[公告]福建省泉厦高速公路建设债券发行公告

时间：2008年09月12日 15:00:58 中财网

福建省泉厦高速公路建设债券发行公告

　一、债券发行简况
1、债券名称：福建省泉厦高速公路建设债券（以下简称本债券）。
2、本债券经国家计委计财金（1997）2679号文和中国人民银行福建省分行闽银复（1998）446号文批准向全国发行。
3、本债券为地方重点企业债券，发行人为福建省高速公路有限责任公司，发行总额为壹亿贰仟万元人民币。
4、本债券期限三年，年利率6．93％，计单利，自发行首日起开始计息，2001年12月7日到期。到期一次性还本付息，逾期不计利息。
5、本债券由福建省华福证券公司担任主承销商，以余额包销的方式承销发行。
6、本债券由福州港务管理局提供全额不可撤销担保。
7、本债券经中国诚信证券评估有限公司评级为A1。
8、本债券的发行采用实名制记帐式，使用中央国债登记结算有限责任公司统一印制的托管凭证，以人民币1000元整为基本认购单位，认购数量为基本认购单位的整数倍。
9、本债券的发行对象：中国境内的机构和个人投资者。
10、本债券为记名式凭证，可挂失、转让、继承、抵押。发行结束后将申请在证券交易所上市交易。目前本债券已取得"证交所"的上市承诺。
二、发行人简况及经营业绩
1、发行人简况及历史沿革
本债券的发行人为福建省高速公路有限责任公司（以下简称发行人），成立于1995年8月，隶属于福建省交通厅，注册资本为10亿元，主要职责：负责福建省高速公路的建设、管理、收费、监控、养护等运营管理，为高速公路发展融资，受福建省交通厅委托实施路政管理，维护高速公路的路产路权。福建省人民政府为建设高速公路的需要，于1992年10月以闽政（1992）综337号文批准成立了'福建省福厦漳高速公路建设总指挥部'，1993年3月'福建省福厦漳高速公路建设总指挥部'正式成立。1995年正式更名为'福建省高速公路建设总指挥部'；同年经福建省人民政府闽办（1995）通10号文正式批准，将经国资局核实后的指挥部国有净资产作为首期注册资本金，设立了福建省高速公路有限责任公司。截止至97年底，发行人资产总额为41．82亿元，净资产为20．84亿元。公司法定代表人为：卓超。
2、发行人近三年的经营业绩
福建省高速公路有限责任公司自成立以来，始终受到交通部、福建省政府和福建省交通厅的大力扶持，由其所负责的全省高速公路建设的资金到位良好，而且自有资本到位充足。为加快高速公路建设的步伐，增加建设资金来源，1995年8月，福建省交通厅以闽交财（1995）300号文，将324国道乌龙江大桥、莆田濑溪大桥、泉州大桥、同安城关和漳州江东大桥等五个省属收费站的资产和相应的车辆通行费收费权委托福建省高速公路有限责任公司经营管理，委托期限为二十年。目前公司的主要经营收入即来源于此。公司近几年来的简要财务状况如下：
（金额单位：万元）
数据或指标95年96年97年98年6月30日
主营业务收入18954353453927019598
净利润1816528050265746876
资产总额147002241675418228471440
负债总额65462108840209811212350
所有者权益81540132825208417259090
资产负债率44．53％45．04％50．17％45．04％
净资产收益率22．28％21．12％12．75％2．65％
总资产报酬率12．36％11．61％6．35％1．46％
三、项目概况及筹集资金用途
本债券募集资金将全部用于福建省泉厦高速公路工程的扫尾建设。福建省泉厦高速公路起于泉州西福，终于厦门官林头，主线全长81．4公里，是国家"两纵两横"公路主骨架"沿海大通道"的重要组成部分，是福建省的第一条高速公路。该路的建成填补了福建省高速公路的空白，有效地改善了"闽南金三角"地区的区域交通，对于加快闽东南开放开发将产生积极的作用。该路是福建省第一次利用世界银行贷款建设的高速公路项目，工程于1994年9月由国家计委以"计投资（1994）1304号"文批准全线正式动工，从土建工程和设备的招标采购直至施工组织管理，均严格按国家有关规定和"世行"的要求进行。泉厦高速公路自筹建之日起，作为业主的福建省高速公路有限责任公司就倾注全力，加强对工程建设的组织管理，加强"进度、质量、投资"的三大控制，积极搞好协调、监督和服务工作，努力为施工单位创造良好的建设环境，有力地推动了工程建设的顺利实施。该公路已于1997年底全面通车营运。
