浙江东晶电子股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

时间：2007年11月28日 08:32:49 中财网

　　（浙江省金华市宾虹路二段555号）
　　第一节重大事项提示
　　一、本次发行前公司总股本4,600万股，本次拟发行1,600万股，发行后总股本为6,200万股。公司控股股东、实际控制人李庆跃承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份（包括由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等）。公司其他股东池旭明、吴宗泽、金良荣、陈利平、杨亚平、赵晖、蒋旭升、俞尚东、方琳、陈玉花、方永进承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份（包括由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等）。
　　除上述承诺外，持有公司股份的董事李庆跃、池旭明、吴宗泽、金良荣、陈利平和监事杨亚平、俞尚东、方琳承诺：在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后6个月内，不转让其所持有的本公司股份。
　　二、根据公司2007年2月11日召开的2006年度股东大会决议，公司本次发行前滚存利润分配方案为：
　　2006年度利润分配完成后剩余未分配利润中的15,000,000元归老股东享有，并在本次发行前进行分配。该次分配后剩余未分配利润连同2007年1月1日至本次发行前的滚存利润由本次发行后的新老股东共同享有。
　　根据公司2007年第二次临时股东大会决议，公司对本次发行前的滚存利润进行了分配，其中归老股东享有的15,000,000元滚存利润已于2007年11月14日分配完毕。以2007年6月30日经审计的净资产为计算基础，该次利润分配实施后，公司的净资产相应减少至86,167,240.71元，每股净资产下降至1.87元。该次利润分配实施后，剩余的未分配利润25,993,751.35元（按公司2007年6月30日经审计的未分配利润计算）连同2007年6月30日至本次发行前的滚存利润由本次发行后的新老股东共同享有。
　　三、本公司特别提醒投资者注意"风险因素"中的下列风险：
　　（一）人民币持续升值的风险公司产品90%以上出口。报告期内出口产品以美元为主要结算货币，进口原材料主要以日元、美元结算，进口设备主要以日元结算，其余采购原材料、设备和主要费用支出以人民币支付。如果人民币保持对美元、日元的持续升值，将有利于降低原材料、机器设备的采购成本，但会对产品出口造成不利影响。一方面，如果人民币标价不变，则出口产品外币标价上升，可能削弱公司产品在国际市场的比价优势；另一方面，如果以外币标价不变，则相应人民币标价下降，相当于产品价格下降，产品销售收入可能减少；此外，公司还可能遭受出口收入转化成人民币时的汇兑损失。
　　预计未来几年，公司产品出口和原材料、设备进口格局不会发生重大变化，随着公司经营规模的扩大，公司通过国际市场采购和销售的金额可能进一步增加。因此，人民币持续升值可能对公司经营成果带来一定的负面影响。
　　（二）依赖国际市场的风险公司为顺应石英晶体元器件的全球市场需求，产品主要用于出口，且随着产品档次的提升，出口比例维持在较高的水平，公司2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度的产品出口比例分别为95.47%、92.20%、94.67%和86.37%。出口地区主要集中在中国台湾、新加坡和日本等地，产品的最终客户多为大型跨国公司。一方面，世界经济的景气程度和国际信息产业的发展变化，将可能对本公司出口业务带来影响。另一方面，尽管目前公司产品出口尚不存在贸易壁垒，与进口国（地区）发生贸易摩擦的可能性较小，但并不排除未来可能在知识产权纠纷、反倾销调查和技术贸易壁垒等方面出现不利变化，因而存在一定的国际市场风险。
　　（三）产品价格下降的风险本公司主要产品为石英晶体谐振器，其销售额占主营业务收入的95%以上。公司通过加大新产品的研发和产品结构优化力度，提高附加值较高的SMD石英晶体元器件的销售比重，从而增强对下游产品价格波动的承受能力并保持相对稳定的综合毛利率，2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度SMD产品的综合毛利率分别为28.92%、27.42%、25.89%和23.92%。
