[发行]莱茵生物首次公开发行股票招股意向书（八）
5）苦瓜多肽冻干粉功能及市场需求 苦瓜是我国居民长期食用的一种蔬菜，也是一种良好的中药材。在研究中 发现苦瓜提取物对糖尿病大鼠有降血糖作用，而且高剂量的提取物作用更为显 著。近年来随着现代药理学的发展及对降糖植物的研究，葫芦科苦瓜属植物以 其明显的降糖作用及植物胰岛素的提取，成为人们研究的热点之一。 来自世界卫生组织的统计，现在全世界有1.6 亿成年人患糖尿病，占全球 成年人的5%。世界卫生组织预测，在未来几十年内，糖尿病将导致全球数百 万人死亡。糖尿病作为现代疾病中的第三大杀手，其对人体的危害仅次于癌症 和心血管病。苦瓜提取物产品的开发应用将对维护糖尿病人健康和提升生活质 量发挥积极作用，苦瓜多肽冻干粉具有巨大的市场需求。 6）枸杞果冻干粉功能及市场需求 枸杞是我国传统名贵中药材，是药食同源的植物，含有丰富的营养元素， 比如钾、钠、碘、钙、镁等，具有滋肾、润肺、补肝明目、强筋健骨的功效。 现代药理研究证明，枸杞所含主要成份枸杞多糖（LBP）具有增强免疫功能、 保肝、抗脂肪肝、抗肿瘤、防衰老等方面的药理作用，无论在临床应用还是保 健类食品开发方面都有着广阔的前景。 2、项目投资概算及建设内容 （1）项目投资概算 莱茵生物 招股意向书 1-1-216 项目名称 金额（万元） 比例 固定资产投资 11,798.54 84.25% 其中：建筑工程费 3,292.80 23.51% 设备购置费 5,054.49 36.09% 安装工程费 967.11 6.91% 其他费用 2,484.14 17.74% 铺底流动资金 2,205.41 15.75% 合计 14,003.95 100.00% （2）项目建设内容 序号 工程类别 工程（车间）名称 单位 规模 备注 冷冻干燥车间 ㎡ 1200 喷雾干燥车间 ㎡ 1200 提取车间1、2 ㎡ 5000 包材库 ㎡ 1200 精包装车间 ㎡ 1500 原料库1、2 ㎡ 4000 1 主要生产工程 成品库1、2 ㎡ 3172 办公综合楼 ㎡ 3000 技术中心 ㎡ 3000 在同一建筑物内 动力、机修、配电及锅炉房 ㎡ 1200 含木糠库 污水处理 ㎡ 1000 埋地 宿舍楼、食堂 ㎡ 960 2 辅助生产工程 宿舍楼 ㎡ 2160 给排水系统 m3/h 48.1 平均用水量 供热系统 t/h 2×8 锅3 公用工程 炉蒸发量 供配电系统 kVA 1000 变压器容量 总图及其它工程 门卫、地磅房 ㎡ 36 3、项目技术方案 （1）产品质量标准 莱茵生物 招股意向书 1-1-217 目前，植物提取行业尚无统一产品质量标准，公司目前在广西壮族自治区 质量技术监督局共备案企业标准30 项47 个品种。本项目产品中的罗汉果甜甙 产品、葡萄籽、枸杞多糖、越橘、松树皮、红景天提取物等产品质量均按照相 应企业标准执行。 （2）生产技术选择及项目技术水平 植物提取的基本路线为原料提取、浓缩、分离及纯化、干燥等，其中浓缩 及分离是整个生产过程中的关键工序。现有企业采用传统提取方法，大多规模 小，产量少。传统的浓缩方式系采用蒸汽减压浓缩，浓缩后产品的色泽偏深， 对热敏性的产品有效成分破坏严重。而传统的柱吸附分离方法，有效成分的选 择性较差，不易得到高纯度的产品，而且层析的洗脱过程要耗用乙醇，树脂再 生要耗用酸碱，增加了成本。 本项目采用建设单位自主研发的研究成果，在一些工艺上的进步可以取得 良好的效果： 1）采用膜分离法进行罗汉果甜甙的提取及其先进性 本项目采用公司自主立项的研究成果：《膜分离法提取罗汉果中罗汉果甜甙 的工艺研究》进行罗汉果甜甙的提取，该工艺采用膜分离技术取代了传统的大 孔树脂柱色谱分离方法，降低能耗和污染，提高了产品的品质、提取率和纯度， 降低了生产成本。该项科研成果属首次利用工业化的膜分离法提取、分离罗汉 果甜甙，已通过了广西壮族自治区科学技术厅的科技成果鉴定，鉴定结论认为 技术水平为国内领先，并颁发了《科学技术成果鉴定证书》。产品样品分别经过 桂林市卫生防疫站和桂林市药品检验所的检验，检验结果表明所有技术性能指 标均达到了企业标准《Q/LYS 002-2004 罗汉果甜甙》的要求。产品还通过了犹 太食品认证。该技术已获国家发明专利保护。 ①膜分离技术的先进性 膜分离是指采用天然或人工合成的高分子薄膜，以外界能量或化学位差作 为推动力，对多组分的溶质和溶剂进行分离、分级、纯化和浓缩的方法。膜分 离是一门新兴的高新技术，被国际上称为“20 世纪末，21 世纪中期最有发展前 途，甚至会导致工业革命的重大技术之一”。膜分离技术起步于二十世纪六十年 代，至今不过四十多年，但由于它具有分离过程无相态变化，基本在常温下进 行，特别适用对热敏感物质的分离，其分离过程属物理变化或物化变化，分离 莱茵生物 招股意向书 1-1-218 范围可以从小分子到大分子；从细菌到病毒；从蛋白质、胶体到多糖；分离过 程仅仅是简单的加压输送，具有易自控、占地面积小等特点，特别是与其它如 蒸馏、冷冻、萃取等分离方法比较，节能效果显著，因此受到各工业发达国家 的高度重视。不少国家把膜分离技术纳入国家计划和关键技术，我国把膜技术 应用列入了《国民经济和社会发展第十个五年计划-高技术产业发展规划》的二 十个重点专项之一，鼓励与其它分离技术相结合，发展新型集成分离技术及应 用工程。当前膜分离技术的应用几乎涉及到国民经济各生产、研究部门以及国 防建设领域，膜分离技术作为一门新兴的化工分离单元，已显示出它的极好的 应用前景，并将产生巨大的经济与社会效益，它将推动产业部门的技术改造和 建立新的生产工艺促进高新技术的发展。 膜分离用于生物技术是一个突出动向，主要应用于生物产品的分离、纯化 和浓缩，将逐步成为现代生物技术的重要支柱之一。生物产品的大规模分离与 纯化技术，通常是实现生物学的实验室研究成果转化为工业规模生产的关键。 含有生物物质体系常常组分多而复杂，传统的盐析沉淀、溶剂萃取、色层分离、 离心沉降等方法存在着成本高、收率低、产品纯度不够和三废排放污染环境等 问题。与传统的方法相比，膜分离简化了分离过程，降低了成本，提高了质量， 并适用于大规模生产。 ②膜分离技术在罗汉果甜甙提取中的适应性 罗汉果甜甙为三萜类化合物，易溶于极性溶剂，根据所需截留分子量的大 小选择合适的分离膜，就可达到分离纯化罗汉果甜甙的目的。采用膜分离技术 提取罗汉果甜甙具有以下优点： 罗汉果甜甙极性较大，本工艺以水为提取溶媒，较之使用有机溶媒，更能 保证提取产品的纯度和原有风味，也提高了操作安全性，同时大大降低了生产 成本。 采用膜分离的微滤技术，取代了传统的高速离心、沉降、过滤等澄清除杂 工艺。微滤是除杂过程，采用不锈钢膜的微滤设备。微滤可除掉滤液中>0.1um 的杂质，如：悬浮固体、细菌、胶体、固体蛋白，起到很好的澄清、去杂效果， 提高了产品纯度和品质。长期以来，罗汉果甜甙传统的加工过程中，提取物中 除罗汉果甜甙外尚存在大量的鞣质、蛋白质、淀粉、细菌热源等大分子物质以 及许多微粒、亚微粒和絮状物等，严重影响产品质量。 莱茵生物 招股意向书 1-1-219 采用膜分离的超滤技术，取代了传统的大孔吸附树脂分离方法。超滤是有 效成分分离过程，采用中空纤维膜的超滤设备可以分离出分子量范围由几百至 几百万的化合物。 采用膜分离的纳滤技术，取代了传统的蒸汽夹套加热浓缩方式。纳滤为浓 缩过程，选用有机纳滤膜。纳滤可以截留分子量大于150-200 的物质，而无机 盐和水则可以通过，通过纳滤将罗汉果提取液中溶剂和溶质分开，达到浓缩的 目的。纳滤在相对低温（40℃）下进行浓缩，由于浓缩时无相变，有利于保持 罗汉果甜甙的生理活性及理化稳定性，其有效成分的含量较传统方法高10％左 右，且无需耗热。而传统的蒸汽夹套加热浓缩的方法，因浓缩过程温度较高， 受热时间长，有效成分损失大，产品颜色、口感发生变化，还要耗用热能。 膜技术分离效率高，设备体积小，膜分离处理能力易于放大，易与其他提 取工序耦合，仅需要少量投资就能大大提升技术装备水平和生产能力，取得十 分可观的性价比。 ③膜分离技术与国内现行工艺各项指标对比 以水为提取溶媒取代有机溶媒，成本降低15%。 微滤技术取代高速离心、沉降、过滤等澄清除杂工艺。产品纯度提高8%。 超滤技术取代吸附树脂分离方法。实现连续进行，周期缩短12 小时，收率 提高了1.3%，且不耗用有机溶剂，成本降低了8％，减少了污染。 纳滤技术取代蒸汽夹套加热浓缩方式。在相对低温（40℃）下进行浓缩， 无相变，保持产品生理活性及理化稳定性，其有效成分的含量较传统方法高10 ％～50％，且无需耗热，成本降低了3％。 