福建省泉厦高速公路工程的概算总投资为278557万元，其中交通部拨款52200万元，福建省财政拨款14000万元，福建省交通厅拨款75962万元，建设银行贷款30000万元，兴业银行贷款20000万元，利用外资44600万元，其它拨款及企业自有资金29795万元，本次发行债券12000万元属于本工程概算内投资部分。按国家计委批复的项目可行性研究报告，该项目具有良好的社会效益和经济效益，具有较强的还本付息能力。
四、债券的认购与托管
本债券认购人可通过承销商营业网点的柜台办理认购手续，具体发行网点见附件一。
1、本债券采用实名制记帐式发行，认购人购买本债券即同时办理所购债券的权益登记和托管手续。本债券的登记托管机构为中央国债登记结算有限责任公司。
2、本债券采用两级托管体制。金融证券机构、基金为一级托管客户，在中央国债登记结算有限责任公司直接开立托管帐户，登记权益并办理托管；认购时，承销商对其开具"企业债券托管凭证（一级）"。其它机构和个人认购人为二级托管客户，欲购买本债券的机构投资者和个人投资者可在中央国债登记结算有限责任公司委托的二级托管人（本债券的各承销商）处开立托管帐户，登记权益并办理托管；认购时，承销商对其开具"企业债券托管凭证（二级）"。
3、本债券所用的托管凭证由中央国债登记结算有限责任公司统一负责印制和提供。
4、本债券认购数量是以1000元为一个认购单位，认购人的认购数量必须是其整数倍。
5、认购与登记托管手段：（1）个人投资者凭本人身份证，机构投资者凭经办人身份证和授权委托书到债券承销商发售网点开立托管帐户。金融机构及基金之经办人需持授权委托书、开户申请书、单位印鉴卡向中央国债登记结算有限责任公司申请开户，承销商发售网点可代为受理。（2）认购人到承销商发售网点办理缴款手续。（3）承销商在确认认购人款项后，向认购人开具一级或二级托管凭证，同时为二级托管客户办理登记托管手段。（4）承销商汇总一级托管凭证登记联交中央国债登记结算有限责任公司，为一级托管客户办理登记托管并确认。
6、投资者办理认购与登记托管手续时，不须缴纳任何附加费。
五、转让与兑付
1、转让办法：本债券发行结束后，即向有关部门申请在证券交易所挂牌上市交易。若未能上市，则通过发售网点办理转让，具体转让规则届时另行公告。
2、兑付方式：本债券的兑付期为30天，自2001年12月8日起至2002年1月7日止。根据在证券交易所上市与否，本债券的投资者可通过交易所交易系统或在原购买网点办理兑付手续，届时发行人还将在中国人民银行指定的一家媒体发布兑付公告，具体事项将在兑付公告中公布。
六、信用评级状况及发行人偿债能力分析
1、评级状况：经中国诚信证券评估有限公司评定本债券的信用等级为A＋。评级观点如下：泉厦地区位于闽南"金三角"经济区，是福建省经济发展速度最快的地区，也是全国著名的四大三角洲之一。泉厦高速公路的建设符合国家产业政策，是地区经济发展的需要，经济效益和社会效益良好，自投资建设以来，建设资金到位良好，自有资本充裕。因此本债券的到期还本付息的风险不大。
2、偿债能力分析：发行人用于偿还本债务的资金来源主要有：（1）经闽交财［1995］300号文批准，委托发行人经营的324国道省属5个收费站的收费权收入；（2）泉厦高速公路建成通车后所形成的通行费收入。1997年底，该公路已全线通车营运，根据中国公路工程咨询监理总公司编制《福厦漳高速公路收费机制和收费标准研究》（简本）的预测以及97年福建省公路局公路养护会计报表和有关数据的预测，发行人1998年至2000年的现金净流入中可用于偿还本次债券的金额分别为6954．72万元、3047．7万元、11126万元，合计21128．42万元，远远超过应偿还的到期债券本息，因此发行人偿还本债券本息义务的能力是十分充足的。福泉高速公路建成通车后，通过高速公路的车辆通行费收入将更可观。
