[公告]富国天利证券投资基金2007年第四季度报告

时间：2008年01月25日 18:03:16 中财网

富国天利增长债券投资基金2007年第4季度报告

　　一、重要提示
　　富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。
　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　基金季度财务报告未经审计。
　　二、基金产品概况
　　基金简称：富国天利增长
　　运作方式：契约型开放式
　　基金合同生效日：2003 年 12 月2 日
　　报告期末基金份额总额：2,824,385,070.32份
　　投资目标：本基金为主要投资于高信用等级固定收益证券的投资基金，投资目 标是在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益。
　　投资策略：久期控制下的主动性投资策略。
　　业绩比较基准：中国债券总指数
　　风险收益特征：本基金为主要投资于高信用等级固定收益证券的投资基金，属 于低风险的基金品种。 　
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标 单位：人民币元
1 本期利润 144,427,700.67
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 116,796,322.03
3 加权平均基金份额本期利润 0.0659
4 期末基金资产净值 3,543,111,195.00
5 期末基金份额净值 1.2545
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的 申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2007 年 7 月 1 日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣 减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第 2 项/(第 1 项/ 第 3 项)。
（二）基金净值表现
1、富国天利增长债券投资基金本期份额净值增长率与同期业绩比较基准收益
率比较表
净值增长率 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
① 准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三个月 5.27% 0.43% 0.15% 0.08% 5.12% 0.35%
注：过去三个月指 2007年 10 月1 日－2007年 12月 31 日
2、自基金合同生效以来富国天利增长债券投资基金累计份额净值增长率与业 绩比较基准收益率的历史走势对比图 　
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
2003-12-2 2004-6-2 2004-12-2 2005-6-2 2005-12-2 2006-6-2 2006-12-2 2007-6-2 2007-12-2
天利基金 基金基准
注：截止日期为2007 年 12 月31 日。
　　四、管理人报告
（一）、基金经理
饶刚先生，生于1973年，硕士，自1999年开始从事证券行业工作，曾任兴业 证券股份有限公司研究部行业研究、金融创新研究员，兴业证券股份有限公司投资 银行部投资银行业务创新、项目策划，富国基金管理公司债券及可转债、金融创新 研究员。现兼任富国基金管理公司研究策划部旗下固定收益研究部经理。
（二）、遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天利增长债券投资基金的管理人严 格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天利 增长债券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基 金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利 益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
（三）、运作情况说明
2007年第四季度，CPI的屡创新高成为整个宏观经济中备受关注的焦点。11月 份CPI同比上涨达到6.9%，再创年内新高。尽管食品价格上涨仍然是推动居民物价 水平上涨的主要因素，但11月份的核心CPI较10月份亦出现了较大的提升。为防 止经济增长由偏快转为过热，防止物价由结构性上涨转变为明显的通货膨胀，央行继续采取了提高存款准备金率和加息的政策，存款准备金率上调至14.5％的历史高
点，一年期定存利率上调至4.14%。
债券市场上，收益率曲线扁平化的趋势更加明显，在CPI逐步创出新高后，市 场基于对 2008 年下半年物价回落的预期以及依旧宽松的资金面，开始逐步增加对 中长期债券的配置，长债收益率开始启稳，同时交易所国债指数也创 2007 年下半 年的新高。天利债券基金根据三季度末的债券投资策略，逐步增加了对中长期公司 债和浮动利率债券的配置，但我们对 2008 年上半年的 CPI 涨幅仍然保持谨慎的态 度，因此整体长期仍然维持在相对较短的水平。
在国际国内因素的综合作用下，2008 年国内物价水平高位上行的压力依然很 大。从国际市场看，石油价格高涨、小麦减产、美元贬值等因素直接促使了石油、 粮食、油料等商品价格的大幅上涨，在经济全球化的背景下，国内商品价格也很难 独善其身。另一方面，在人民币升值的背景下，美联储的持续降息也将使国内在加 息抉择上非常谨慎，提高准备金率将可能成为更常用的调控手段。尽管 2007 年底 债市已有所转暖，但债券投资的寒冬可能已经过去，春天却并未真正到来。我们将 密切关注宏观经济的运行状况，继续以相对谨慎的投资态度，寻找债券市场的投资 机会。
可转债市场目前仍然保持着较高的估值水平，由于定价中枢的提高，可转债市 场仍然存在着低风险的投资机会。我们将着重选择有较高安全边际、估值合理的转 债进行投资，并通过对投资风险的严格控制，期望为投资者实现低风险下的超额回 报。
　　五、投资组合报告（未经审计）
　　（一）基金资产组合情况
截至2007年12月31日，富国天利增长债券投资基金资产净值为 3,543,111,195.00 元，基金份额为2,824,385,070.32 份，基金份额净值为1.2545元，基金份额累计净 值为1.7445元。其资产组合情况如下：
序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 股票 293,159,372.24 7.76
2 权证 4,956,649.12 0.13
3 债券 3,054,603,874.82 80.88
4 资产支持证券 9,856,164.38 0.26 　
5 银行存款及结算备付金 300,190,061.80 7.95
6 其他资产 113,935,519.20 3.02
合计 3,776,701,641.56 100.00
（二）按行业分类的股票投资组合
占基金净值的
序号 证券板块名称 市值（元）