本项目产品与不同生产工艺同类产品指标特征进行比较，见下表： 关键技术 酶法提取 树脂吸附 树脂吸附 膜分离 罗汉果总甜甙含量 75% 73% 70% 80% 原料 干果 干果 鲜果 鲜果 甜度为蔗糖的倍数 210 200 210 250 收率 1.1% 1.1% 1.0% 1.3% 2）采用创新工艺生产罗汉果浓缩果汁的技术及其先进性 应用复合酶技术及膜分离技术结合生产罗汉果浓缩果汁。应用复合酶技术， 莱茵生物 招股意向书 1-1-220 对罗汉果果汁中含有的蛋白类、果胶类物质进行酶解分离，确保其产品不发生 褐变。应用膜分离技术，使用微滤膜去除不可溶性杂质，使用纳滤膜进行超低 温浓缩保护其有效成分。 首先利用常规沉淀剂去除果肉固体，一般是一些容易产生异味的物质如蛋 氨酸、S-甲基乙酰甲醇、胱氨酸、半胱氨酸和含有以上组成的蛋白质和缩氨酸 等。然后，用复合酶处理果汁，对果汁中含有的纤维素、糖苷酶、蛋白类、果 胶类物质进行酶解分离，确保其产品不发生褐变。其中酶为果胶酶、淀粉糖化 酶或多酶组合物。 本工艺采用膜技术对果汁进行处理，一方面是利用微滤膜对机械性杂质进 行分离，另一方面是利用纳滤膜对果汁中的大部分水分进行分离，使其固形物 占总果汁量的10%左右，然后再用传统真空减压浓缩进行不超过30 分钟的低 温浓缩，使其固形物含量不低于50%。而在项目产品的加工过程中，使用膜技 术具有以下特点：分子级别的分离过程，分离效率高；不涉及相变，能耗低， 运行成本低；膜分离技术为单纯物理变化，无二次污染；设备体积小，结构紧 凑；系统设备成套化，易于操作和呈现自动化运行。 罗汉果浓缩果汁应用上述复合酶技术和膜分离技术，解决了提取中的除杂、 分离、浓缩问题，不会使罗汉果中有效成分受高温损坏，收率可达到每100kg 可获得10－15kg 果汁浓缩物。产品浓度高、产量大、口感好、品质澄清透明， 久存也不会产生褐变。 3）应用多次萃取和重结晶的方法提取植物中的有效成份及其先进性 采用该方法降低了蒸汽的消耗，而其有机溶剂可回收反复使用。同时，可 以确保其有效成分的含量达到98%甚至99%，且具有良好的品质稳定性。 4)采用冷冻干燥技术及其先进性 传统的喷雾干燥方式加工过程中植物活性蛋白、微生物、挥发油等有效活 性物质成分会受到一定的破坏。据有关统计，鲜品中药药效是干品中药的数倍 至数十倍。由于真空冷冻干燥制品能良好的保存加工原料的营养保健活性成分 以及色、香、味、形，其与植物提取加工工艺的有效结合，对改善产品的品质、 增加产品的应用领域、提高产品的附加值具有非常意义。 冷冻干燥技术是将湿的物料冻结到冰点以下，使物料中水分冻结成小冰晶， 然后在较低的水蒸气分压（约低于600Pa）下使水分由固态直接升华成气态水 莱茵生物 招股意向书 1-1-221 蒸气从而使物料中水分含量降低得到干物料的一种高新干燥技术。与其它干燥 方法相比，冷冻干燥具有以下优势： ①由于是在低温和真空条件下干燥，营养成分基本保持不变，特别是热敏 性物资尤为突出。 ②能使产品中微生物的新陈代谢基本停止而获得理想的冻干存活性；由于 微生物处于休眠状态，有利于干冻品在保存期的稳定性；保存方便、保质期长。 ③色、形、味基本保持不变、固形物质量基本不损失。能够维持原有的形 状，不干裂、不收缩、不硬化、保持原有的色、香、味及营养成份。特别适用 于热敏性高和极易氧化的食品的干燥。 ④能获得具有多孔结构的易于复水的粉状固态物，以保证其基本特性的稳 定，并除去冻干制品中多余的溶剂，通常冻干苗的残余水分在2%—5%之间。 复水时比其他干燥方法生产的食品更接近新鲜食品。 要更好的在药品、保健品、健康食品应用领域发挥植物提取产品的优势， 产品成型过程的处理方式越来越起到关键的作用，冷冻干燥技术为植物提取产 品进入这些领域尤其是功能性食品、饮料领域提供了最坚实的基础和保证。 （3）产品生产方法、工艺流程 1）罗汉果甜甙冻干粉生产方法及生产工艺 本项目的罗汉果甜甙冻干粉提取工艺的基本路线为： 上述流程中的关键工序是浓缩、分离和纯化，本设计采用公司具有自主知 识产权的集成膜分离微滤、超滤、纳滤技术提取工艺，该工艺在为同行业领域 内首创，产品质量技术指标在同行业处于领先地位。 罗汉果鲜果经洗药机清洗后送入切药机、粉碎机中榨碎。将原料与去离子 水以1:5 混合装入动态提取罐中，提取2 小时，收取提取料液（反复提取两次）； 将提取液送入外循环浓缩器中进行减压浓缩；将浓缩液抽入膜分离机组进行微 滤、超滤；将超滤滤液送入膜浓缩机组纳滤浓缩；纳滤浓缩液经喷雾干燥塔干 原料 提取 浓缩 分离 纯化 喷雾干燥 包装 莱茵生物 招股意向书 1-1-222 燥；干燥后的产品经粉碎后包装入库。 集成膜分离提取罗汉果甜甙冻干粉工艺流程图： 2）罗汉果浓缩果汁生产方法及生产工艺 罗汉果浓缩果汁的生产方法及过程为：将经过清洗、破碎后的鲜罗汉果加 入沸水中浸提后，倒出上层果汁冷却，再将分离出的残渣进行两次离心分离， 并将分离出的果汁混和，加入复合酶液并搅拌均匀，静置至果汁中的悬浮物沉 淀，然后进入蒸煮程序以去除可溶性蛋白，再用滤布过滤及膜分离技术进行微 滤，经离心薄膜浓缩，再用真空减压浓缩后即可进行杀菌、包装。 罗汉果浓缩果汁工艺流程图： 罗汉果 洗药机 切药机 粉碎机 超声动态提取 浓缩 澄清滤液 超滤分离 纳滤浓缩 包装入库 去离子水 自来水净化 去离子水 清洗废水去污处理站 残渣 做肥料 减压回收剂 废水送污水处理站 污水送污水处理站 莱茵生物 招股意向书 1-1-223 3）葡萄籽、红景天及越橘提取物生产方法及生产工艺 葡萄籽、红景天及越橘提取物生产方法及过程：将葡萄籽或红景天或越橘 原料除去包装后经破碎机破碎，进入提取罐中以乙醇溶液作为提取溶剂进行二 次提取，提取液进入浓缩机组多次浓缩，同时进行乙醇回收，再将浓缩液进入 离心机进离心分离除去其中杂质，离心后的提取液在全自动树脂柱中进行层析， 再多次浓缩进行喷雾干燥得到提取物，在粉碎机中粉碎后过筛，然后封装入库 存放。 罗汉果鲜果用 纯净水清洗 破碎后立即倒入沸 水，保持30-45min， 柠檬酸调PH≤4.2 离心过滤，分离 果汁及残渣 轻轻倒出上层 果汁 1 号果汁，冷 却到50℃ 果渣，50℃保 温 45-50℃保温 残渣离心 添加果胶酶 混合1 号、2 号和3 号果汁 2 号果汁 2 次残渣 离心 3 号果汁 3 次残渣 煮使蛋白质变 性 板框过滤 微孔过滤 澄清罗汉果汁 低温浓缩 巴氏消毒，无菌包装 莱茵生物 招股意向书 1-1-224 葡萄籽、红景天及越橘等提取物工艺流程图： 过筛不完全的 成品包装 过筛 成品 浓缩 半成品包装 喷雾干燥 除外包装 提取 乙醇回收 层析 离心 原料 前处理 粉碎 混合 内包膜、外包材 内包膜、外包材 操作在30 万级洁净区内完成 莱茵生物 招股意向书 1-1-225 4）苦瓜多肽、枸杞多糖冻干粉生产方法及生产工艺 苦瓜多肽、枸杞多糖冻干粉生产方法及过程：将原料经清洗后进入破碎机 破碎然后进入提取罐；以乙醇溶液作为提取溶剂进行二次提取，提取液进入离 心机进离心分离除去其中杂质，制膏后在冷冻仓内冷冻至-20℃然后再放进干燥 仓内干燥至含水量约5％时取出，在粉碎机中粉碎后过筛，然后封装入库存放。 苦瓜多肽、枸杞多糖冻干粉等工艺流程图： 过筛不完全的 内包膜、外包材 内包膜、外包材成品包装 过筛 粉碎 除外包装 成品 混合 半成品包装 提取 冷冻干燥 制膏 离心 前处理 原料 操作在30 万级洁净区内完成 莱茵生物 招股意向书 1-1-226 （4）购置的主要设备 序号 设备名称 数量 单价（万元） 总价 （万元） 1 切药机 3 0.85 2.55 2 洗药机 2 0.94 1.88 3 粉碎机 3 0.93 2.79 4 升降机 1 1.60 1.60 5 动态提取罐 10 19.80 198.00 动态提取罐 6 23.40 140.40 6 药液及溶酶储罐 20 11.50 230.00 7 外循环浓缩器 6 11.80 70.80 8 药液储罐 8 12.40 99.20 9 高位储罐 9 13.40 120.60 10 卧式储罐 6 13.20 79.20 11 卧式储罐 1 15.60 15.60 12 膜分离机组 3 64.00 192.00 13 膜浓缩机组 3 52.00 156.00 14 药液储罐 12 12.80 153.60 15 沉降高速分离机 6 9.70 58.20 16 管式分离机 2 13.20 26.40 17 药液储罐 15 12.20 183.00 18 喷雾干燥塔 3 33.60 100.80 喷雾干燥塔 1 28.50 85.50 19 药液储罐 18 11.90 214.20 