警惕 本周主力资金减仓四大板块

时间：2009年01月10日 07:37:42 中财网

　　节后首个交易周沪深两市活跃度明显回升，沪指全周上涨84.05点，收于1904.86点，深成指上涨234.37点，收于6719.88点，两市累计成交4502亿元，较上周猛增1.61倍。盘面显示，煤炭、有色金属、航天军工、上海本地股等板块表现活跃，市场人气回升。
　　与沪深两市回暖相应，数据显示，本周五个交易日市场机构仅周四小幅净卖出，全周沪市资金合计净流入65.9亿，其中周二机构大幅净买入35.9亿，当日大盘上涨3.00%。机构资金由前期持续观望转为主动参与是沪深两市活跃的主要动因。
　　多头力量明显占优
　　观察行业资金流向，本周机构资金整体净流入的行业家数与资金整体净流出的行业家数比为52：19，多头力量明显占优。
　　从具体行业资金流向来看，本周煤炭采选业最受机构青睐，五个交易日资金全是净流入，合计8.1亿，国际原油期货价格回升是短线资金关注该行业的原因之一，平煤股份、潞安环能两蓝筹周涨幅均达28%。此外，保险业、房地产开发与经营、黑色金属冶炼及压延加工业三大行业本周同样受机构关注，五个交易日资金分别净流入4.5亿、4.4亿3.4亿，其中中国太保、中国平安、保利地产、陆家嘴、武钢股份五大行业蓝筹股资金合计净流入7.7亿。
　　在机构资金净流出排行榜中，3G牌照的发放却引起了机构持续抛售通信服务业相关个股，该行业本周资金累计净流出2.3亿，名列机构减仓排行首位，全周盘面显示个股表现整体疲软。此外，零售业、有色金属矿采选业本周同样被机构看淡，五日资金分别净流出1.7亿及1.1亿，大商股份、资金矿业资金净流出超过5000万元。
　　热点板块强者恒强
　　2009年第一个交易周，沪深股市顺利实现开门红，但行情演绎曲折动荡，热点板块强者恒强，节奏踩准了操作将如鱼得水，错了则步步为难。
　　受到元旦期间外盘大涨影响，周一、二大盘表现强劲，基金入市发力，但周三我们指出指数在1950-1970一线压力不小，需要时间消化；周三、四受到美股港股重挫影响，特别是外资大非抛售中资银行股的消息造成很大压力，大盘跌幅超出预期，我们指出指数已经调整到位无须恐慌，周五市场平稳运行，个股行情热烈。大盘目前并没有明确的方向感，整体是弱势平衡震荡市，指数只有突破了1970区域甚至创出新高才能表明真正强势。
　　周五市场收高，但成交萎缩，投资者心态依然保持谨慎。大盘偏弱，但局部牛市个股行情非常精彩，中小板、水泥、医药股持续强劲，补涨及题材炒作如煤炭、有色金属、迪斯尼、电力夹杂其间，令整个市场充满获利机会。这样的市况是交易者的最爱，指数波动有限，个股行情火爆。
　　2009年的市场，如何在谨慎与乐观之间把握平衡，如何在坚持与机变之间获得平衡，第一周的市况已经初步体现。比如中小板，其强势正在得到强化。周五深市19家个股涨停其中15家是中小板，中小板指数欲挑战前期高点。如此强劲的表现让投资者既惊又怕，分歧激烈。我们认为，对于上述强势板块而言，合理的策略是回避其中涨幅巨大的品种，寻找形态尚潜伏在下面的品种。
　　中小板、权重股背道而驰
　　从本周涨跌幅看，本周涨幅居前的是外贸、煤化工、机械、新材料、建材、汽车、旅游酒店、航天军工、造纸印刷等板块，涨幅都在10%以上，而本周下跌的板块仅为商业连锁，跌幅也相当之小，为0.62%，其他涨幅较少的板块有通信3G 、电器、酿酒食品、银行、铁路基建等。其中3G受牌照发放而出现大幅下跌。虽然本周整体上是上涨84.05点，从沪市周线上看成交量较上周有明显放大。盘面上仍是震荡行情，可以发现热点仍比较散漫，并没有领涨板块，涨幅较大的个股多为中小盘个股，游资非常活跃。
　　从资金流向上看，本周5个交易日中，主力资金流入最多的板块排序是煤炭石油、运输物流、保险、券商、钢铁、房地产、汽车类板块，其中煤炭石油板块中煤炭个股的走强引人瞩目，其原因还是主力资金的大幅流入。本周煤炭石油共计净流入10.6亿，而运输物流则被主力资金增仓5.82亿，其中又以航空类个股为主，保险股主力资金增仓4.69亿、钢铁股也一改颓势，主力整体建仓4.12亿。可以看出资金增仓的排序上看到的都是之前基金重仓的板块，也许预示这2009年会有和2008年不同的开头。而本周主力资金减仓的板块主要是通信3G 、商业连锁、计算机、酿酒食品。其中3G利好出尽共计有7.25亿的主力资金离场，商业连锁受行业景气度下滑，业绩分化严重，有2.4亿的主力资金离场。
　　本周煤炭石油走出强势，其中煤炭股全面复苏。从基本面上看，进入冬季煤炭需求增加，部分钢厂恢复生产，推动焦煤小幅上涨，临近春节供给还会减少。从资金面上看煤炭石油板块主力资金买入95.13亿，卖出84.53亿，买入净额为10.6亿，其中增仓较多的个股主要是平煤股份、潞安环能、国阳新能、中国神华等，而石油类个股则受国际油价波动影响走势较弱。整体来说煤炭板块走势仍属技术性反弹，要彻底转向还需时间。
　　券商板块本周增仓4.35亿，其中增仓最多的是中信证券，作为券商板块龙头，本周主力资金增仓达3.59亿，其次是海通证券，在巨量限售股解禁后，本已腰斩的股价，已然走上了连续回升的到路，本周仍然有大量资金追捧，主力资金增仓1.55亿元。
　　房地产板块在政策面强力推动下本周上涨9.28%，虽然2009年经济形势将更加严峻，房地产业仍将处于衰退期，但管理层仍然矢志不渝的推动房地产行业复苏，使得部分投资者对该板块仍情有独钟。本周房地产板块主力资金买入61.25亿，卖出57.17亿，净买入4.08亿。板块中保利地产、陆家嘴最受资金关注。
　　通信3G板块本周期待已久的3G牌照终于发布，但随即板块个股被大量抛售，本周整体上减仓7.25亿，其中买入33.76亿，卖出41.01亿，大有利好出尽的意味。但从周五走势看，权重股中国联通当日超大户持仓增加了5973万，其他的如航天通信、亿阳信通等个股都有主力资金入场。
　　综合本周整体走势，在没有领涨板块情况下，板块轮涨仍将继续，政策面利好仍旧不断，外资减持银行股影响有限。在基本面不确定，基金、保险、QFII 仍在调整，而游资炒作的中小盘演绎疯狂。通过数据可以发现，权重股正在筑底过程中，如电力、钢铁、地产、煤炭石油都开始企稳，未来需要更多的关注主力资金的变化，找准机构年前调仓的思路，操作上关注热点板块，波段操作。