今日发行三只新股申购指南

时间：2008年05月05日 11:00:00 中财网

　　※塔牌集团申购指南
◎本次公开发行的基本情况
　　申购简称："塔牌集团"，申购代码为"002233"。
　　1、股票种类
　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
　　2、发行数量：本次发行股票总量为10,000万股，其中网下发行数量为2,000万股，占本次发行总量的20%；网上发行数量为8,000 万股，占本次发行总量的80%。
　　3、发行价格：本次发行价格为10.03元/股，此价格对应的市盈率为：
　　（1）27.93倍（每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
　　（2）20.95倍（每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
　　4、网下申购时间：2008年5月5日（T-1日，周一）和2008年5月6日（T日，周二）每日9:30～15:00；网下申购缴款时间：2008年5月6日（T 日，周二）。
　　5、网上申购时间：2008年5月6日（T日，周二），在深交所正常交易时间内进行（9:30～11:30，13:00～15:00）。
　　6、本次发行的重要日期安排
日期　　　　　　　　　　　　　发行安排
T-6日　　　　　　　　　　　刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
（2008年4月24日，周四）　
T-5日～T-3日　　　　　　　初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介
（2008年4月25日，周五）-（2008年4月29日，周二）　
T-2日　　　　　　　　　　　确定发行价格
（2008年4月30日，周三）　刊登《网上路演公告》
T-1日　　　　　　　　　　　网上路演（中小企业路演网，下午14:00-17:00）
（2008年5月5日，周一）　　网下申购开始（9:30-15:00）
T日　　　　　　　　　　　　网下申购缴款日（当日下午15:00前到帐）
（2008年5月6日周二）　　　网上发行申购日（9:30－11:30，13:00－15:00）
T＋1日　　　　　　　　　　网下、网上申购资金验资
（2008年5月7日周三）　
T＋2日　　　　　　　　　　刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》
（2008年5月8日周四）　　　网下申购多余款项退还、摇号抽签
T＋3日　　　　　　　　　　刊登《网上中签结果公告》
（2008年5月9日周五）　　　网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还
　　注：1、T日为网上发行申购日。
　　2、上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
　　7、拟上市地点　　深圳证券交易所。

◎发行人历史沿革、改制重组：
　　（一）公司设立方式
　　公司是由原广东塔牌集团有限公司以２００６年１２月３１日为审计基准日，将经审计的净资产值４６，６４１．８９万元中的３０，０００．００万元按每股面值一元折为３０，０００．００万股，其余１６，６４１．８９万元作为资本公积金，采取整体变更方式设立。公司于２００７年４月２８日在梅州市工商行政管理局领取了《企业法人营业执照》，注册号为：４４１４０１２０００８８９。
　　（二）发起人及其投入的资产内容
　　本公司是由原广东塔牌集团有限公司股东钟烈华、张能勇、徐永寿、彭倩、黄彩青和陆擎６人共同作为发起人，以２００６年１２月３１日为审计基准日，整体变更设立的股份有限公司。各发起人的股份比例变更前后保持不变。公司在改制设立时整体承继了原广东塔牌集团有限公司的资产和负债，拥有的主要资产为水泥生产销售及其相关配套业务所必需的房屋建筑物、机器设备以及土地使用权、商标等。