20 机械真空泵 2 6.20 12.40 21 空压机 2 4.60 9.20 22 全自动化树脂柱 3 0.80 2.40 23 结晶精制生产线 1 12.60 12.60 24 干法制粒机 1 9.80 9.80 25 一步制粒机 1 3.40 3.40 26 三维混合机 1 2.80 2.80 莱茵生物 招股意向书 1-1-227 三维混合机 1 1.90 1.90 27 自动袋包机 2 1.80 3.60 28 自动袋包机 1 2.90 2.90 29 升降机 1 2.70 2.70 30 全自动胶囊充填机 1 12.90 12.90 31 振动筛 5 6.20 31.00 32 自带除尘粉碎机 4 4.80 19.20 33 模块式制冷机组 6 12.80 76.80 34 二级反渗透纯化水系统 1 34.00 34.00 35 打包机 1 1.80 1.80 36 纯水生产线 1 18.60 18.60 37 冷冻干燥设备 2 825.00 1,650.00 本项目的设备较复杂，包括提取设备、浓缩设备、喷雾干燥及冷冻干燥设 备生产设备及结晶精制生产线等，这些设备国内均有成熟的生产技术，膜分离 及膜浓缩设备是近几年新开发研制的设备，虽然在性能方面与进口设备仍有一 定差距，但已能保证产品质量，且在价格方面与进口设备相比有相当大的优势。 膜分离、膜浓缩设备国内生产厂家有北京格兰特科技公司和上海三利制药装备 技术公司的设备，届时可通过招标购买。冷冻干燥设备采用进口设备。 （5）人力资源配置 项目定员总计241，其中管理及技术人员52 人，工人177 人。全厂定员及 人员构成表： 序号 部门 管理人员 技术人员 工人 小计 1 办公室 4 18 2 24 2 标准化提取生产车间 2 18 61 81 3 喷雾干燥车间 1 3 24 28 4 精制包装车间 1 3 38 42 5 冷冻干燥车间 2 6 32 40 6 锅炉房及污水处理 1 2 6 9 7 其它 1 2 14 17 8 总计 12 52 177 241 莱茵生物 招股意向书 1-1-228 4、主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况 （1）主要原材料供应 本项目所需原材料主要包括： 序号 名称 单位 年消耗量 1 鲜罗汉果 吨 4400 其中：浓缩果汁 吨 1400 冻干粉 吨 3000 2 葡萄籽 吨 500 3 松树皮 吨 180 4 越桔 吨 1275 5 红景天 吨 80 6 枸杞 吨 160 7 苦瓜籽 吨 240 本项目生产所需原料部分可在本地购买、部分需到西北或东北等地购买， 而越橘则需在欧洲采购。公司在长期的生产过程中已和各原料基地建立了长期 的购货关系和稳定的购货渠道。 罗汉果：由于罗汉果对环境条件要求比较苛刻，只有广西桂北地区最适宜 罗汉果生长，目前这一地区现有罗汉果种植面积约10 万亩，亩产鲜果3,000～ 5,000 个，年产鲜果3 亿多个，其中3,000 万个供出口。从罗汉果的生长习性和 对温度、水分、光照、土壤等条件的要求，主产区永福、临桂及相邻的龙胜、 兴安、资源、全州、灌阳等县的山区乡镇现有40 万亩有待进行高效种植结构改 造的梯田、梯地，非常适宜发展罗汉果种植。罗汉果已列入广西区及桂林市优 势农产品区域布局重点发展规划，其种植加工一条龙的产业化发展项目，已列 入有关县的重点发展计划和桂林市“十一五”规划。预计“十一五”期末种植总面 积将达到15 万亩，最低产量可达5 亿个。 罗汉果的传统的种植产业化经营基础十分薄弱，主要依靠砍伐阔叶林垦荒 整地，种苗依靠压蔓小薯栽培。这种方式一是对生态环境破坏严重，按目前的 种植和更新规模，粗略匡算每年毁林接近二万亩；二是种苗繁殖非常有限；三 是加速了植株退化变异、寿命缩短、品质下降，从而严重制约了罗汉果种植的 莱茵生物 招股意向书 1-1-229 发展。同时，罗汉果的传统种植，未采用标准化的栽培技术和质量控制规范， 产品指标性成分或有效成分含量、农药残留量、重金属及微生物限度均难以控 制。目前，在广西区科技厅、区经委、区农业厅及桂林市政府所属有关部门的 组织下，本公司、广西植物研究所、广西药用植物园、永福、临桂等县的地方 政府科技主管部门正在实施罗汉果GAP 栽培及规模化规范种植试验推广，开展 了利用组培苗改良品种、脱毒快繁种苗，进行了罗汉果向山脚坡地、梯田梯地 转移种植的研究，其成活率、早结率和挂果率分别比传统山地种植高20%、90% 和30%以上。 本公司的《罗汉果规范化栽培技术示范推广》课题，列入了2003 年科技部 农村科技服务体系建设星火专项计划（项目编号：2003EA790015）。种植基地 在运作方式上，由企业组建“龙头企业创新服务中心”，开展优质种苗组培和栽 培技术研究，骋请专家及老农集中授课结合现场指导，统一种植技术。罗汉果 有机生产基地已通过瑞士IMO 公司的认证，公司与参加基地建设的农户签订合 同，承诺随行就市结合保护价收购全部果实，通过以上经济利益联结机制组成 紧密型基地网络组织，可有效保证公司罗汉果供应，同时更易促进产业集聚和 整体发展，推进农业产业化经营。 松树皮：为松科植物马尾松的树皮。松树皮作为林场加工的下脚料，全国 各地均有销售，本项目年加工180 吨左右。 葡萄籽：为葡萄科植物葡萄的干燥种子。葡萄籽是葡萄酒厂和饮料厂在榨 汁过程中的一种副产品，我国葡萄栽培地域广阔，葡萄和葡萄籽产量逐年增加。 公司所加工的原料目前主要来自新疆等地，公司已与供应商签订了长期供货协 议，此外，公司也已着手开辟葡萄籽自澳洲、南美的进口渠道，并开始前期准 备工作，对部分样品进行了检测。本项目年加工量为500 吨左右。 越橘 ：为杜鹃花科植物越橘的成熟果实。国内越橘的原料主要来自吉林， 黑龙江一带，进口越橘产自欧洲。公司建立长期稳定的采购和进口渠道，可保 证生产需要，本项目年加工量1275 吨左右。 红景天：为景天科植物玫瑰红景天的干燥根。红景天的原料主要来自新疆， 西藏，目前已大力发展人工种植，公司已在产地建立稳定的原料供应渠道，可 保证生产需要，本项目年加工80 吨左右。 苦瓜籽：桂林地区有大量苦瓜种植，本地苦瓜籽可满足公司需要，本项目 莱茵生物 招股意向书 1-1-230 年需求量约240 吨左右。 枸杞：国内的枸杞四大主要产区宁夏、河北、内蒙古、新疆均有大量种植， 其中2003 年，宁夏枸杞种植总面积突破20 万亩，约占全国的20％，干果年产 量达3,000 万公斤，到2006 年将枸杞种植发展到50 万亩，产量将超过8,000 万公斤，新疆种植枸杞面积达12 万亩左右，年产枸杞1 万吨以上，枸杞可在宁 夏、新疆、河北等地购买，可保证生产需要。本项目年需求量160 吨左右。 （2）主要辅助材料供应 主要辅助材料为包装材料，其中罗汉果甜甙冻干粉及其它提取物用聚乙烯 袋密封后再装入纸桶密封。罗汉果果汁则采用聚乙烯袋加纸箱包装。本项目用 辅助材料拟就近购买。 （3）燃料供应 根据生产需要，本项目需配置8 吨锅炉两台。燃料可选择锯木糠或燃煤。 考虑到燃煤粉尘较大，根据当地条件本项目采用锯木糠。生产年需锯木糠量为 18,000 吨，本项目用锯木糠拟就近购买。 5、投资项目的产出和营销情况 （1）项目竣工时间 本项目预计从开始建设到投产用14 个月时间完成。 （2）项目产出情况 根据生产需求分析以及建厂条件、建设资金等因素，项目生产方案确定为 年产罗汉果浓缩果汁及冻干粉、各类植物提取物总计410 吨。具体方案见下表。 序号 名称 单位 产量 包装规格 1 罗汉果浓缩汁 吨 200 25kg 无菌袋＋塑料桶 2 罗汉果甜甙冻干粉 吨 30 25kg聚乙烯袋＋纸桶 3 葡萄籽提取物 吨 40 25kg聚乙烯袋＋纸桶 4 越橘提取物 吨 15 25kg聚乙烯袋＋纸桶 5 红景天提取物 吨 10 25kg聚乙烯袋＋纸桶 6 松树皮提取物 吨 20 25kg聚乙烯袋＋纸桶 7 苦瓜多肽冻干粉 吨 15 25kg聚乙烯袋＋纸桶 8 枸杞果冻干粉 吨 80 25kg聚乙烯袋＋纸桶 合计 吨 410 莱茵生物 招股意向书 1-1-231 （3）产品销售方式及营销计划 项目建成后的产品部分由公司直接销售至国外终端用户，部分销售至国内 外贸公司。具体的营销措施包括： 1）巩固既有客户 公司一直专门从事植物提取物的开发、生产，95%以上的产品出口国外， 产品销售渠道稳定，近两年呈快速增长态势。项目产品将利用现有的市场优势， 确保项目大宗产品稳定进入国际市场。 2）稳步开拓新的国际市场 开拓新的市场领域。通过业已建立良好贸易关系的国外客户，积极地向全 球范围内的可能用户和可能应用领域推销。