预计业绩同比下滑，而预计上半年亏损的企业数则达198家。 地产股升势凌厉，中国宝安、招商地产、栖霞建设等十几只地产股封住涨停，万科A涨近7%。国信证券预计，下半年房价将报复性上涨，从而推动地产公司盈利大幅增长；预计明年主要地产公司业绩将大大超过市场预期，目前估值仍有较大提升空间。 煤炭股亦大获追捧，中国神华涨5.19%，煤气化、盘江股份均涨停。尽管国际原油期货价格昨日大跌近4%，但通货膨胀预期仍为资源股提供支撑。 银行股表现分化，招商银行涨5.62%，但工商银行、中国银行等收市下跌。（全景） $$$ 周五沪综指收报3088点，上涨0.92%；深证成指全日收报12258点，上涨2.41%。昨天我们指出了电力股将在发电量数据增长的刺激和钢铁、汽车等行业加快复苏的影响下，走出一轮补涨行情，电力股"已经、正在、并且将要"加速补涨。而指数走到这个微妙的时刻，更应当警惕风险大于贪婪收益，留一半清醒留一半醉的看待目前超预期的市场。 海外或将风卷残云，国内政策唯我独大 尽管全球金融市场近期已出现企稳现象，但从今年2月开始的中东欧金融危机至今仍未得到化解，而这已成为全球第二轮金融危机爆发的最大隐忧。 由于资金缺口巨大，许多东欧国家很难依靠自己的力量走出困境。当IMF等国际组织向中东欧注入相应资金时，反而加剧了市场对该地区的恐慌，并加速了私人资本外逃。在担忧中东欧资金缺口不断扩大、信贷紧缩加剧的同时，全球其它主要市场也开始担忧中期通胀问题。国际清算银行(BIS)本周一(6月29日)表示，如果各国没能及时调整当前宽松的货币政策，中期的全球通胀将难以避免。 那么，在如今国际市场反弹幅度已然很高的实际情况下，不管是否真有新一轮的经济危机，近期这种担忧对股市心态的影响是逐渐加大的。连续几个交易日港股尾盘的大跳水佐证了这一点，其个股振幅也非常大。由于H涨幅大于A股，导致AH对价效应将迅速传到A股。上证指数力拔新高3000点后可能会不温不火的应届海外预期，IPO正式上市越来越近之时，短期大盘存在着调整隐忧。当然，因为政策保8的坚定不移，A股不会存在暴量大阴线狂跌的情况，但是平台整理震荡概率便更大了。 三军未动粮草先行，有事儿和量能说话 周四量能突然暴量力拔新高，看起来似乎是以及那好事情。由于蓝筹股全力做多。大家一直看好，暴量新高也带来了股指新高。而周五虽然股指创新高，没有延续量能扩大的趋势，说明在相对的历史高位，量能没有继续放大，再拔新高显得有点欲振乏力。那么这两件事结合起来看就有麻烦了，可能下周下周便会进入短线震荡周期。 我们再从MACD指标来看，得出了三点结论：其一、MACD指标证明当前市场仍未到达顶部；其二、DIF、DEA夹角距离加大预示短线暂时仍强；其三、指数和指标双线背离蕴含调整忧虑。 从技术分析看市场，我们认为应当坚持三军未动，粮草先行的方式。考虑成交量的放大，MACD的背离，我们认为市场在新的一周里有可能进入调整阶段。 既进市场不搏微利，下半年套现死性未改 在指数从5000多点一路下跌至1664点的2008年，限售股减持的"大小非"们时常被市场参与者视为洪水猛兽，不少个股 在限售期到来前迎接数根放量下跌的大阴线屡见不鲜。 那么在刚刚过去的2009年上半年，随着指数从1820点一路攀升至2959点，62.58%的指数反弹幅度之下解禁之后的大小非仍旧没有减缓抛售的步伐。来自统计的数据显示，今年1-6月份沪深两市大小非减持合计约为47.42亿股，减持套现金额约为480亿元。 事实上，和今年上半年限售解禁份额1118亿股相比，下半年高达5558亿股的解禁量是上半年的5倍之多；我们认为市场在连续拔高的基础上，大小非的卖出愿望会越来越强，伴随着下半年天量解禁股的出现，无论从心理还是买卖力度上都将会股指产生强大的压力。 总之： 我们连续一个多月的倡导投资者把持银行、地产等通胀主线，那么目前短期虽然在加速，新的一周却显露出"先调整后加速"的转折格局。但是，这依然不能改变通胀预期下银行、地产等大蓝筹的集体发力，那么这种集体发力加速助推股指井喷也将就此铸就本轮行情最后的疯狂。（国元证券） $$$ 资金流向与热点板块前瞻 核心提示：两市今日的总成交金额为2737.73亿元，和前一交易日相比增加13亿，资金净流入约136.8亿元。今天两市延续昨日的强势，在地产、煤炭石油、券商几大龙头板块的继续拉升下，出现普涨行情，而有色金属流出7.9亿元。上证指数涨0.92%，收在3088.37点。今日上证指数继续站稳3050点，成交量仍维持较高水平，市场依然维持几大蓝筹板块的轮动格局。