　　尽管国际、国内市场对石英晶体元器件需求量近年来一直保持较快的增长速度，但随着技术进步、规模化生产以及石英晶体元器件市场竞争的加剧，主要产品价格呈下降趋势；同时，下游行业如通信设备、家电、计算机等电子整机产品价格持续下降，挤压了石英晶体元器件的利润空间。如果行业内产品价格仍保持下降的趋势，而公司产品结构优化不足以弥补产品降价的负面影响，则主要产品销售价格的下降将可能影响公司未来的盈利能力。
　　（四）税收优惠政策变动的风险根据财政部、国家税务总局财税字[1999]290号文《技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法》，经金华市地方税务局批准，公司2006年度、2005年度、2004年度因技术改造购买国产设备投资抵免所得税额分别为171.61万元、188.88万元、172.47万元，上述抵免所得税直接增加公司当年净利润，所得税抵免额分别占公司当年净利润的7.55%、10.83%、14.87%。如果未来国家关于技术改造国产设备投资抵免所得税政策发生变化，可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　本公司出口产品增值税采用"免、抵、退"的计算办法，根据《财政部、国家税务总局关于调整出口货物退税率的通知》（财税[2003]222号）的规定，自2004年1月1日起，公司产品的出口退税率由17%降为13%，这对公司的经营业绩产生了一定影响，2004年1~10月，由于出口退税率的下降直接导致公司净利润减少181.96万元。根据财政部、国家税务总局财税[2004]200号文《关于提高部分信息技术（IT）产品出口退税率的通知》规定，从2004年11月1日起本公司经营产品的出口退税率由13%提高到17%。根据财政部、国家税务总局财税[2007]90号文《关于调低部分商品出口退税率的通知》规定，自2007年7月1日起调整部分商品的出口退税率，本公司经营产品不在调整目录之列，仍执行17%的出口退税率。
　　公司报告期内平均产品的出口比例为92.18%，按2008年开始企业所得税率25%计算，未来公司产品出口退税率如果每下调1%，公司净利润将下降0.69%。
　　第二节本次发行概况■第三节发行人基本情况一、发行人基本资料■二、发行人历史沿革及改制重组情况（一）发行人的设立方式本公司前身金华市东晶电子有限公司成立于1999年4月23日。2004年7月30日，经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市[2004]55号批准，金华市东晶电子有限公司整体变更设立浙江东晶电子股份有限公司。
　　（二）发起人及其投入的资产内容截止2004年6月30日，金华市东晶电子有限公司经审计的净资产为4,600万元，按1：1的比例折为4,600万股，金华市东晶电子有限公司的股东成为浙江东晶电子股份有限公司的发起人。
　　三、发行人股本情况
　　（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
　　1、发行人总股本、本次发行的股份本公司发行前总股本为4,600万股，本次拟向社会公开发行1,600万股人民币普通股，本次新股发行后本公司股本将达到6,200万股。
　　2、发行人股份流通限制和锁定安排本公司发行前全体股东一致承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。
　　（二）持股数量及比例本公司2004年7月30日由金华市东晶电子有限公司整体变更设立时注册资本为4,600万元，发行人股东结构如下：
　　■股份公司设立后至本招股意向书摘要签署日，上述股权结构未发生任何变化。
　　公司无国家股、国有法人股及外资股股东。
　　（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系公司股东之间无关联关系。
　　四、发行人主营业务情况
　　（一）发行人的主营业务、主要产品及其用途本公司的主营业务是石英晶体元器件的研发、生产和销售。主要产品为石英晶体谐振器，应用于手机、网络、数码相机、办公自动化、计算机、汽车电子等电子产品。
　　（二）经营模式公司一方面利用自有品牌开拓客户，不断扩大公司知名度；另一方面也利用OEM方式融入国际知名企业的供应商队伍，参与国际市场的竞争和分工。