如高级化妆品制造商、标准品销售 中心、特效保健品制造商等。 形成独家供求关系。积极利用与客户从其新产品研发时所建立的合作关系， 跟踪其新产品的产业化进程，形成未来的独家供求关系。 取得科研机构的推荐。与已经建立长久而良好合作关系的国外大学和研究 机构的研究人员保持紧密的合作，随着他们研究成果的转化，项目产品将通过 他们的推荐同步得到应用，以培植未来有潜力的市场。 与国外著名的功能性食品制造商合作。如与Metabolife, Twinlab 等国外著 名的功能性食品制造商合作，开发功效突出的功能性食品投放国际市场。 6、可能存在的环保问题及采取的措施 项目建成后，生产过程中将产生部分废渣、废水、废气和噪音，具体情况 及拟采取的措施如下： （1）废渣 生产产生的废渣主要为剩余的果渣和灰渣，其中罗汉果渣约3500 吨，其它 废渣约5000 吨，葡萄籽所剩饼粕富含蛋白、碳水化合物，微量与常量营养元素， 可以加工成优质饲料。生产过程没有污染，也没有废弃物。其它果渣中蛋白质 及糖份含量低，且经过提取后，剩下的主要成份为植物纤维，不会产生异味， 不会对环境造成污染，不会腐烂变臭，可用作肥料或出售给蚊香厂作原料，也 莱茵生物 招股意向书 1-1-232 可作为肥料给农户或到指定地点堆放，锅炉产生的木糠灰渣可直接给农民做肥 料。 （2）废水 本项目在生产过程中平均排水量为21.3 吨/小时，本项目污水处理采用沉 淀＋ABR＋氧化沟＋化学混凝组合工艺，污水经格栅除去较大颗粒杂质后进入 调节池，通过池内搅拌机充分搅拌，均匀水质及水量后用泵将污水提升到斜管 沉淀池，去除悬浮杂质后流入折流板厌氧反应池（ABR 池），在厌氧微生物的 作用下，废水中难降解的高分子有机物被分解为易降解的小分子有机物和甲烷 及无机小分子。出水流入氧化沟通过曝气机充氧，经池内微生物的吸附、分解 后水中的有机物被分解为CO2、水和无机盐。在二沉池内泥水分离后，流入一 体化净水器经过混凝反应、沉淀、过滤，进一步去除水中污染物而使出水达到 排放标准。 其它废水为一般生产过程的清洗用水，这部分废水主要含少量泥沙，无其 它污染物，这部分废水可直接排放。锅炉房产生的生产废水主要是除尘冲灰水、 锅炉排污水和部分设备的冷却、清洗用水，可汇至沉淀池，经沉淀后煤灰随炉 渣处理，废水加碱再进行循环利用。需处理的污水水质及水量见下表： 排水序号 排水单位 水质情况 量(m3/hr) 小时平均 小时最大 1 标准化提取物生产 车间 BOD5＝5000mg/L COD＝20000mg/L SS＝2000 mg/L PH＝4～6 16.2 17.5 2 其它 5.1 5.6 总计 21.3 23.1 （3）废气 锅炉烟气净化设备选用水膜除尘处理设施，其技术指标为：除尘效率≥98.95 ％。经处理后烟道排放浓度为162mg/m3；SO2排放浓度92 mg/m3。以上指标低 于国家标准GB13271-2001《锅炉大气污染物排放标准》中规定二类区Ⅱ时段烟 莱茵生物 招股意向书 1-1-233 尘排放浓度标准（烟尘：200 mg/m3、SO2：900mg/m3）。除尘冲灰水排入除灰 池，经灰水分离器分离后，灰渣排入存灰池，废水循环使用，不外排，不产生 二次污染。 （4）噪音 锅炉房、浓缩设备、风机等动力设备，在运行过程中产生振动和噪声，噪 声值85～110dB。对产生噪音较大的设备采取独立设置和隔断布置，可有效防 止噪音对环境的影响。水泵、空调机组基础设减振垫隔振。空调设备出风口设 软接头、消声器或消声箱。 （5）绿化 本项目属植物提取加工项目，对厂区内环境卫生要求较高，在项目总图规 划设计中，充分考虑了美化厂区环境和保护环境的要求，留有足够的绿化用地， 规划绿化带和绿地，以美化厂区和改善环境。绿化率为20.18％。 （6）环境保护投资 序号 环保投资项目 费用(万元) 1 污水处理设备及管道 205.00 3 锅炉除尘 25.00 4 环境绿化 30.00 合计 260 （7）环境影响评价 项目将做到“三同时”，对上述的“三废”分别进行严格的治理，使之达到国 家“三废”的排放标准。项目已取得广西区环境保护局出具的桂环管字[2007]65 号《关于桂林莱茵生物科技股份有限公司标准化植物提取物加工产业化工程（含 技术研究中心）环境影响报告书的批复》。 7、项目的选址 该项目地处桂林市临桂县秧塘工业区，项目占地82,280 ㎡（约123.4 亩）。 桂林市临桂县秧塘工业区隶属于桂林市西城经济开发区，位于桂林市西侧，湘 桂走廊南端，北起万福路，东至湘桂铁路，西至机场路，南至秧塘老机场南侧 莱茵生物 招股意向书 1-1-234 边界。该开发区地势平坦，交通便利，具有完备的水、电、汽等公用工程系统， 能满足本项目生产需要。 该项目用地系公司从桂林市佳登宝电子科技有限公司合法受让取得。公司 已于2007 年5 月18 日与桂林市佳登宝电子科技有限公司签订了《国有土地使 用权转让合同》，依法受让其所有的国有土地使用权共计273.29 亩，转让价格 为每亩7.6 万元，共计人民币20,770,040 元。公司已于2007 年6 月15 日依法 取得了临国用（2007）第1510 号、1511 号、1512 号、1513 号、1514 号《国有 土地使用证》，土地使用权面积合计147,090 平方米（宗地总用地面积为182,196 平方米，其中土地使用权面积合计147,090 平方米，道路占地面积35,106 平方 米）。使用权类型为出让，用途为工业用地，终止日期为2055 年1 月27 日。 8、项目效益分析 项目达产后，公司年均新增收入17,338.46 万元，年平均利润总额3,204.66 万元。项目投资利润率22.88％。项目的主要财务指标如下表： 财务指标 数值（税前） 数值（税后） 内部收益率（%） 30.46 27.06 建设期 14个月 14个月 投资回收期（年） 4.42 4.80 9、项目的组织与实施 根据本项目的建设规模和投资规模，结合公司的具体情况分析比较，考虑 到项目设计、招标、土建施工、设备订购及安装调试等因素，项目具体进度为 初步设计及审批时间为2 个月，同时进行设备招标采购，施工图设计2 个月， 土建施工、设备运输12 个月，同时进行技术培训、设备安装及调试3 个月。 （二）莱茵技术研究中心建设项目 1、项目建设背景 技术能力对植物提取物生产企业的生存和发展起着非常重要的作用。因此， 植物提取物生产企业的研发和技术进步带有较强的自觉性，而且由于这个行业 主要针对国际市场进行产品的开发和生产，研发内容往往比较领先，这也迫使 莱茵生物 招股意向书 1-1-235 企业必须更多地依靠自身来解决技术方面的需要。通过近年来的发展，目前我 国植物提取行业已具有一定的技术开发和创新能力，其主要特色是：植化水平 较高、提取和分离单元操作熟练、能灵活运用各种技术并进行合理组合、工艺 开发能力较强；从普通提取物到天然植物活性成分都有较强的生产能力，能运 用分子蒸馏技术、膜分离技术、大孔树脂吸附技术、工业色谱层析技术、二氧 化碳超临界萃取技术等，进行提取物的生产和研究；能通过合理的工艺手段对 有害的限量化学物质进行控制。但与发达国家相比，我国植物提取物科技创新 能力仍较弱，主要表现为：一是科技投入不足，我国相关企业每年新产品研究 开发投入仅占企业销售额的1％左右。在植物生物学研究方面的投入不足也使 产出远落后于许多发达的工业化国家，如2006 年前11 个月，我国在The Plant Cell 发表论文13 篇，而美国发表60 篇，德国发表36 篇。二是缺乏原始性创新 成果，仿制产品重复生产严重。我国大多数植物提取物生产企业不具备独立开 发新产品和消化科技成果的能力，新产品、新工艺研发层次低，缺少具有自主 知识产权的新产品，产品更新慢。要在国际植物提取物市场立足并获得长远发 展，加大研发投入、增强研发实力已成为我国植物提取物生产企业的当务之急。 在我国，除少数企业建立了自己的技术标准外，目前多数植物提取产品没 有统一的质量标准，国家药典及行业标准又不能与发达国家接轨，因而许多生 产研发企业一般以合同中的质量条款作为产品交付的依据，产品质量的检测方 法较为混乱。植物提取物企业分析检测设备的装备水平可以体现企业的技术能 力和产品质量控制水平。现代分析检测离不开先进设备的支撑，特别对于成分 复杂，而且含量变化范围较大的中药材及类似植物原料而言，更是离不开现代 分析检测技术及装备对产品的质量控制提供支持。随着分析技术水平的不断提 升，人们对极微量有害成分的认识能力越来越强，可检出品种的数量越来越多， 检出限也越来越低。