七、债券担保情况
1、保证人的基本情况：
本债券由福州港务管理局提供全额不可撤销担保。福州港是我国主要外贸口岸和沿海19个主要枢纽港口之一，也是全国对台船舶直航的两个试点口岸之一，是福建省对外开放的重要门户。福州港务管理局系福州港的业主，主要负责港域内的岸线规划审批、港口建设、规费征收、港区内治安消防、环保、进出口作业船舶的引航、拖带、指泊和港口生产经营。目前，该局下属有福州港马尾港务公司、福州港台江港务公司、福州港集装箱公司、中国福州外轮代理公司等21个经济实体。
截止至97年末，福州港已拥有500吨以上的泊位62个，其中万吨以上的深水泊位12个。97年全港完成货物吞吐量1370万吨，进出口集装箱量22．47万标准箱。97年底，公司总资产达101909万元，净资产为54337万元，97年实现利润总额为2849万元。因此本债券保证人的经济实力雄厚，担保能力很强。
2、担保函的主要内容：
福州港务管理局应发行人的申请，自愿为本次发行的债券到期兑付的本息额提供全额不可撤销之担保，即本债券到期兑付时，如发行人因故不能按期全部兑付，则由福州港务管理局无条件提供剩余兑付款项，并保证在兑付期内兑付全部本金和利息。
八、债券的风险及对策
投资者在评价并认购本次发行的债券时，除本公告提供的其它资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
1．经营风险。主要有：（1）建设风险，高速公路建设所需的原材料成本占工程建设总成本的70％－75％，因此原材料的价格上涨将导致公路施工总成本的上升；沿线地质状况的不同也将影响工程的施工进度并有可能导致施工成本上涨；（2）营运风险，如台风、地震及火灾等不可预见因素均会影响交通流量并可能导致营业收入的减少；（3）通行费水平的限制，由于高速公路收费标准及其调整均由福建省物价委审批确定，因此，该收费标准能否随物价的上涨并及时调整将在一定程度上影响经营收益；（4）行业风险，由于高速公路建设时间跨度较大，大量资金的提前筹集对公司而言亦存在一个经营成本及机会成本较高的风险；（4）市场风险。与泉厦高速公路平行的、已在建设中的漳泉铁路会对泉厦高速公路的运输与运营产生一定的竞争。
2、项目投资风险。本公司现在经营的项目在福建省在部沿海的福泉高速公路、泉厦高速公路和漳诏高速公路，这些项目一般采取合作经营的方式，与一方或多方共同设立一个项目公司，并按约定比例出资及享受收益。因此，其它合作方不能按期出资，将会对整个新建项目的工作进程产生影响并由此累及公司的经营业绩。
3、财务风险。由于高速公路建设投资额大、建设周期长，同时由本公司承担的未来福建省的高速公路建设任务重，本公司将会通过各种渠道来筹集所需资金，这势必将加大公司的债务负担，有可能导致公司财务结构的不良，公司偿债能力的降低。
4、利率风险。在本债券的有效期内，利率水平可能会因宏观经济形势而有所改变，如果利率上调，本债券投资价值可能会降低；如果利率下调，本债券的投资价值将更显突出。
5、市场流动风险。虽然发行人拟向有关部门申请上市，但并不排除有上市不获批准的可能，也不排除市场极度低迷，投资者进行债券转让时不能获得相应投资收益的可能。
针对上述风险，本公司拟采取以下措施以保护债券投资者的利益：
1、本公司将加强对工程建设承包协议的研究和安排，加强对路桥的维修和养护工作，保证路面情况的良好及畅通无阻。同时，本公司还将根据项目的经营成本，投资回收期及物价水平的变动情况等，及时通过福建省交通厅向福建省物价委提出收费调整的申请。另外，本公司将加强对筹集资金的管理和运作，在保证施工进度的同时，亦力争发挥剩余资金的最大效用。
2、本公司将争取通过在不同的目标区域内进行路桥的开发，以达到区域间车流量的合理效应，避免相互竞争。另外，为避免合作方不按期出资的风险，本公司将加强合作伙伴的选择，优先考虑资本实力雄厚，行业经验丰富及信誉较高的公司。
3、本公司将严格控制借债规模，保持资产负债率在适当的比率；同时，公司还力争在未来几年内向社会公开发行股票，提高公司的资本实力，为公司进一步发展奠定良好的基础。