　　OEM客户一般属行业内知名企业，其对代加工制造商的生产规模、供货能力、技术水平、产品质量均有较高的要求，一般从小批量试用到大规模采购需要较长的时间周期，其主要特点为，一旦与石英晶体元器件生产企业建立长期合作关系，订单较为稳定。
　　1、采购模式公司制定了较为完善的供应商管理体系，对供货能力和材料品质进行综合评审，多家选择，比价采购。主导产品晶体谐振器的主要材料为基座、外壳、晶棒。公司在储备适量库存的基础上，按单定期采购。公司与供应商具有多年稳定的业务合作关系，原材料供应充足。
　　2、生产模式公司对不同产品进行独立分区生产，具备生产石英晶体谐振器及瓷介管状电容器的完整生产设备和工艺，不存在依赖外部厂商进行协同生产的情况。
　　公司采取订单生产的模式，按客户订单要求组织生产。业务部接受客户订购意向后，会同技术部门、生产部门确定生产技术方案及交货期，业务部将相关信息反馈给客户并经客户确认后签定订单，由制造中心向各车间下发生产计划，各车间按计划组织生产。
　　3、销售模式公司产品销售采取订单管理的办法，以销定产，对自有品牌或通用性强的产品，中间商销售和直销方式并重。
　　中间商通常不从事石英晶体元器件的生产，但由于其多年的专业销售积累了大量的客户资源，能够集合多家终端客户的需求向专业生产厂商下订单。
　　由于石英晶体元器件行业品种规格多样，技术指标要求严格且差异悬殊，长期以来，行业形成了中间商销售的模式，由中间商集合下游各元器件厂商的诸多产品后向大客户统一供应。这种合作方式有利于发挥各自的专业优势，减少交易费用，为终端知名电子整机厂商直接提供技术支持，从而提高整个电子元器件行业的经营效率，因而被行业内的各企业所广泛采用。在销售收入的确认上，公司与中间商是卖断的关系，产品按合同约定发售给中间商后，中间商再将产品销售给终端客户。本公司销售收入的确认不以中间商是否销售给终端客户为前提条件。
　　公司直销客户一般为电子整机生产厂家，在客户新产品设计阶段，本公司提供石英晶体谐振器与应用线路的匹配测试，使石英晶体谐振器在线路中形成最佳匹配，产品经客户鉴定认可后按单供应。
　　最近三年公司各种销售方式的销售额在销售总额中所占比重如下表所示：
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　　（三）行业竞争情况本公司所处行业为国家鼓励发展的行业，市场竞争充分，无行政准入管制。随着近年来日本、台湾、韩国等地企业将生产基地向中国转移及国内内资企业的兴起，生产厂家较多，市场集中度不高。本公司近年重点投入代表行业发展的表面贴装产品，截至2006年底，本公司生产的表面贴装产品技术水平及生产规模列国内内资企业第一，本公司的主要竞争对手是外资企业。
　　公司为国家火炬计划重点高新技术企业、浙江省高新技术企业、中国电子元件百强企业，承担了多项国家发改委、信息产业部、科技部及浙江省科技厅等专项项目，公司通过松下、索尼、佳能等知名电子整机厂的供应商资质认证。
　　五、发行人资产产权归属
　　（一）公司拥有2项注册商标、3项专利、10项专有技术。
　　（二）公司拥有两处4宗合计41,116.7平方米的土地使用权，8处合计19,611.08平方米的房产，公司均已取得上述土地使用权证及房产权证。
　　六、同业竞争和关联交易
　　（一）同业竞争发行人的发起人为12名自然人股东，该12名自然人及关系密切的家庭成员均没有投资控股或参股其他电子元器件企业，公司所有董事、监事、现任高级管理人员、核心技术人员均没有控股或参股其他石英晶体元器件企业。因此发行人与关联方不存在同业竞争关系。
　　（二）关联交易
　　1、经常性的关联交易
　　（1）购买商品最近三年，公司从关联企业宏凯电子购入包装物等辅助材料的具体金额如下：
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　　公司向宏凯电子购买包装物属正常的业务往来，占同期主营业务成本比例不大，采购价格为市场价格，未对公司财务状况及经营成果产生重大影响。
　　（2）接受惠成公司担保
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　　（3）与关联方应收应付款项余额
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　　（4）关键管理人员支付报酬公司除向在本公司担任董事、监事、高级管理人员和其他职务的关联方人士支付劳务报酬以外，未向其他关联方人士支付报酬。2007年1~6月、2006年度、2005年度、2004年度公司支付给关键管理人员报酬总额分别为51.13万元、131.66万元、122.29万元、89.30万元。