因此，植物提取物生产企业引进先进的检测设备、开发相 应检测技术对企业发展及生产研发将起到积极的推动作用，也已经成为我国植 物提取物生产企业参与国际市场竞争的必要基础。 2、项目建设目标 根据公司技术中心的长远发展规划，要把技术中心建成公司的技术信息咨 询中心、研究开发中心、技术创新中心，建成开展产学研联合开发的主体和载 莱茵生物 招股意向书 1-1-236 体。真正把技术中心建成企业核心的部门，使技术能力成为企业核心竞争力的 核心。 1）开展本行业、本专业前瞻性研究以及新产品、新工艺、新材料、新技术 的开发。立足于企业实际，紧跟国内外市场的需要，为企业的长远发展提供和 储备一定数量的实用型技术；对现有技术进行改良，不断加强对缩短工艺路线 及降低工艺成本方面的研发力度；针对高纯度单体产品的高技术要求，开发出 一系列具有代表性的产品。把技术中心建成全国植物提取行业研发和检测实力 一流的技术中心。 2）进行科技成果的转化和实验，做好新技术的消化、吸收和创新工作。加 大科技攻关力度，对现有以罗汉果甜甙为代表的主导产品进行深度的研究、开 发，改良工艺流程，提高产品有效成分含量，使之高纯度产品尽快转化为生产 能力。 3）参与制定公司中长期技术发展规划。结合公司的发展规划，加大对终端 产品的研发力度，为公司发展提供强有力的技术保障。 4）进行综合信息的收集和研究，为公司发展提供信息和技术储备。进行专 利申报和专利研究工作，为企业的长远发展提供必要的知识产权保护。 5）促进公司与外部的技术合作与交流，多方加强与国外专家、国际相关公 司技术交流，对外开放质检中心，为社会提供质检方面的专业服务。 6）继续申请和承担国家、广西区和桂林市三级科技项目。继续进行创新研 发工作，保质保量完成各级科技项目的研发及成果转化任务。 3、项目投资概算 项目的投资概算如下表： 项目名称 金额（万元） 比例 固定资产投资 2,791.89 97.32% 其中：建筑费用 450.00 15.69% 设备购置费用 1,862.61 64.92% 安装工程费用 42.64 1.49% 其他费用 436.64 15.22% 流动资金 77.02 2.68% 莱茵生物 招股意向书 1-1-237 合计 2,868.91 100.00% 4、工程技术方案 （1）莱茵技术研究中心包括以下部分： 1）生物工程技术试验室：利用细胞全能性的原理，在无菌的条件下，人工 配置的培养基中，综合利用光照、温度、湿度等外部条件，对植物的器官、组 织及细胞进行离体培养，使它（器官、组织、细胞）在最短的时间、最小的空 间以几何级数增殖。植物组织培养技术是高效农业项目四大基础工程内容之一， 是研究中心的基础性工程。 2）植物化学研究室：对各种需要提取的原料进行了系统化学预试和有关化 学成分的分离鉴定工作。 3）工艺研究室：用于开发新的生产工艺或改进生产工艺。 4）中试室：在实验室小规模生产的工艺路线打通后，采用该工艺在模拟工 业化生产的条件下所进行的工艺研究，以验证放大生产后原工艺的可行性，保 证研发和生产时工艺的一致性。 5）常规分析室：用于植物原料、半成品、成品等的常规数据分析。 6）仪器分析室：用于有机物的分离及定性分析。 7）标准化研究室：进行多品种植物提取物质量标准研究，为组织规模化生 产建设和实现科学管理提供支持。 8）保健品、药品研发室：进行公司现有植物提取产品为原料的功能性食品、 药品的研发，为公司长远发展需要提供技术和产品支持。 9）综合性功能室：安全性和生理、药理活性的研究。 10）情报室：最新情报的收集、整理，客户信息的掌控，知识产权的申报 和维护等。 （2）主要设备 技术中心主要用于新产品研制与开发，设备配置主要包括： 序号 设备名称 规格型号 数量 单价（万元） 总价（万元） 1 高压液相色谱仪 HPLC 10 31 310 莱茵生物 招股意向书 1-1-238 2 气相色谱仪 GC 4 28 112 3 液质联用仪 LC-MS 2 94 188 4 气质联用仪 GC-MS 2 73 146 5 中压制备液相色谱仪 1 55 55 紫外分光光度仪 UV 2 18 36 6 原子吸收分光光度仪 AAS 3 58 174 7 电感耦合离子体质谱仪 ICP-MS 1 240 240 8 红外分光光度仪 IR 1 68 68 9 小型冷冻干燥设备 2 25 50 10 小型喷雾干燥设备 1 21 21 11 旋转蒸发仪 10 12 120 12 电子天平 10 2.5 25 13 倒置显微镜 1 25 25 14 高效毛细管电泳仪 2 90 180 15 其它 50 50 总计 1800 本项目的设备较复杂，包括检验设备、分析设备及中试设备等，其中检验 及中试设备及部分分析设备国内均有较成熟的生产技术，但在性能方面与进口 设备仍有一定差距，因此以上设备均采用进口设备。 5、环保情况 研究中心产生的污染物对环境的影响主要包括： （1）废渣 技术中心产生的废渣主要为剩余的植物渣，这些渣中蛋白质及 糖份含量低，且经过提取后，剩下的主要成份为植物纤维，不会产生异味，不 会腐烂变臭，不会对环境造成污染，可作为肥料给农户或到指定地点堆放。 （2）废水 本项目建成后，在试验或中试过程中产生的少量污水进入标准 化植物提取物加工产业化工程中的污水处理设施中与生产排放出来的污水一同 处理。其它废水为一般生产过程的清洗用水，主要含水量泥沙，无其它污染物， 可直接排放。 本项目将做到“三同时”，对上述“三废”分别进行严格的治理，使之达到国 莱茵生物 招股意向书 1-1-239 家“三废”的排放标准。预计本项目建成投产后不会对本厂及周围环境产生污染。 项目已取得广西区环境保护局出具的桂环管字[2007]65 号《关于桂林莱茵生物 科技股份有限公司标准化植物提取物加工产业化工程（含技术研究中心）环境 影响报告书的批复》。 6、项目选址 本项目建设地点拟设在桂林市临桂县秧塘工业区公司标准化植物加工产业 化工程的综合办公楼内。 7、项目的组织与实施 莱茵技术研究中心建设项目具体进度为初步设计时间为2 个月，同时进行 设备招标采购、施工图设计2 个月，土建施工8 个月，同时进行设备安装及调 试2 个月。 五、本次募集资金运用项目固定资产投资的合理性及 其对业绩的影响 1、报告期内固定资产及生产线增长情况 单位：元 项目 2004 年初 2004 年增加 2005 年增加 2006 年增加 2006 年末 房屋及建筑物 10,443,912.21 9,047,097.34 667,450.75 1,539,520.98 21,697,981.28 生产及研发设备 16,350,606.68 10,535,205.87 3,819,828.68 5,033,876.75 35,739,517.98 运输设备 1,512,042.91 250,205.33 537,946.26 1,398,085.00 3,698,279.50 办公及其他设备 1,162,914.34 250,205.33 169,201.00 329,201.69 1,911,522.36 固 定 资 产 原 值 合 计 29,469,476.14 20,082,713.87 5,194,426.69 8,300,684.42 63,047,301.12 固定资产净值 23,960,144.92 20,299,005.97 949,464.44 3,488,361.39 48,696,976.72 发行人固定资产2006 年增加830.07 万元，主要为生产及研发设备增加 503.39 万元，其他为房屋及建筑物、运输、办公设备等。2005 年增加519.44 万元，主要为生产及研发设备增加381.98 万元，其他为房屋及建筑物、运输、 办公设备等。2004 年增加2,008.27 万元，主要为生产及研发设备增加1,053.52 万元，系植物提取生产线二期工程采购设备所致；房屋及建筑物增加904.71 万 莱茵生物 招股意向书 1-1-240 元，系植物提取生产线二期工程竣工投产，在建工程转为固定资产所致；其他 为运输、办公设备等。 发行人报告期内共新增10 条生产线，其中2004 年新建二期工程8 条生产 线，于2004 年10 月正式投产；2006 年新建2 条生产线。截至报告期末，发行 人共计拥有14 条生产线。 