◎发行人主营业务情况：
　　（一）主营业务及主要产品
　　公司主要从事各类硅酸盐水泥的生产销售，主要产品按强度等级可分为３２．５、３２．５Ｒ、４２．５、４２．５Ｒ、５２．５和５２．５Ｒ等三个级别六个类型，按添加混合材料的不同产品品种分为硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、复合硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥和粉煤灰硅酸盐水泥等五大类，可广泛用于住所、高层建筑物及基建项目等建设工程。
　　（二）产品销售模式和渠道
　　水泥产品销售具有以本地销售为主的区域化特征。报告期内，公司广东省内实现的主营业务收入占主营业务收入的比例平均为９８．６０％，其中粤东和珠三角主营业务收入占主营业务收入的比例平均分别为７２．３６％和２６．２４％。根据粤东和珠三角市场不同的市场结构和客户特点，公司建立了以经销模式为主、直销模式为辅，多渠道、多层次的销售网络。在粤东市场，基于民用水泥消费为主，市场呈现出客户较分散且变动性较大的特点，公司建立了主要以地域划分的经销商体系，由经销商负责市场的开拓维护和物流运输，同时亦积极拓展重大工程项目等直销方式；在珠三角市场，由于经济发达、工程项目较多，公司在该区域市场则主要采用直销方式，加大对工程项目的开发，同时跟随商改发［２００７］２０５号《关于在部分城市限期禁止现场搅拌砂浆工作的通知》等政策趋势，积极拓展预搅拌企业客户，并拟通过参股预搅拌企业，增强对该类销售渠道的控制，实现渠道的稳定和纵深拓展。
　　（三）所需主要原材料
　　水泥行业属资源、能源消耗性行业，其主要原材料和能源为煤炭、电力和石灰石，辅助原材料为粘土（砂岩）、石膏（模）、粉煤灰、铁粉等。公司原材料采购由总部下属物资供应部统一组织，并由各下属企业具体实施。其中，煤炭采购主要由拥有煤炭经营资格的控股子公司蕉岭华威贸易有限公司实施，其余原辅材料和零配件采购由各下属的生产公司分别实施。
　　（四）所面临的行业竞争状况和在行业中的竞争地位
　　１、所面临的行业竞争状况
　　我国水泥行业竞争状况主要呈现出以下特征：
　　（１）产业集中度低：我国水泥行业结构分散，企业规模小、数量多，行业集中度低。截至２００６年底，我国水泥生产企业近５，４００家，单家企业平均年产量约２３万吨，其中前十大水泥集团合计产量仅占全国总产量的１８％，行业集中度远低于全球水泥集中度水平。目前国际水泥企业平均规模为９０万吨，全球排名前五大水泥企业产能占全球产能５０％。行业集中度低体现在企业家数众多、区域分散和平均规模小等方面。
　　（２）区域发展不平衡：水泥行业具有较强的区域性特征，受我国地域辽阔、区域经济发展状况不同的影响，水泥行业亦呈现出较强的区域发展不平衡的特点，其区域发展状况主要受制于当地经济发展状况以及石灰石、煤炭等资源的分布状况。２００６年度，全国水泥的产能分布格局依然是以华东和中南地区为主，分别占全国的４１．５６％和２４．８％。其中，山东、江苏、浙江三个东部沿海省份占全国水泥总产能的２９．２０％；广东省位居第四，占全国水泥总产能的７．９０％。
　　（３）结构性矛盾突出：目前，立窑产能约占全国现有产能的近一半，主要集中在中小水泥生产企业。而作为水泥工业重点发展方向的新型干法水泥生产线及纯低温余热发电项目，因需要较强的资金、资源及技术实力，且投入周期长，同时受我国大中型企业缺乏的影响，在一定程度上发展受到限制。产业结构的不合理，导致我国新型干法水泥短缺和立窑水泥过剩的结构性矛盾较突出。
　　２、公司的行业地位
　　公司是广东省最具规模和综合竞争力的水泥龙头企业之一，也是国家重点支持水泥工业结构调整６０家大型企业（集团）之一。２００６年度公司共生产水泥５４７．０３万吨，居广东省内第一名、全国第九名，与可比上市公司相比，营业收入和扣除非经常损益后的净利润分居第８名和第５名；２００７年度，随着龙门项目一线工程的建成达产，公司水泥产量达到７０８．６９万吨，居广东省第二名，仅次于英德海螺水泥有限公司（我国水泥行业龙头海螺水泥的下属公司）。水泥行业具有很强的区域性特征，目前公司主要市场包括粤东地区和珠三角地区。２００７年度，公司在粤东地区销售水泥４８９．８１万吨，占总销售量的７０．７１％；在珠三角地区销售水泥１８０．２８万吨，占总销售量的２６．０３％。公司粤东地区和珠三角地区面临的竞争情况如下：
　　（１）在粤东地区，公司市场竞争对手主要为当地生产企业。得益于规模、成本、质量、品牌、售后服务和销售网络的优势，公司在该市场中具有相对垄断优势，保持了较高的市场占有率。
　　（２）珠三角地区水泥容量较大，２００７年度水泥消费量约为８，１００万吨，占全省消费总量的７０．４３％。根据《广东省建材工业２００５－２０１０年发展规划》，未来珠三角的水泥项目将采取适当建设的态度，将逐步实现水泥产业向粤东、西及北部山区的"三大水泥熟料基地"的转移。未来珠三角的水泥需求将主要由周边水泥生产企业提供，并由于珠三角市场容量大，该地区市场竞争较为激烈。
　　报告期内，为紧抓产业结构调整和宏观经济形势总体向好所带来的机遇，公司进行了持续的产能扩建和技术改造，并凭借公司多项竞争优势和战略规划的稳步实施，公司水泥销售量逐年上升，市场份额也持续增长。２００５年、２００６年及２００７年，本公司水泥销售量分别为４７９．２０万吨、５４６．７４万吨和６９２．７１万吨。水泥市场占有率变动情况见下表：
　　［注］：全国市场占有率＝本公司总销量／全国水泥表观消费量。由于２００７年度全国水泥表观消费量权威数据尚未发布，因此暂无法计算公司２００７年度全国市场占有率情况。
　　本次募集资金拟投资于龙门２×４５００ｔ／ｄ熟料新型干法旋窑水泥生产线项目的二线工程、共用工程和配套的纯低温余热发电项目。本次募集资金项目建成后，将使公司进一步增加新型干法旋窑熟料产能、增强规模经济优势及加强对珠三角区域的市场拓展，不但可继续巩固公司在粤东市场的龙头地位和市场份额，亦将使公司在行业产业结构调整中处于优势地位。

◎十大股东：
报告期　　股东名称　持股数(万股)　占总股本比例(%)　股份性质　
2008-05-06　钟烈华　　9000.00　　　　22.50　　　　　自然人　
2008-05-06　徐永寿　　7350.00　　　　18.38　　　　　自然人　
2008-05-06　张能勇　　7350.00　　　　18.38　　　　　自然人　
2008-05-06　彭倩　　　5700.00　　　　14.25　　　　　自然人　
2008-05-06　陆擎　　　300.00　　　　0.75　　　　　　自然人　
2008-05-06　黄彩青　　300.00　　　　0.75　　　　　　自然人

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