　　2、偶发性的关联交易
　　（1）与惠成公司拆借资金
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　　（2）公司于2003年向赵晖、陈利平、杨亚平、俞尚东、金良荣、方琳等6名股东借入79万元资金，按照年费率10%支付资金占用费，2004年度支付资金占用费3.86万元。上述资金已于2004年6月归还完毕。
　　七、董事、监事、高级管理人员请参见附表。
　　八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况公司的控制股东和实际控制人为李庆跃，简要情况如下：
　　李庆跃，男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码：330702195911260453，住所：浙江省金华市，高级经济师，硕士研究生学历。本公司董事长兼总经理。截至本招股意向书签署日，李庆跃除投资本公司外无其他经营性投资和参与经营的事项。
　　九、财务会计信息及管理层讨论与分析
　　（一）财务报表
　　1、简要资产负债表
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　　2、简要资产负债表（续）
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　　3、简要利润表
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　　4、简要所有者权益变动表
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　　5、简要所有者权益变动表（续一）
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　　6、简要所有者权益变动表（续二）
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　　7、简要所有者权益变动表（续三）
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　　8、简要现金流量表
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　　（二）非经常性损益情况
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　　（三）主要财务指标
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　　（四）管理层讨论与分析公司管理层认为，公司资产质量良好，营运资产能够满足现有生产经营规模的需求，但是要继续快速发展，需要加大投入。
　　公司管理层认为，公司盈利能力较强，石英晶体谐振器是公司的盈利重心，快速增长的表面贴装产品是公司未来的利润增长点。随着公司加大对表面贴装产品的加大投入，产品的技术含量、附加值及规模都将得到提升，公司的盈利前景看好。
　　（五）股利分配情况1、公司最近三年股利分配政策公司2004年、2005年的股利分配政策为：弥补上一年度的亏损；提取法定公积金10%，当法定公积金累计额已达到公司注册资本的50%以上时，可不再提取；提取任意公积金；公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
　　根据修改后的《公司法》和《公司章程》规定，自2006年起将不再提取法定公益金，其余分配政策不变。
　　2、公司最近三年股利实际分配情况2004年6月12日，金华东晶召开股东会，决议通过将金华东晶组织形式由有限公司变更为股份有限公司，确定拟变更后的股份公司注册资本为4,600万元，将公司截至2004年6月30日的净资产中可分配利润多余的部分按股东持股比例进行分配，分配完毕并经审计后的公司净资产折合为股份公司的股本。根据该决议，以2004年6月30日经上海立信长江会计师事务所有限公司审计的净资产4,600万元，按1：1的比例折成公司的股本，另向股东分配现金股利170,605.84元。
　　根据2005年4月19日召开的股东大会决议，按2004年度实现净利润的10%计提法定盈余公积、5%计提法定公益金，派发现金股利125万元，剩余利润暂不分配。