比重(%)
1 A 农、林、牧、渔业 827,355.90 0.02
2 B 采掘业 89,984,902.80 2.54
3 C 制造业 30,939,844.87 0.87
C0 食品、饮料 1,565,865.00 0.04
C1 纺织、服装、皮毛 1,440,721.60 0.04
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 2,579,540.40 0.07
C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,792,607.09 0.16
C5 电子 3,529,155.45 0.10
C6 金属、非金属 5,842,786.96 0.16
C7 机械、设备、仪表 9,445,728.28 0.27
C8 医药、生物制品 743,440.09 0.02
C9 其他制造业
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 11,435,399.20 0.32
5 E 建筑业 39,842,753.16 1.12
6 F 交通运输、仓储业 19,905,029.10 0.56
7 G 信息技术业 6,184,574.79 0.17
8 H 批发和零售贸易 849,439.41 0.02
9 I 金融、保险业 85,353,279.00 2.41
10 J 房地产业
11 K 社会服务业 3,391,048.57 0.10
12 L 传播与文化产业 4,445,745.44 0.13
13 M 综合类
合计 293,159,372.24 8.27
（三）前十名股票投资明细
市值占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元）
净值比例(%)
1 601088 中国神华 1,063,240 69,759,176.40 1.97
2 601939 建设银行 4,737,120 46,660,632.00 1.32
3 601390 中国中铁 3,431,960 39,433,220.40 1.11
4 601601 中国太保 782,460 38,692,647.00 1.09
5 601866 中海集运 1,638,274 19,905,029.10 0.56 　
6 601808 中海油服 464,920 15,965,352.80 0.45
7 601918 国投新集 490,632 7,810,861.44 0.22
8 002155 辰州矿业 84,868 4,260,373.60 0.12
9 601999 出版传媒 203,277 4,114,326.48 0.12
10 600795 国电电力 207,829 3,624,537.76 0.10
（四）债券投资组合
序号 券种 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
1 国债 1,045,997,583.30 29.52
2 央行票据 984,327,000.00 27.78
3 企业债 175,233,682.98 4.95
4 可转换债 234,963,608.54 6.63
5 国家政策性金融债 594,032,000.00 16.77
6 次级债 20,050,000.00 0.57
合计 3,054,603,874.82 86.21
（五）债券投资的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
1 07央行票据04 389,120,000.00 10.98
2 07国债09 296,220,750.00 8.36
3 99国债⑻ 261,771,035.40 7.39
4 04国开16 100,160,000.00 2.83
5 07央行票据131 99,890,000.00 2.82
（六）前十名资产支持证券明细
序号 证券代码 证券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
1 119008 宁 建 03 9,856,164.38 0.28
2
3
4
5
6
7
8
9
10
（七）投资组合报告附注 　
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
　2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
　3、截至2007年12月31日，本基金的其他资产项目构成如下：
其他资产项目 金额（元）
存出保证金 598,780.49
应收证券清算款
应收利息 36,583,828.10
应收申购款 76,752,910.61
买入返售金融资产
其他应收款
合计 113,935,519.20
4、截至2007年12月31日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：
市值占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 市值（元）
(%)
1 100236 桂冠转债 15,269,948.00 0.43
2 110232 金鹰转债 14,056,406.00 0.40
3 125960 锡业转债 41,646.60 0.00
4 128031 巨轮转债 11,890,841.24 0.34
合计 41,258,841.84 1.16
5、截至2007年12月31日，本基金持有权证的情况如下：
标的证券 权证代码 权证名称 持有原因 持有数量 成本总额 期末数量
上海汽车 580016 上汽 CWB1 买入可分离转债 545,544 4,735,064.65 545,544
本基金本报告期内曾持有权证的情况如下：
标的证券 权证代码 权证名称 持有原因 持有数量 成本总额 期末数量
上海汽车 580016 上汽 CWB1 买入可分离转债 545,544 4,735,064.65 545,544
深高速 580014 深高 CWB1 买入可分离转债 289,440 958,939.13 0
日照港 580015 日照 CWB1 买入可分离转债 167,790 354,072.77 0
中信国安 031005 国安 GAC1 买入可分离转债 44,364 230,885.68 0
6、因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
六、基金份额变动
期初基金 期末基金 报告期间基金 报告期间基金
份额总额 份额总额 总申购份额 总赎回份额
1,745,700,807.51 2,824,385,070.32 2,316,554,188.53 1,237,869,925.72
七、备查文件目录
1、 中国证监会批准设立富国天利增长债券投资基金的文件
2、 富国天利增长债券投资基金基金合同
3、 富国天利增长债券投资基金托管协议
4、 中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、 富国天利增长债券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
二00 八年一月二十二日