2、募集资金项目固定资产投入与产出的配比关系 为考察募集资金项目固定资产投入与产出的配比关系，现从项目建成后的 原材料处理能力、产成品数量及销售收入等方面与发行人2006 年度的实际情况 进行对比如下： 项 目 标准化提取物加工项目 2006年 比例关系 固定资产规模 11,798.54 万元 6,304.73 万元 1.87 原材料处理能力 7,000 吨 3,000 吨 2.33 产成品数量 410吨 319吨 1.29 （1）固定资产投入与原材料处理能力的配比 募集资金项目原材料处理能力显著高于发行人目前水平，其增加倍数高于 募集资金项目固定资产投资与发行人现有固定资产规模的比例，主要原因为： 1)募集资金项目采用生产设备自动化程度更高，生产效率显著提高。 目前公司植物提取生产系统仍有部分工序采用人工方式，影响了生产效率， 如在投料与排渣工序上仍然采用人工方式，速度慢、费时。目前仅在投料上， 完成一吨根块状原料的投放需要近0.5 个小时，而一吨茎叶类原料则需要近1 个小时。而本次募集资金项目选用设备则显著提高了自动化水平，如在投料与 排渣工序上改为采用机械化方式。采用机械化方式后，产品的投料及排渣在速 度上将提高2 倍以上，同时，由于机械化代替人工操作，实际生产中的操作人 员也将减少到现在的一半，从而可以降低人工成本。 2)募集资金项目提取模式升级到完全动态化，提取效率显著提高。 虽然公司目前现有的提取模式主要以动态提取为主，相对传统的静态模式 有一定的提高，但动态提取还只是停留在关键工序上，并不是每个环节全部达 到动态过程，还没有形成真正的动态流水线，从而影响工作效率和产品质量。 莱茵生物 招股意向书 1-1-241 募集资金项目的建设将实现提取的全动态化，从而提高了工作效率，缩短了生 产流程。同时在产品生产过程中也大大减少了外部污染，从而提高产品质量。 例如现有的提取模式需要提取3 次，每次平均3 小时，而募集资金项目实现全 动态提取后，只需提取一到两次即可以提取完全，提取工期可以缩短近一半左 右。 3）募集资金项目设备配套更为趋于合理，总体生产效率显著提升。 公司现有的设备配套仍存在不完全合理的状况。如受现有浓缩罐容量所限， 生产一个批次的产品需要进行两次或两次以上的浓缩，从而影响了整条生产线 的效率。而募集资金项目建成后，在一条完整的流水线上，一个批次的产品可 以在同一种条件下完成，仅在浓缩这个流程中，生产效率就可以提高1~2 倍以 上。同时，由于设备配套的完整性与合理性，实际生产操作人员也可以相应减 少，从而节约了人工成本。合理的配套设备还可以减少产品有效含量的损失， 提升产品收率，提高产品产能。 本次募集资金项目生产设备的工艺提升和生产系统的优化改进，使公司的 生产效率显著提升，原材料处理能力明显提高。募集资金项目原材料处理能力 增长倍数高于固定资产投入增长倍数是公司生产效率提升的正常体现。 （2）募集资金项目固定资产投入与产成品数量的配比 项目产成品数量增加倍数低于项目固定资产投资增加倍数，主要是由于项 目预计产品品种结构与目前品种结构差异造成的。募集资金项目预计产品品种 中收率低的产品比例较大，使得在原材料处理能力大幅增加的情况下，产成品 数量增加的幅度较小。其中，罗汉果甜甙产品为公司重点发展的特有品种，其 收率一般为1％，而2006 年全部产品的综合平均收率约为10.63％。罗汉果甜 甙产量在项目建成后将达到30 吨，较2006 年罗汉果甜甙产品11 吨的产量增长 近2 倍，占全部产成品数量的比例也由3.45％增长到7.32％。 综上，募集资金项目固定资产投入与产出的配比关系与发行人目前实际情 况基本吻合。 3、大额固定资产投资对公司未来经营业绩的影响 本次募集资金项目新增固定资产投资及折旧费用情况如下： 单位：万元 莱茵生物 招股意向书 1-1-242 项目名称 标准化提取物项目 技术中心项目 合 计 新增固定资产投资 11,798.54 2,791.89 14,590.43 年均新增折旧费用 846.11 218.11 1,064.22 年均新增营业成本 13,996.41 - - 年均折旧费占营业成本的比例 6.05% - - 年均新增销售收入 17,338.46 - - 年均折旧费占销售收入的比例 4.88% - - 标准化提取物项目达产后年均销售收入为17,338.46 万元，年均利润总额 3,204.66 万元，项目建成投产后的年均折旧846.11 万元，年均折旧费占营业成 本的比例为6.05％，占达产后年份销售收入的比例为4.88％，如项目顺利实施， 折旧增加不会对公司经营业绩构成重大影响。 技术中心项目系提高公司技术研发水平，增强公司发展后劲，是公司实现 持续快速发展的基础。技术中心项目建成后年均折旧为218 万元，在募集资金 投资项目实施后，公司经营规模和业绩都将大幅提升，该部分折旧增加不会对 公司经营业绩构成重大影响。 六、本次募集资金运用对主要财务状况及经营成果的 影响 本次发行募集资金投入后，对本公司未来的经营及财务状况产生的影响主 要体现在以下方面： 1. 对净资产和每股净资产的影响 募集资金到位后，本公司的净资产总额和每股净资产将大幅提高，净资产 规模的扩大将大大增强本公司的抗风险能力和债务融资能力。 2. 对资产结构的影响 募集资金到位后，由于项目资金投入的阶段性，短期内本公司的资产负债 率将大幅下降，公司偿债风险将大大降低，财务结构将显著改善，负债率降低 也使公司有更大的债权融资能力。 莱茵生物 招股意向书 1-1-243 3. 对净资产收益率和盈利能力的影响 募集资金到位后，短期内本公司的净资产收益率将因净资产增加而有所下 降。但随着投资项目的陆续投产，本公司的营业收入和营业利润将大幅增长， 本次发行募集资金投资项目建设期在14 个月以内，投资回收期在4－5 年之间， 盈利能力较强，全部项目达产后，将大大增强公司的盈利能力。 4. 对资本结构的影响 本次发行成功，将给本公司引入多元投资主体，优化公司股权结构，公司 实际控制人的控股比例将由绝对控股变为相对控股，有利于完善公司的法人治 理结构。 莱茵生物 招股意向书 1-1-244 第十四节 股利分配政策 一、股利分配政策 本公司实行同股同利的股利分配政策，按股东持有的股份数额，采取现金 或股票的形式派发红利，或同时采取两种形式。 根据有关法律法规及公司章程的有关规定，公司的股利分配政策如下： 公司交纳所得税后的利润，将按下列顺序分配： （1）弥补上一年度的亏损； （2）提取法定公积金百分之十； （3）提取任意公积金； （4）支付股东股利。 公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提 取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补 公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。 股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派送新股。但法 定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之二十五。 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开 后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。 公司可以采取现金或者股票方式分配股利。 本次发行后，公司股利分配政策将延用上述政策。 二、公司近三年历次股利分配情况 2005 年4 月1 日，公司2004 年度股东大会通过决议，为了公司快速扩张 和持续发展的需要，公司2004 年度不进行利润分配。 2006 年6 月29 日，公司2005 年度股东大会通过决议，以公司2005 年末 总股本4,197.12 万股为基数，向全体股东每10 股以未分配利润转增1.5 股，合 计6,295,680.00 股，每股面值1 元；另每10 股分配0.65 元现金股利，合计 2,728,100.00 元。上述股利分配已实施完毕。 2007 年2 月13 日，公司2006 年度股东大会通过决议，以公司2006 年末 莱茵生物 招股意向书 1-1-245 总股本4,826.688 万股为基数，向全体股东每10 股分配1.4 元现金股利，共计 6,757,363.20 元。上述股利分配已实施完毕。 三、公司滚存利润分配政策 根据2007 年2 月13 日召开的本公司2006 年度股东大会审议通过的《关 于本次公开发行股票前滚存未分配利润分配方案的议案》，除公司2006 年度利 润分配方案分配的共计6,757,363.20 元现金股利外，公司本次公开发行股票前 形成的滚存未分配利润由本次公开发行股票前后的老股东按发行后的持股比例 共享。 