　　根据公司于2006年4月28日召开的2005年年度股东大会决议，按2005年度实现净利润的10%计提法定盈余公积、5%计提法定公益金，派发现金股利230万元，剩余利润暂不分配。
　　根据公司2007年2月11日召开的2006年年度股东大会决议，按2006年度实现净利润的10%计提法定盈余公积，派发7,820,000元现金股利，剩余利润暂不分配。
　　3、发行前滚存利润的分配政策根据公司2007年2月11日召开的2006年年度股东大会决议，公司本次发行前滚存利润分配方案为：
　　2006年度利润分配完成后剩余未分配利润中的15,000,000元归老股东享有，并在本次发行前进行分配。该次分配后剩余未分配利润连同2007年1月1日至本次发行前的滚存利润由本次发行后的新老股东共同享有。
　　根据公司2007年第二次临时股东大会决议，公司对本次发行前的滚存利润进行了分配，其中归老股东享有的15,000,000元滚存利润已于2007年11月14日分配完毕。该次分配后剩余的滚存利润由本次发行后的新老股东共同享有。
　　4、发行后的股利分配政策公司发行后的利润按下列顺序分配：其一，弥补上一年度的亏损；其二，按10%提取法定公积金；其三，提取任意公积金；其四，支付股东股利。
　　（六）发行人控股子公司基本情况本公司目前无控股子公司。
　　第四节募集资金运用
　　本公司募集资金投入以下项目（按项目重要性排序，单位：万元）：
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　　如本次募股资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将以自有资金或银行贷款的方式解决资金缺口；如本次募股资金超过拟投资项目的资金需求，剩余资金将用于补充公司流动资金。
　　本次发行募股资金到位前，公司已利用自有资金或银行贷款安排项目进度，募股资金到位后将优先抵补募股资金到位前用于该项目的自有资金或偿还该项目所使用的银行贷款。
　　第五节风险因素和其他重要事项
　　一、风险因素除重大事项提示所涉及的风险因素外，本公司提请投资者注意以下主要风险：
　　（一）人民币持续升值的风险我国自1994年外汇体制改革至2005年上半年，实行有管理的浮动汇率政策，人民币盯住美元且其汇率仅在一定范围内小幅浮动，公司汇率风险较小。2005年7月21日以来，国家实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率形成机制改革后，人民币总体呈升值趋势，对作为出口型生产企业的本公司有较大的影响。
　　公司产品90%以上出口。报告期内出口产品以美元为主要结算货币，进口原材料主要以日元、美元结算，进口设备主要以日元结算，其余原材料、设备及主要费用以人民币支付。如果人民币保持对美元、日元的持续升值，将有利于降低原材料、机器设备的采购成本，但会对产品出口造成不利影响。一方面，如果人民币标价不变，则出口产品外币标价上升，削弱公司产品在国际市场的比价优势；另一方面，如果以外币标价不变，则相应人民币标价下降，相当于产品价格下降，产品销售收入可能减少；此外，还可能遭受出口收入转化成人民币时的汇兑损失。
　　预计未来几年，公司产品出口和原材料、设备进口格局不会发生重大变化，随着公司经营规模的扩大，公司通过国际市场采购和销售的金额可能进一步增加。因此，人民币升值将可能对公司经营成果带来一定的负面影响。
　　（二）市场风险
　　1、依赖国际市场的风险公司致力于中高端石英晶体元器件的研发、生产和销售，该等产品在移动电话、笔记本电脑和汽车电子等领域的广泛应用是近几年来推动行业发展的重要因素，目前上述电子整机产品核心零部件的设计、研发和装配大多集中在国外的行业骨干企业。公司为顺应石英晶体元器件的全球市场需求，产品主要用于出口，且随着产品档次的提升，公司出口比例一直维持在较高的水平，出口地区主要集中在中国台湾、新加坡和日本等地，产品的最终客户多为大型跨国公司。一方面，全球经济的景气程度和国际信息产业的发展变化，将可能对本公司出口业务带来影响。另一方面，尽管目前公司产品出口尚不存在贸易壁垒，发生贸易摩擦的可能性较小，但并不排除未来可能在知识产权纠纷、反倾销调查和技术贸易壁垒等方面面临不利变化，故公司产品存在一定的国际市场风险。
　　2、产品价格下降的风险从长期看，电子产品性能的提高和价格的下降趋势较为明显，而产品降价通常能带来销售量的大幅提升，企业通过规模化量产降低产品单位成本，从而实现利润增长和推动行业发展。