4、加强申报工作，在债券发行结束后将积极争取在证券交易所成功上市交易。目前，在主承销商的配合下，本债券已取得了证交所的上市承诺。
九、发行有关当事人
1、发行人：福建省高速公路有限责任公司
法定代表人：卓超
地址：福建省福州市场桥东路宏杨新城2座6－8楼
联系人及电话：陈文平0591－7603168转625
2、主承销商：福建省华福证券公司
法定代表人：王希超
地址：福州市五四路国际大厦十五层
联系人及电话：张每旭0591－7841171转31
副主承销商：浙江证券有限责任公司
法定代表人：林益森
地址：浙江省杭州市延安路400号
联系人及电话：陈涛涛0571－7919562
副主承销商：福州市信托投资公司
法定代表人：林培清
地址：福州市广达路106号
联系人及电话：高泳0591－3337448
分销商：三峡证券有限责任公司
法定代表人：邓贵安
地址：武汉市武胜路泰合广场30－31楼
联系人及电话：卢庆杰027－85712094
分销商：福建国际信托投资公司
法定代表人：陈桂宗
地址：福州市五四路210号国际大厦22层
联系人及电话：陈瑜0591－7506608
分销商：福建华兴信托投资公司
法定代表人：梁永兴
地址：福州市华林路69号华兴中心
联系人及电话：陈先生0591－7818247
3、担保人：福州港务管理局
法定代表人：严正
地址：福州市马尾区港口路6号
联系人及电话：任顺开0591－3687919
4、托管人：
（1）一级托管人：中央国债登记结算有限责任公司
法定代表人：黄挹卿
地址：北京市西城区太平湖东里甲5号
联系人及电话：黄斌010－66073630
（2）二级托管人：
福建省华福证券公司
浙江证券有限责任公司
福州市信托投资公司
三峡证券有限责任公司
福建国际信托投资公司
福建华兴信托投资公司
十、其它事项
1、备查文件：
（1）国家有关部门对本债券的批文
（2）本债券的发行章程
（3）发行人、担保人近三年的财务报表
（4）上海、深圳证券交易所的上市承诺函
2、其它事项按国家有关规定办理。
附件一：福建省泉厦高速公路建设债券发售网点

销售网点名称 地　　　　　　　址 联系电话
华福证券直属营业厅 福州市五四路国际大厦17楼 0591-7843254
华福证券福州台江营业部 福州市台江广达路141号 0591-3333043
华福证券福州东街口营业部 福州杨桥路中闽大厦B座 0591-7545903
华福证券福州仓山营业部 福州六一南路华福综合楼 0591-3439462
华福证券福州小桥营业部 福建福州达道路72号广达大厦 0591-3289731
华福证券福清营业部 福建福清市后埔街城埔街城隍巷 0591-5214375
华福证券涵江营业部 福建蒲田市涵江区涵梧路商业大厦 0594-3595272
华福证券永安营业部 永安市燕江路南门广场工商局大厦 0598-3612998
华福证券龙岩营业部 福建龙岩市佳宝商业城南区 0597-2227392
华福证券厦门营业部 福建厦门市湖滨南路鸿翔大厦 0592-5185999
浙江证券债券部 浙江杭州延安路400号二轻大厦九楼 0571-7078604
浙江证券官港口营业部 浙江杭州下华光巷二号林业大厦 0571-7017598
浙江证券保淑路营业部 浙江杭州松木场 0571-7965458
神州市信托投资公司 福建福州市广达路106号 0591-3337448
三峡证券天津营业部 天津市南开区鞍山西道317号 022-27414010
三峡证券天津红桥营业部 天津市红桥区勒俭道79号 022-26523319
三峡证券夷陵营业部 湖北宜昌市滨湖路2号 0717-6230218
三峡证券武昌营业部 湖北武汉市武珞路114号-10 027-88050185
福建国际信托投资公司
金融营业部 福建神州五一路二轻大厦一楼 0591-7506608
福建华兴信托投资公司
营业部 福州市华林路69号华兴中心 0591-7818247
福建华兴信托投资公司
三明营业部 三明市列东街天鸿大厦一楼 0598-8221968

附件二：福建省高速公路有限责任公司95－97年的财务报表
附件三：企业债券托管凭证（一级）
附件四：企业债券托管凭证（二级）