四、发行后第一个盈利年度派发股利计划 本次发行成功后，预计股利发放时间在发行后的第一个盈利年度结束后的 6 个月内实施，具体时间及分配方案由公司董事会根据2007 年盈利状况、结合 未来发展投资计划确定，并提交公司股东大会审议通过。 莱茵生物 招股意向书 1-1-246 第十五节 其他重要事项 一、信息披露制度及为投资者服务的计划 （一）信息披露制度 本公司将按照《公司法》、《证券法》、《深圳交易所上市规则》等相关法规 制定公司的《信息披露制度》，本次公开发行股票上市后，本公司将严格按照上 述法律、法规、规则、信息披露制度以及公司章程的规定，认真履行公司的信 息披露义务，及时公告公司在涉及重要生产经营、重大投资、重大财务决策等 方面的事项，包括公布公司年报、中报、临时公告等。 （二）信息披露部门及人员 本公司董事会负责公司的信息披露和承担相应的责任，公司董事会秘书陈 兴华具体负责公司的信息披露事务，联系电话 ：0773-5878000。 公司董事会秘书的主要职责如下：1、董事会秘书为公司与交易所的指定联 络人，负责准备和提交交易所要求的文件，组织完成监管机构布置的任务；2、 准备和递交国家有关部门要求的董事会和股东大会出具的报告和文件；3、筹备 董事会会议和股东大会，并负责会议的记录和会议文件、记录的保管；4、 负责 公司信息披露事务，保证公司信息披露的及时、准确、合法、真实和完整；5、 保证有权得到公司有关记录和文件的人及时得到有关文件和记录；6、 公司章程 和深圳证券交易所上市规则所规定的其他职责。 （三）投资者服务计划 1、在投资者提出索取公司资料的要求时，在符合相关的法律法规和公司章 程的前提下，尽量满足投资者的需求。 2、在投资者对公司的经营情况和其他情况进行咨询时，在符合相关的法律 和公司章程以及不涉及公司商业秘密的前提下，公司董事会秘书负责以书面形 式尽快给予答复。 3、对有意参观本公司的投资者，公司董事会秘书负责统一安排和接待。 莱茵生物 招股意向书 1-1-247 二、重要合同 截止到本招股意向书签署之日，本公司正在履行或将要履行的重大合同（合 同金额100 万元以上）包括： （一）借款合同 截止到本招股意向书签署之日，本公司正在履行的借款合同具体情况如下： 1、2005年9月1日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《借款合同》 （合同编号：（叠彩）农银借字（2005）第37266号），该合同约定本公司向中 国农业银行桂林叠彩支行借款1400万元，借款种类为中期一般扶贫贴息贷款，借 款用途为收购农副产品，借款期限自2005年9月1日起至2008年9月1日止，借款利 率为3%/年。2006年9月1日，该借款利率调整为6.3％/年。 2、2006年6月29日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《借款合同》 （合同编号：45101200600001875），该合同约定本公司向中国农业银行桂林叠 彩支行借款450万元，借款种类为中期流动资金，借款用途为购原材料，借款期 限自2006年6月29日起至2009年6月29日止，借款利率为6.03%/年。2006年9月13 日，本公司归还了借款本金400万元，剩余借款金额为50万元。 3、2006年8月28日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《借款合同》 （合同编号：45101200600002380），该合同约定本公司向中国农业银行桂林叠 彩支行借款450万元，该笔贷款为扶贫贴息贷款，用途为购原料，借款期限自2006 年8月28日起至2007年8月28日止，借款利率为3%/年。 4、2006年9月8日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《借款合同》 （合同编号：45101200600002480），该合同约定本公司向中国农业银行桂林叠 彩支行借款250万元，借款种类为扶贫贴息，借款用途为购原料，借款期限自2006 年9月8日起至2007年9月8日止，借款利率为3%/年。 5、2006年9月13日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《借款合同》 （合同编号：45101200600002504），该合同约定本公司向中国农业银行桂林叠 彩支行借款700万元，借款种类为扶贫贴息，借款用途为购原料，借款期限自2006 年9月13日起至2007年9月13日止，借款利率为3%/年。 6、2007年2月9日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《借款合同》 （合同编号：45101200700000313），该合同约定本公司向中国农业银行桂林叠 莱茵生物 招股意向书 1-1-248 彩支行借款700万元，借款种类为短期借款，借款期限自2007年2月9日起至2008 年2月9日止，借款利率为6.12％/年。 7、2007年3月8日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《借款合同》 （合同编号：45101200700000486），该合同约定本公司向中国农业银行桂林叠 彩支行借款800万元，借款种类为流动资金，借款用途为购原料，借款期限自2007 年3月8日起至2008年3月8日止，借款利率为6.12%/年。 （二）抵押合同 1、2006年9月1日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《抵押合同》 （合同编号：叠彩农银抵字（2005）第50393号），该合同约定本公司将其所有 的兴国用（2004）0103696-2-1、兴国有（2004）0103696-1-1共计44,288.07平方 米的土地使用权抵押给中国农业银行桂林叠彩支行，作为在抵押权人处贷款 1,400万元的担保。2005年9月1日，上述土地使用权办理了城镇土地使用权抵押 证明书（兴国土资押字（2005）第546号）。 2、2006年6月29日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《抵押合同》 （合同编号：45902200600014603），该合同约定本公司将其所有的编号为（2005） 兴房权证字第0005194号面积为12,595.26平方米的房产抵押给中国农业银行桂林 叠彩支行，作为在抵押权人处贷款450万元的担保。2006年9月14日，根据中国农 业银行桂林叠彩支行的撤押证明书，注销抵押贷款400万元整，余下权利价值： 50万元整，期限到2009年6月29日，并在兴安县房产管理所办理了相关手续。 3、2006年8月28日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《抵押合同》 （合同编号：45902200600021046），该合同约定本公司以土地编号为兴国用 （2006）第060089、060090号土地二处抵押给中国农业银行桂林叠彩支行，作为 在抵押权人处贷款450万元的担保。 4、2006年9月8日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《抵押合同》 （合同编号：45902200600023003），该合同约定本公司将其所有的编号为（2005） 兴房权证字第0005194号面积为12,595.26平方米的房产抵押给中国农业银行桂林 叠彩支行，作为在抵押权人处贷款250万元的担保。 5、2006年9月13日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《抵押合同》， 该合同约定本公司将其所有的编号为（2005）兴房权证字第0005194号面积为 12,595.26平方米的房产抵押给中国农业银行桂林叠彩支行，作为700万《借款合 同》（合同编号：45101200600002504）的担保，担保金额为400万元。其余300 万元的担保，由灵川县洪源天然植物制品有限公司与中国农业银行桂林叠彩支行 签订《保证合同》（合同编号：45901200600006562）进行连带责任保证。 6、2006年2月9日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《抵押合同》 （合同编号：45902200700004166），该合同约定本公司将其所有的编号为（2005） 兴房权证字第0005194号面积为12,595.26平方米的房产抵押给中国农业银行桂林 叠彩支行，作为在抵押权人处贷款700万元的担保。 