中午我们也提到，由于目前资金仍在几大蓝筹板块里流动，因此保持部分仓位仍是必要的。而目标只能是地产、煤炭石油、金融、有色金属等。 不过我们仍要指出的是，上证指数在3050-3150之间，将不会风平浪静，今天上证指数日、周线的RSI值均为90，已处于超买，历史上这是提示头部的警告之一，当然RSI值也可出现钝化及背离，因此在获利的同时应控制好仓位。 本周资金累计净流入约474.4亿。净流入排名前列的依次是：地产、有色金属、煤炭石油、券商、银行，工程建筑、电力。 今日资金成交前五名依次是：地产、煤炭石油、有色金属、金融、医药。 资金净流入较大的板块：地产（+52.1亿）、煤炭石油（+24.2亿）、券商（+12.2亿）、工程建筑（+11.5亿）。 资金净流出较大的板块：有色金属（-7.9亿）、中小板（-2.3亿）。 地产：该板块今日有约52.1亿资金净流入，净流入较大的个股有：万 科A、万通地产、中国宝安、保利地产、招商地产、栖霞建设、金地集团、中华企业、名流置业、南京高科、北辰实业、高新发展、中粮地产、世荣兆业、上实发展、世纪星源、金 融 街、银基发展、深振业A、万业企业、ST 东 源、新黄浦、中大股份、世茂股份、海鸟发展。 煤炭石油：该板块今日有约24.2亿资金净流入，净流入较大的个股有：中国神华、中国石化、煤 气 化、盘江股份、西山煤电、安泰集团、大同煤业、兰花科创、平煤股份、山西焦化、中煤能源、四川圣达、上海能源、国投新集、神火股份。 券商：该板块今日有约12.2亿资金净流入，净流入较大的个股有：海通证券、中信证券、长江证券、宏源证券、东北证券、国金证券、太平洋、国元证券、西南证券。 工程建筑：该板块今日有约11.5亿资金净流入，净流入较大的个股有：中铁二局、西藏天路、中油化建、湖南投资、安徽水利、新疆城建、凯迪电力、深 天 健。 （广州万隆） $$$ 深长城(000042)近三个交易日股价大幅飙升，成交放大。今天收升5.84%，换手率24.69%。公司是老牌国企，土地储备丰富低廉，2009年、2010年进入项目收获期，公司NAV估值优势明显。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.76元、0.87和1.00元，一改08年EPS0.03元的颓势，对应动态市盈率为92、58和34倍;当前共有9位分析师跟踪，6位分析师建议"强力买入"，3位分析师建议"买入"，综合评级系数1.33。 深长城为老牌的国有地产上市公司，主营房地产、酒店、物业出租等。2005 年公司成功剥离亏损严重的施工业务后，房地产开发成为公司的主业，形成了立足深圳，辐射上海、成都、大连、东莞等多个城市的发展格局。公司目前有240万平米土地储备，项目主要分布在在深圳、东莞、成都、大连、上海等城市。公司土地储备最大的特点是成本较低，平均楼面地价只有1460元/平米。 公司2009年、2010年在建项目将陆续进入结算期，09年结算的项目主要有天府长城图南多以及上海长城中环墅、东莞长城世家一期尾盘, 2010年公司主要结算项目有大连都市阳光3期、大连海印城、成都30号地块、东莞长城世家2期，预计2009、2010年分别给公司带来2.48亿和2.59亿的净利润，贡献每股收益为1.04和1.08元。 一次性收益大幅增厚今年业绩。公司与中洲集团终止合作宝安旧城改造项目所有协议，中洲集团向公司返回投资款本利共计7.08亿元。将增加公司年度利润约1.23亿元。预计此项协议将给公司贡献4毛钱的EPS。 笋岗仓库增值空间巨大。笋岗仓库占比面积大概10万平米，目前大概7万平米用于出租，公司原来土地性质为仓储用地，现在根据深圳市政府的意思变更为仓储用地及商业用地，目前正在做前期的报批工作，程序较为复杂，预计3-5年后才能产生收益，但是该项目未来增值空间巨大。 东莞证券称，公司有大量布局合理又成本较低的土地储备，而且也拥有大量地段优良的持有型物业，未来升值空间显著，利用NAV估值法，公司每股重估净资产价值达到28.71元。 （今日投资） $$$ 中国铅笔(600612)开盘即受市场大单青睐，迅速攀升至18.76元，涨幅一度达到9.07%;其后回调至18.12元左右平稳震荡，成交量稳中有升;今日收升5.81%，换手率11.44%。公司是中国制笔行业的领军企业，销售水平和盈利能力在国内行业中保持绝对领先地位，在世界铅笔也处于领先水平，国内市场占有率近40%，并垄断高端市场80%以上的份额。