　　本公司主导产品为石英晶体谐振器，其销售收入占公司主营业务收入的95%以上。尽管国际、国内市场对石英晶体元器件需求量近年来一直保持较高的增长速度，但随着技术进步及规模化生产以及石英晶体元器件市场竞争的加剧，主要产品价格呈下降趋势；同时，下游行业如通信设备、家电、计算机等电子整机产品价格持续下降，挤压了石英晶体元器件的利润空间。
　　公司通过加大新产品的研发和产品结构优化力度，提高附加值较高的产品--SMD石英晶体元器件的销售比重，从而增强对下游产品价格波动的承受能力并保持相对稳定的综合毛利率，2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度公司主导产品石英晶体谐振器的毛利率分别为28.92%、27.42%、25.89%和23.92%。但与国际知名企业相比，目前公司主要产品生产规模仍然偏小，抵御产品价格下降的能力较弱，如果行业内产品价格仍保持下降的趋势，而公司产品结构优化不足以弥补产品降价的负面影响，则主要产品销售价格的下降将可能影响公司未来的盈利能力。
　　（三）经营风险1、客户集中度较高的风险公司2007年1~6月、2006年度、2005年度、2004年度对前五名客户合计的销售额占当期主营业务收入的比重分别为59.99%、42.90%、46.41%和83.63%。近年来，公司不断加强营销力度，拓展销售渠道，客户群体趋于分散，但客户集中度仍然较高。
　　在多年经营中，公司已经培育了一批稳定的客户群体，与主要客户建立起良好的互利合作关系。这些客户多为行业内知名企业，资金实力较为雄厚，回款历史记录良好，但如果主要客户自身经营状况或市场销售情况不佳或财务状况出现恶化等大的变化，可能减少乃至取消对本公司的订单，也可能对应收账款的及时回收等产生不利影响。
　　2、主要供应商较为集中的风险公司主导产品石英晶体谐振器的原材料主要有晶片、外壳、基座，三者的采购成本占产品原材料成本的75%左右。综合原材料供应质量、供货及时性及集中采购成本等方面的因素，本公司对同一种原材料供应商的选择基本控制在3家以内，随着本公司SMD石英晶体元器件产销比例的逐步提高，供应商较集中。2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度公司向前五名供应商合计的采购额占当期公司对外采购总额的比重分别为54.45%、60.28%、52.97%和40.66%，其中，公司从第一大供应商采购的金额（台湾晶技股份有限公司（以下简称"台湾晶技"）与其关联企业合并计算）占当期总采购金额的比例分别为24.72%、37.02%、30.99%和13.87%。公司存在主要原材料供应商相对集中的风险，如果这些供应商的经营或财务状况出现变化导致不能足量、及时供货，将可能影响公司的生产经营。
　　3、产品结构单一风险本公司主要生产和经营压电石英晶体元器件产品，2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度，公司各类SMD石英晶体元器件的销售额占本公司当期总销售收入的比重分别为56.43%、55.85%、45.97%和35.46%。为了顺应石英晶体元器件小型化、精密化、片式化的发展方向，公司近年来逐步调整产品结构，以高精度、小型化的SMD谐振器为主，其中，代表内资企业先进水平的SMD5032于2005年下半年已经量产，更小规格的SMD3225也已于2006年完成研发设计，计划2007年下半年开始批量生产。
　　与国内同行相比，公司在SMD谐振器的产品开发和工艺技术方面处于领先地位。募股资金投资项目达产后，公司产品结构还将进一步优化，附加值高的产品比重将大幅增加。但公司产品结构仍然比较单一，主要集中在谐振器产品系列。这种相对集中的产品结构说明本公司主营业务突出，生产专业化程度较高，并在科学管理、规模化经营和降低成本方面受益，但同时也使本公司抵御石英晶体元器件市场的非系统风险的能力降低，如果石英晶体谐振器的市场需求或价格发生较大的波动，将会对本公司收入和盈利水平带来影响。
　　（四）财政优惠政策变化风险公司自成立以来，一直立足于强化主业，不断扩大经营规模和提升技术创新能力，以增强公司的市场竞争能力和盈利能力。
　　公司在主营业务快速增长的同时，作为国家重点高新技术企业和行业内重要的出口创汇企业，得到了国家和当地政府的重视和支持。2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度，公司获得的各项重点技改项目专项补助、技改贴息和出口贴息等政策优惠资金合计分别为415.40万元、461.50万元、293.55万元和328.67万元，占当期利润总额的比重分别为28.24%、16.36%、13.84%和24.92%。若国家和地方政府的有关财政补贴优惠政策发生重大调整，如降低或者取消，可能对本公司利润产生一定的影响。