7、2007年3月8日，本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订《抵押合同》 （合同编号：45902200700006100），该合同约定为了确保本公司与中国农业银行桂林叠彩支行签订的编号为45101200700000486的《借款合同》的切实履行，本公司同意将部分机器设备抵押给中国农业银行桂林叠彩支行，作为借款800万元的担保。 （三）采购合同 2006 年7 月31 日，本公司与新天国际葡萄酒业有限公司签订了《协议书》， 该协议书约定新天国际葡萄酒业有限公司向本公司提供未经发酵的酿酒用白葡 萄去梗后再经压榨机压榨的不含果汁的葡萄皮和葡萄籽的混合物，此协议签订 之日起五年内有效，即自2006 年7 月31 日至2010 年7 月30 日，本公司拥有 上述货物的专买权，上述货物的价格在每年的七月五日前确定。 （四）销售合同 1、2006 年11 月20 日，本公司与日本tradepia corporation 签订《供货合同》， 该合同约定本公司向tradepia corporation 提供荔枝皮提取物2,600 公斤。 2、2007 年2 月1 日，本公司与中化宁波（集团）有限公司签订《供需合 同》，该合同约定本公司向中化宁波（集团）有限公司提供莽草酸4,000 公斤。 3、2007 年2 月8 日，本公司与长沙高信进出口发展有限公司签订《产品购销合同》，该合同约定本公司向长沙高信进出口发展有限公司提供越橘提取物300 公斤。 4、2007 年5 月21 日，本公司与美国Bestsun Trading 公司签订《供货合同》， 约定由本公司向其提供欧洲越橘果汁25,000 公斤。 5、2007 年6 月14 日，本公司与美国Bestsun Trading 公司签订《供货合同》， 约定由本公司向其提供欧洲越橘果汁25,720 公斤。 6、2007 年7 月25 日，本公司与美国Best International Industrial Limited 公司签订《供货合同》，约定由本公司向其提供枸杞果汁1,216,000 公斤。 （五）其他合同 1、2007 年5 月18 日，本公司与桂林市佳登宝电子科技有限公司签订《国 有土地使用权转让合同》，本公司受让桂林市佳登宝电子科技有限公司拥有的位 于桂林市临桂县秧塘工业区万福路南面工业区地块（国有土地使用证编号：临 国用[2005]第336 号）中273.29 亩土地使用权，作为本公司本次公开发行股票 募集资金投资项目用地。土地使用权转让金额为每亩7.6 万元，共计人民币 20,770,040 元整。上述土地使用权转让事宜已经桂林市临桂县人民政府批准， 公司并已取得上述地块的国有土地使用权证。 2、2005 年4 月3 日，本公司与P&G（宝洁）公司签订《许可协议》，P&G （宝洁）公司将其拥有的罗汉果提取物应用于饮料产品的专利授权本公司使用， 该授权内容具体为“以行业标准生产、并向饮料生产商销售从家养葫芦科植物（特 指罗汉果）中提取的天然甜料”。授权地域指全世界范围。该授权在协议生效后 十年内具有完全效力。 3、本公司与光大证券股份有限公司于2007年3月26日签署《承销协议》、《保 荐协议》，根据该等协议，光大证券股担任本次发行的主承销商暨保荐人，组织 承销团，承销本次拟发行人民币普通股（A股）股票并承担相应保荐责任。 三、诉讼、仲裁事项 截止本招股意向书签署日，本公司及持有本公司20％以上股份的股东、控 股子公司、本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有尚未了结的 或者可预见的重大诉讼、仲裁或者行政处罚案件；本公司董事、监事、高级管 理人员和核心技术人员也没有受到刑事诉讼的情况发生。 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机 构声明 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。 全体董事签名 秦本军 姚新德 杨晓涛 孙步祥 辛 宁 陈建飞 张 革 全体监事： 蒋志刚 赵守鹏 张育更 全体高级管理人员： 陈兴华 周庆伟 廖靖军 桂林莱茵生物科技股份有限公司 二○○七年 月 日 保荐人(主承销商)声明 本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 项目主办人（签名）： 文 宏 保荐代表人（签名）： 胡庆颖 李国强 法定代表人（签名）： （或授权代表） 王明权 光大证券股份有限公司 二○○七年 月 日 发行人律师声明 本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与 本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人 在招股意向书及其摘要中引用的法律意见书及律师工作报告的内容无异议，确 认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对 其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 经办律师（签名）： 李 哲 戴钦公 负责人（签名）： 王 丽 北京市德恒律师事务所 二○○七年 月 日 审计机构声明 本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其 摘要与本所出具的审计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告 及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发 行人在招股意向书及其摘要中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核 验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出 现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相 应的法律责任。 经办注册会计师（签名）： 胡春元 方建新 事务所负责人（签名）： 胡春元 深圳大华天诚会计师事务所 二○○七年 月 日 验资机构声明 本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及 其摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行 人在招股意向书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不 致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确 性和完整性承担相应的法律责任。 经办验资人员（签名）： 农初勤 郭益浩 负责人（签名）： 郭益浩 上海东华会计师事务所 二○○七年 月 日 第十七节 备查文件 一、备查文件 投资者可查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，主要文件目录如下： 1、发行保荐书； 2、财务报表及审计报告； 3、内部控制鉴证报告； 4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表； 5、法律意见书及律师工作报告； 6、公司章程（草案）； 7、中国证监会核准本次发行的文件； 8、其他与本次发行有关的重要文件。 二、备查文件查阅时间、地点 投资者可在股票发行期间的正常工作时间内按下列方式查阅： （一）桂林莱茵生物科技股份有限公司 地 址：桂林市漓江路22 号桂林国际会展中心A 区三层 联系人：陈兴华 电 话：0773-5878000 传 真：0773-5878026 （二）保荐人（主承销商）：光大证券股份有限公司 地 址：深圳市福田区福中路江苏大厦1904－1905 室 联系人：李国强、韦东、杨小虎 电 话：0755-83734658、25310195 传 真：0755-82960296 中财网
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