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.46、0.61和0.96元，对应动态市盈率为、和倍;当前共有5位分析师跟踪，2位分析师建议"强力买入"，2位分析师建议"买入"，1位分析师建议"观望"，综合评级系数1.80。 公司2009年一季度实现营业收入32.29亿元，较上年同期下降7.02%;实现营业利润8587万元，同比下降0.99%;实现税后净利润3646万元，同比增长8.16%，每股收益为0.1316元。东海证券分析认为1季度业绩下滑主要是由于宏观国际经济危机的形势影响。另外，传统的消费旺季并没有使得公司享受到销售收入的增长，反而是产生了大于5%的销售收入下滑，说明二三季度公司的经营压力会更大。 由于股市下跌，公司持有的金融资产市价跌损，08年报显示公允价值变动损益为-1754万元(07年为1076万元)，金融资产跌价侵蚀了利润。同时交易性金融资产收益及长期股权投资转让收益比去年减少63.02%，亦是造成利润下降的原因。 2009年6月公司公告拟向控股股东黄浦区国资委非公开发行股份购买其持有的上海老凤祥27.57%股份和上海工美总公司100%股权。发行价格不低于14.18元，发行数量不高于6000万股，锁定期3年。此次资产注入有利于增强公司盈利能力，明确发展战略，避免了和大股东业务冲突带来的同业竞争。交易的评估基准日初步确定为09年6月30日，根据预估的评估值，老凤祥27.57%的权益价值约为4.7亿元，工美公司100%权益100%权益价值为3.5亿。中信证券预计资产注入后将能增厚公司业绩40%以上。 招商证券预计09年宏观经济下滑对珠宝首饰行业的总体消费将进一步产生负面影，金价的波动也会对黄金首饰消费和公司盈利带来不确定性，但是黄金首饰有保值、避险等与其他高端珠宝消费不同的特殊性，伴随着珠宝首饰行业集中度的提升，作为底质良好的国内首饰龙头，招商证券认为老凤祥将利用自身的综合优势，持续实现规模扩张。 风险因素：整合方案低于预期;金价波动的风险;出口环境对铅笔业务的影响;公允价值变动损失;资金紧张可能影响扩张步伐。 （今日投资） $$$ 公司是国内商业零售行业的龙头企业，拥有大量优质商业资产。公司在上海市主要的70家百货店零售额中占有28%的市场份额，并在市内前20强单体百货店占有40%的市场份额。主要门店中，持股64%的第一八佰伴仍旧占据榜首，2008年净利润2.9亿元；持股100%的东方商厦2008年净利润1.0亿元。今年2月份，商务部副部长姜增伟表示，我国将采取六大措施，搞活流通扩大消费。包括健全农村流通网络和增强社区服务功能以扩大农村和城市消费，同时通过提高市场调控能力，维护市场稳定，并着重提出促进流通企业发展，以降低消费成本（具体内容为：支持大型流通企业跨区域兼并重组，做大做强，加快发展连锁经营和电子商务等现代流通方式，降低经营成本和销售价格）。另外，发展新型消费模式，促进消费升级以及改善市场环境，促进安全消费也是其中的重要内容，这一系列的政策措施对商业流通企业来说将产生积极的影响。 炒作题材丰富。首先是潜在资产整合题材。08年8月，上海国资委确定了6大国企改革集团，公司大股东百联集团就是其中之一，而上市公司将定位为集团旗下百货和购物中心资产整合的平台。目前，百联集团下辖百联股份、友谊股份、物贸股份、第一医药、联华超市等5家上市公司。其次，世博概念。截至09年1月7日，已有230个国家和国际组织确认参加2010年上海世博会，据预测参观人数将超过7000万人次。最后，迪士尼概念。美国华特迪士尼公司09年1月发布声明称，迪士尼总部与上海市政府签订在沪建设主题公园定下法律和财务框架，该主题公园项目预计耗资244.8亿元，最快可以在2014年落成（双方持股：沪政府57%迪士尼43%），随着世博会召开和迪士尼乐园的启用，上海旅游业的整体吸引力将得到提升，而上海近几年消费呈现持续增长态势，商业作为旅产业的延伸，也有望直接从中受益。 二级市场上，该股自去年11月初探底成功后，主力稳轧稳打，股价维持反复震荡盘升格局。2009年一季报披露，十大流通股东以基金为主，其中2家中邮系基金合计持有8167万股，筹码仍比较集中。经过近期的蓄势整理后，继续调整空间已有限，反弹行情正在酝酿中，建议关注。（九鼎德盛） 中财网
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