一批券商个股最新评级及推金股
导读： 光大证券5日评级一览 安信证券5日评级一览 兴业证券5日评级一览 银河证券5日评级一览 申银万国5日评级一览 齐鲁证券5日评级一览 海通证券5日评级一览 天相投顾5日评级一览 1800余名分析师对40只股票最新评级 光大证券5日评级一览 光大证券：三九医药股改复牌，首日预计定价在12-13元，维持"增持"评级 光大证券12月5日发布投资报告，三九医药5日股改复牌，首日预计定价在12-13元，维持"增持"评级。 公司将于12月5日股改复牌，股改方案为：①向流通股东10送3股；②业绩承诺，08-09年业绩EPS分别不低于0.50、0.65元（若达不到，则10股追送0.3股）；③大股东承诺5年不减持。 从市场表现统计数据看，公司停牌期间至今（9月18日-12月4日）沪深300指数上涨4.6%，预计公司股改复牌首日定价在12-13元，公司股改前收盘价格为14.01元，考虑10送3股，持股成本调整为10.77元，预计涨幅为11%-21%，首日预计定价在12-13元，显著跑赢大盘。 从基本面看，报告认为①公司是国内制药企业中具有品牌和营销核心竞争优势的企业，尤其是在国内OTC领域，三九医药的品牌、规模、渠道优势明显。②08-09年业绩增长确定，增长点依然是OTC重点品种和现有处方药品种，预计08年OTC和处方药销售收入增长20%，其中感冒灵销售突破7.5亿元，皮炎平销售过4亿元，胃泰销售过2亿元，新品种强枇销售预计过5000万元，处方药参附、参脉（生脉）销售超过2.5亿元。但是必须注意到09年"医改"逐步推出，而药店在医疗体系中的模糊定位，社区和乡镇卫生院、基本药物制度的冲击，对于公司品牌OTC药品增长将带来压力。 考虑公司股改业绩承诺和"医改"对于企业的不确定性，报告预计公司08-10年EPS分别为0.51、0.66、0.74元。如果以公司09年业绩20x估值，公司6个月目标价格13.20元，报告维持公司"增持"投资评级。 从长期配置的角度看，三九医药本身质地优良，并有华润支持，很有可能成为国内医药工业的龙头企业之一,因此报告建议可以作为长线配置品种。 风险提示：①重点品种销售低于预期；②"医改"带来企业营销调整的不确定性。 光大证券：维持湖北宜化（000422）"增持"评级，长期不妨"买入" 光大证券12月5日发布投资报告，维持湖北宜化（000422.sz）"增持"评级，长期不妨"买入"。 湖北宜化（000422）公告新建10万吨保险粉项目，光大证券点评如下： 1、公司一直在沿着外延扩张和内涵延长产业链的方向发展，此项目正是此战略实施的结果。 2、公司新建保险粉项目采用甲酸钠法，所有原料基本自给，特别主要原料甲酸钠能够利用季戊四醇副产物而全部自给，这就是该项目优于竞争对手的地方。另外，保险粉产品附加值较高，有效地回避了远离消费市场的劣势。 3、公司生产经营上在08年初开始进行过冬的准备，目前财务风险已经很低。报告判断该项目能够顺利实施。周期底部的扩张能够使得在下一轮化工行业景气时候能够更大地增加公司业绩的弹性。 4、公司的一次性硫磺损失我们认为将在接下来的2－3个季度缓慢释放，短期股价收到短期业绩的压制。但是最坏的时候已经过去，未来2个季度后公司讲恢复到正常的盈利水平。 5、基于公司长期成长的明确性和短期业绩的较大压力，报告维持公司"增持"的评级。长期投资者不妨"买入"并等待下一个周期股的大牛市。
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