　　（五）商标风险公司目前使用三项商标，其中，"■"文字图形商标已取得第3212425号商标注册证，"ECEC"商标已取得第1642225号商标注册证，"■"目前尚处于异议未裁定阶段。报告期内本公司使用"■"商标销售的产品占主营业务收入的比例分别为8.35%、8.02%、7.95%、5.86%。如果公司未来不能使用该商标，可能影响公司的销售和盈利情况。
　　二、重要合同本公司除与银行的资金借贷合同之外，尚在履行的重大商务合同包括：
　　（一）互保协议及反担保合同1、2005年11月1日，本公司（甲方）与浙江今飞机械集团有限公司（乙方）及浙江今飞凯达轮毂有限公司（丙方）签署《银行借款互保协议书》，协议约定：甲方为乙方、丙方的银行借款累计额度不超过人民币1,500万元提供担保，乙方、丙方单独或共同为甲方银行借款累计额度不超过人民币1,500万元提供担保，乙方、丙方其中一方为甲方单独提供担保的，其它另一方同意承担连带责任；协议履行期为自2005年10月31日至2007年12月31日。
　　2、2005年12月28日，本公司与浙江今飞凯达轮毂有限公司签署《反担保合同》，合同约定：为减少本公司就浙江今飞凯达轮毂有限公司向中国银行金华市分行借款1,500万元所提供担保的风险，浙江今飞凯达轮毂有限公司提供反担保；浙江今飞凯达轮毂有限公司提供保证的保证形式为连带责任保证，保证期间为主债务履行期间届满之日起三年。
　　（二）保证合同1、2005年11月11日，本公司与中国银行金华市分行签署2005891A号《保证合同》，合同约定本公司为浙江今飞凯达轮毂有限公司与中国银行金华市分行于2005年11月11日至2007年12月31日之间已经签订或将要签订的多个合同项下金额不超过1,000万元的全部债务提供担保。
　　2、2005年12月28日，本公司与中国银行金华市分行签署编号为2005年1037号的《保证合同》，合同约定本公司为浙江今飞凯达轮毂有限公司与中国银行金华市分行签订的2005年1037号《借款合同》项下的500万元贷款提供担保。
　　三、重大诉讼及仲裁事项公司未涉及重大诉讼或仲裁事项。
　　本公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
　　本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近三年没有受到刑事诉讼的情况。
　　第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
　　一、本次发行各方当事人
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　　二、本次发行上市的重要日期
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　　第七节备查文件
　　一、备查文件除本招股意向书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
　　（一）发行保荐书；
　　（二）财务报表及审计报告；
　　（三）内部控制鉴证报告；
　　（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
　　（五）法律意见书及律师工作报告；
　　（六）公司章程（草案）；
　　（七）中国证监会核准本次发行的文件；
　　（八）其他与本次发行有关的重要文件。
　　二、查阅地点投资者可于本次发行承销期间，到本公司和保荐人（主承销商）的办公地点查阅。
　　附表：
　　保荐人（主承销商）：
　　（深圳市红岭中路1012号国信证券大厦）
　　声明
　　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
　　投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
　　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
　　中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
　　本招股意向书摘要的所有内容，均构成招股意向书不可撤销的组成部分，与招股意向书具有同等法律效力。